經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 8月20日晚間，發(fā)改委發(fā)布2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果。

評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，此次受評(píng)的主承銷商共84家，按照評(píng)價(jià)得分由高至低排序分為A（25家）、B（46家）、C（13家）三類；此次受評(píng)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則共有7家。

發(fā)改委表示，整體來(lái)看，受評(píng)主承銷商、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用情況和勤勉盡責(zé)情況較好，業(yè)務(wù)行為合規(guī)度較高，服務(wù)質(zhì)量得到了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业恼J(rèn)可。同時(shí)，在評(píng)價(jià)中也發(fā)現(xiàn)，部分信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在未及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，部分主承銷商主辦的債券存在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)未能勤勉盡責(zé)、披露信息不及時(shí)準(zhǔn)確等失職失信及不專業(yè)情況。

主承銷商“能力”有別

評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，此次受評(píng)的84家主承銷商中，A類主承銷商25家，平均得分90.45分；B類46家，平均得分83.77分；C類13家，平均得分71.74分。

其中，海通證券得分為95.4080，連續(xù)兩年位居榜首；中信建投和中信證券分別以95.2918和94.1784分居第二、三位。

此外，還有天風(fēng)證券、華泰聯(lián)合、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、申萬(wàn)宏源、開源證券、財(cái)信證券、長(zhǎng)江證券、方正承銷保薦和國(guó)開證券等11家主承銷商分?jǐn)?shù)在90以上。國(guó)信證券、銀河證券、平安證券、國(guó)金證券、恒泰長(zhǎng)財(cái)證券、國(guó)海證券、安信證券、長(zhǎng)城證券、五礦證券、中金公司、渤海證券和東吳證券等11家主承銷商也獲評(píng)為A類。

此次被評(píng)為C類的主承銷商共13家，分別是萬(wàn)和證券、德邦證券、宏信證券、瑞銀證券、東北證券、摩根華鑫證券、新時(shí)代證券、東海證券、金元證券、華林證券、英大證券、瑞信方正證券和高盛高華證券。

根據(jù)發(fā)改委相關(guān)激勵(lì)和懲戒措施，C類主承銷商將自評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日起至下一年度信用評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日，被限制擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷商。

發(fā)改委表示，此次信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、定量與定性相結(jié)合的原則，具體包括信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)三大部分。

中誠(chéng)信跌出信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)前三

評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，參評(píng)的7家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，聯(lián)合資信、中證鵬元和上海新世紀(jì)分居前三，得分分別為88.27、88.17和84.58。

中誠(chéng)信位列第四位，得分為82.55。此前，中誠(chéng)信曾連續(xù)5年位居榜首。

遠(yuǎn)東資信、東方金誠(chéng)和大公國(guó)際分居第五、六、七位，得分分別為73.89、72.32和70.76。

記者注意到，此次沒(méi)有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分?jǐn)?shù)達(dá)到90分；2019年，中誠(chéng)信和聯(lián)合資信曾錄得92.48和91.04。

激勵(lì)和懲戒措施上，發(fā)改委表示：一是鼓勵(lì)和支持評(píng)價(jià)結(jié)果優(yōu)良的主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券工作，我委將在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面提供更多機(jī)會(huì)和條件。

二是鼓勵(lì)債券發(fā)行人在遴選主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，充分運(yùn)用信用評(píng)價(jià)結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制作用。

三是對(duì)于存在不誠(chéng)信、不專業(yè)行為的主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，將記入企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用檔案，并在分年度信用評(píng)價(jià)的相關(guān)指標(biāo)評(píng)分中予以體現(xiàn)。對(duì)于在債券盡職調(diào)查、申報(bào)發(fā)行等環(huán)節(jié)存在不誠(chéng)信、不履職盡責(zé)等行為，我委將約談相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)，并采取相應(yīng)懲戒措施。

四是對(duì)同時(shí)滿足以下條件的承銷機(jī)構(gòu)允許其擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷商：1.本次信用評(píng)價(jià)結(jié)果為A類或B類；2.近兩個(gè)評(píng)價(jià)年度以獨(dú)立或牽頭主承銷商身份取得債券核準(zhǔn)批復(fù)或注冊(cè)通知。不滿足上述條件或未參與本年度評(píng)價(jià)的承銷機(jī)構(gòu)，自評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日起至下一年度信用評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日，限制其擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷商，并要求其加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升履職能力。

五是對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，請(qǐng)各省級(jí)發(fā)展改革部門配合我委加強(qiáng)日常監(jiān)管，對(duì)其承銷、評(píng)級(jí)的項(xiàng)目加大監(jiān)管力度。