經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)  記者  馮慶艷    同程藝龍（0780.HK）于8月23日發(fā)布第二季度以及上半年財報。這家2017年底由同程網(wǎng)絡(luò)與藝龍旅行網(wǎng)合并而來的公司，2018年港交所上市以來，由于背靠大股東騰訊的流量入口，同時深耕下沉市場，從而與另一大股東攜程錯開競爭，在OTA激烈競爭中獲得了不錯的生存空間。

財報發(fā)出時股市已收盤，8月23日16時，同程藝龍收盤價為15.36港元/股，總市值為339.76億港元。2018年11月份公司上市時，開盤價為10.78港元/股，總市值221億港元。與上市時相比，如今總市值增長了近54%。

流量來源

財報顯示，2021年上半年，同程藝龍收入37.5億元，同比增長70.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤6.9億元，同比增長153.28%。其中第二季度，同程藝龍實現(xiàn)營收21.4億元，較去年同期增長78.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤3.98億元，同比增長103%。

同程藝龍在財報中稱，可觀的收入增長主要受更強勁的市場需求以及公司有效的業(yè)務(wù)策略執(zhí)行所推動。而凈利潤的增長主要受益于公司嚴(yán)格的成本控制及輕運營模式。

從財報數(shù)據(jù)中可知，公司第二季度給上半年增長帶來更多的支撐。今年第二季度，同程藝龍月活躍用戶達(dá)2.8億，同比增長58.3%；月付費用戶超3300萬，同比增長79.6%。同程藝龍認(rèn)為，這受益于在微信渠道穩(wěn)定的流量及其他多元化的流量渠道。

正如同程藝龍所稱，近年來，同程藝龍的流量增長多虧了微信生態(tài)系統(tǒng)這個超級流量入口。同程藝龍在騰訊旗下微信錢包和QQ錢包中占有“火車票機票”和“酒店”兩個入口。2018年上半年時，公司平均月活躍用戶數(shù)為1.6億，其中在騰訊平臺上的達(dá)到1.24億，占比77.5%；今年上半年，公司平均月活躍用戶數(shù)為2.56億，同比增長58.1%。

財報稱，今年第二季度，約78.1%的平均月活躍用戶來自微信小程序，當(dāng)中大部分流量來自微信界面以及用戶最喜愛或最常用小程序的下拉列表。

目前，同程藝龍基于對微信生態(tài)和微信用戶的理解，為微信用戶提供了一站式的優(yōu)質(zhì)旅行產(chǎn)品和服務(wù)。在阿拉丁發(fā)布的全網(wǎng)小程序榜單中，同程藝龍微信小程序在2021年上半年連續(xù)6個月處于旅游領(lǐng)域月度第一。

今年7月底，同程藝龍和騰訊續(xù)簽戰(zhàn)略合作協(xié)議，三年前同程藝龍與騰訊簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，流量入口的期限到2021年7月31日之前。

付費用戶數(shù)的增長也頗為亮眼。財報顯示，今年上半年，公司平均月付費用戶同比上升82.0%達(dá)到3040萬，其中第二季度上升79.6%至3340萬。同程藝龍在財報中稱，這主要受益于公司全面的產(chǎn)品及服務(wù)、出色的轉(zhuǎn)化提升能力以及高效的線下獲客渠道。

下沉市場

財報顯示，2021年第二季度，同程藝龍住宿業(yè)務(wù)收入為7.4億元，同比增長93.3%；交通業(yè)務(wù)收入為12.3億元，同比增長70.1%。各項核心業(yè)務(wù)增長均遠(yuǎn)超行業(yè)增速，并超越疫情前水平。

同程藝龍于財報中表示，今年第二季度，中國經(jīng)濟(jì)仍受到疫情的挑戰(zhàn)，旅游業(yè)不可避免受到重?fù)簟Ｈ欢究焖賹κ袌鰻顩r作出回應(yīng)，并持續(xù)把握機會以進(jìn)一步滲透中國的下沉市場。

相比疫情前的2019年同期，同程藝龍國內(nèi)住宿預(yù)訂間夜量增長超65%，國內(nèi)機票銷量增長近30%，汽車票銷量增長超過270%。得益于各項業(yè)務(wù)的強勁增長，2021年上半年同程藝龍GMV達(dá)到772億元，各項指標(biāo)增速均跑贏市場大盤。

中國旅游研究院發(fā)布的《2021年上半年旅游經(jīng)濟(jì)運行分析報告》中表示，小鎮(zhèn)青年、農(nóng)村居民正在成為出游的新生力量，消費下沉現(xiàn)象值得關(guān)注。同程藝龍?zhí)嵩绮季窒鲁潦袌觯蔀槁糜螛I(yè)最大增量市場發(fā)展的受益者。截至2021年第二季度，非一線城市用戶在同程藝龍注冊用戶中占比達(dá)86.6%。微信平臺新付費用戶中約60%來自中國三線或以下城市。

同程藝龍在財報中稱，公司借助在人口較多的低線城市的出色表現(xiàn)，進(jìn)一步鞏固了其中國在線旅游平臺市場的地位。公司的競爭優(yōu)勢有助進(jìn)一步滲透至具有巨大需求的未開發(fā)市場，并繼續(xù)超越市場平均增長水平。

同程藝龍稱，放眼未來，公司將運用高成本效益的流量來源，并積極促進(jìn)其他流量渠道多元化，以進(jìn)一步滲透旅游市場（特別是下沉市場）。