經(jīng)濟觀察報 記者 蔡越坤 深圳市寶能投資集團有限公司（下稱“寶能集團”）旗下多家子公司因債務(wù)問題再次引起市場的關(guān)注。

10月12日，一位來自山東煙臺的中鐵信托的投資者向經(jīng)濟觀察報記者反映，自己購買的“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目（一期）集合資金信托計劃”目前發(fā)生了利息逾期，融資方為寶能汽車。對此，記者從中鐵信托處獲得證實。

另據(jù)記者不完全統(tǒng)計，寶能集團旗下多家子公司出現(xiàn)信托違約，涉及信托機構(gòu)包括：重慶國際信托股份有限公司(下稱“重慶信托”)、山東省國際信托股份有限公司(下稱“山東信托”)、上海愛建信托有限責(zé)任公司(下稱“愛建信托”)、雪松國際信托股份有限公司（下稱“雪松國際信托”）、中國民生信托有限公司（下稱“民生信托”）。

在信托違約發(fā)生的同時，“寶能系”的資金流動緊張的后遺癥也在不斷顯現(xiàn)，旗下多家上市公司股權(quán)遭凍結(jié)。

10月14日，寶能集團在接受記者采訪時表示，目前一直在處理債務(wù)問題。關(guān)于公司目前資產(chǎn)負債情況，寶能集團表示，寶能總資產(chǎn)約8300億元，剔除并表的金融企業(yè)負債，寶能整體有息負債約2000億元，資產(chǎn)完全可以覆蓋負債，各金融機構(gòu)無風(fēng)險敞口。隨著當(dāng)前約200億流動性缺口的逐步解決，相信公司生產(chǎn)經(jīng)營能很快重回正軌。

多家機構(gòu)受波及

據(jù)上述投資者向記者提供的一份“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目（一期）集合資金信托計劃第一次臨時公告”（下稱“中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目”）內(nèi)容顯示，中鐵信托通過公開渠道查詢發(fā)現(xiàn)，該信托計劃的保證人姚振華、寶能集團存在被法院強制執(zhí)行情況。保證人寶能集團、姚振華的該事實已構(gòu)成債務(wù)人的交叉違約。

截至公告披露日，債務(wù)人未能按期支付貸款利息，保證人亦未能按約履行保證責(zé)任。對此，10月12日，記者向中鐵信托理財客服中心求證，客服中心回復(fù)表示，中鐵信托-寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目分為兩期，目前均發(fā)生了逾期，規(guī)模超過20多億。

上述客服也表示，目前公司與有管轄權(quán)的法院積極聯(lián)系，已經(jīng)對土地等抵押物進行了查封，抵押物價值覆蓋貸款本息，公司目前正在積極的與法院協(xié)調(diào)，對抵押物進行變現(xiàn)工作。同時也在積極與融資方等相關(guān)部門溝通，保障實現(xiàn)投資者的權(quán)益。

上述投資者表示，自己是通過平安銀行煙臺分行購買的信托產(chǎn)品，購買規(guī)模為300萬元。產(chǎn)品利息發(fā)生逾期后，平安銀行煙臺分行向她稱，中鐵信托對該期信托產(chǎn)品查封的資產(chǎn)可以覆蓋本息，讓她不用擔(dān)心。對于銷售渠道，上述中鐵信托理財客服表示，該產(chǎn)品多數(shù)通過代銷渠道發(fā)售，少部分產(chǎn)品為直銷發(fā)售，平安銀行為唯一代銷機構(gòu)。

此外，據(jù)記者了解，寶能集團旗下多家子公司出現(xiàn)信托違約。9月28日，寶能集團子公司深圳市鉅盛華股份有限公司（下稱“鉅盛華”）發(fā)布涉及重大事項的公告。

公告內(nèi)容顯示：第一，深圳深業(yè)物流集團有限公司應(yīng)于2021年8月2日償還愛建信托4.68億元，但截至2021年8月2日，愛建信托尚未收到深業(yè)物流未償還本金4.68億元，擔(dān)保人寶能集團及姚振華等也未履行擔(dān)保責(zé)任。

第二，寶能汽車集團有限公司應(yīng)于2021年8月23日應(yīng)償付重慶信托本息金額21.86億元，到期后，寶能汽車發(fā)生逾期。借款由寶能集團、鉅盛華、姚振華等提供保證擔(dān)保，但公司未能履行擔(dān)保責(zé)任。

第三，寶能集團、太原市寶創(chuàng)置業(yè)有限公司及太原市寶能泰盛置業(yè)有限公司應(yīng)于2021年9月22日應(yīng)償付山東信托本息金額0.67億元，但寶能集團未能清償?shù)狡趥鶆?wù)。

另外，上述公告內(nèi)容稱，寶能集團近日收到天津市第三中級人民法院的《執(zhí)行通知書》【(2021)津03執(zhí)789號】，申請執(zhí)行人為雪松國際信托，執(zhí)行標(biāo)的1.78億元，系寶能汽車集團有限公司未按時償還雪松國際信托信托貸款，寶能集團作為擔(dān)保人未能及時履行擔(dān)保責(zé)任所致。

同時，寶能集團收到廣東省深圳市中級人民法院的《執(zhí)行裁定書》((2021)粵03執(zhí)7309號)，申請執(zhí)行人為民生信托，執(zhí)行標(biāo)的42.07億元，系寶能集團未按時償還其與民生信托信托貸款所致。

鉅盛華表示，本公司、深業(yè)物流及寶能集團正積極與相關(guān)方溝通協(xié)商處理方案。鑒于上述案件已執(zhí)行，若法院后續(xù)對案件涉及項目采取相關(guān)資產(chǎn)處置等措施，則將會對本公司持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。本公司目前積極落實償債資金，將確保債務(wù)本息兌付。

旗下上市公司股權(quán)質(zhì)押臨危

“寶能系”的資金流動緊張的后遺癥還正在牽連關(guān)聯(lián)上市公司。

10月13日晚，中炬高新發(fā)布公告稱，股東中山潤田投資有限公司（下稱“中山潤田”）所持公司部分股份新增了司法凍結(jié)與輪候凍結(jié)的情形，其中司法凍結(jié)數(shù)量為555萬股，占中山潤田持股總數(shù)的2.81%，輪候凍結(jié)數(shù)量為2100萬股，占中山潤田所持股份比例的10.63%。

起因為中山潤田近期因與廣東粵財信托有限公司（下稱“粵財信托”）的7.2億債務(wù)出現(xiàn)違約，遭到粵財信托凍結(jié)股權(quán)。

據(jù)公告，截至10月13日，中山潤田持有中炬高新無限售流通股共計1.975億股，占公司總股本的24.79%，已全部處于質(zhì)押、司法凍結(jié)或輪候凍結(jié)狀態(tài)，存在股份被平倉或強制過戶的風(fēng)險。中山潤田為寶能集團三級子公司，是中炬高新的控股股東，實際控制人為姚振華。

中炬高新表示，中山潤田高度重視并將積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押、凍結(jié)風(fēng)險。根據(jù)計劃，中山潤田擬在 2021年12月31日前實現(xiàn)中山潤田質(zhì)押股份的比例下降到80%以下。

與此同時，10月14日，寶能集團旗下另一家三級子公司中國南玻集團股份有限公司（下稱“南玻集團”）公告表示，獲悉中山潤田所持公司股份被司法凍結(jié)與司法標(biāo)記。凍結(jié)股份數(shù)量3447股；標(biāo)記股份數(shù)量8663萬股；凍結(jié)期限為2021年9月22日至2024 年9月21日。司法凍結(jié)執(zhí)行人為江西省南昌市中級人民法院。

此外，10月8日，寶能集團旗下另一家上市公司廣東韶能集團股份有限公司（下稱“韶能股份”）公告表示，公司第一大股東深圳華利通投資有限公司持有公司無限售流通股共215,561,897股，占公司總股本的19.95%，本次司法凍結(jié)73,949,763股，占其所持公司股份34.31%，累計被凍結(jié)215,561,897股，占其所持公司股份100%。

多種方式自救

關(guān)于流動性困難的背后，寶能集團也表示，內(nèi)部對造成短期流動性困難的原因進行了反思。首先，向高端制造領(lǐng)域深度轉(zhuǎn)型，大量投入尚未到回收期，加之融資環(huán)境整體收縮，造成了寶能此次流動性困難。其次，對經(jīng)營管理措施落實不到位，對干部管理松懈，沒有建立起全面的風(fēng)險管控體系，是造成此次流動性危機的核心原因。

值得一提的是，今年寶能集團董事長姚振華在29周年司慶致辭中表示，堅守初心，打造高端制造“名片”。他說，作為積極投身“中國制造”走向“中國智造”的一員，我們心懷“實業(yè)報國”理想，有序推進“制造寶能”戰(zhàn)略，穩(wěn)步前行，鑄造了以汽車、新能源、新材料、精密制造為主的實業(yè)陣地。譬如，始終專注“以玻璃為主業(yè)”的南玻集團，形成節(jié)能玻璃、太陽能、顯示器件三大支柱產(chǎn)業(yè)和完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品技術(shù)享譽國內(nèi)外。作為清潔低碳轉(zhuǎn)型的推動者，韶能集團發(fā)力清潔能源、生態(tài)環(huán)保植物纖維制品、精密（智能）制造三大領(lǐng)域，助力國內(nèi)“碳中和”目標(biāo)早日實現(xiàn)。

據(jù)記者觀察，“寶能系”正通過減持變現(xiàn)“自救”，以補充流動資金。

繼10月12日晚間披露上一輪減持華僑城A（000069.SZ）實施完畢后，10月13日晚間寶能系拋出了新一輪的減持計劃。

10月13日，華僑城A晚間披露公告，目前寶能系旗下前海人壽及其一致行動人鉅盛華持有華僑城A合計7.99%。為了自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，前海人壽方面計劃在未來6個月內(nèi)減持不超過1.64億股，即不超過公司總股本的2%。其中在任意連續(xù)90個自然日內(nèi)，通過集中競價交易方式減持公司股份不超過1%。

按10月14日華僑城A收盤價7.11元計，寶能系本次減持預(yù)估將套現(xiàn)11.66億元。而上一輪已實施完畢的減持中，寶能系共減持了8047萬股，占華僑城A總股本的0.98%，減持均價9.34元，以此計算，上一輪減持約套現(xiàn)了7.51億元。

此前，寶能系已減持了多家A股上市公司，今年6月份，合肥百貨（000417.SZ）也被前海人壽減持565萬股。

另據(jù)記者從寶能集團處了解，寶能集團正在積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并已持續(xù)開展十余項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的處置工作，通過出售商辦物業(yè)、物流資產(chǎn)、舊改項目，出讓股權(quán)等方式加速回籠資金，處置的資產(chǎn)范圍涵蓋深圳、廣州、上海、太原、昆明等多個核心城市，預(yù)計凈回籠資金能夠覆蓋當(dāng)前流動性危機缺口。

此外，寶能集團擬出讓所持深圳華潤前海金融中心項目及旗下保險公司部分股權(quán)；舊改方面，寶能計劃處置深圳、廣州的兩個優(yōu)質(zhì)舊改項目。除此之外，寶能集團還在抓緊推進深圳筍崗片區(qū)物業(yè)、西上海中心綜合體等項目的出售，和數(shù)百萬方冷鏈物流項目處置工作。深圳、上海、南京、紹興、昆明、太原等優(yōu)質(zhì)城市綜合開發(fā)項目銷售回款也正在加緊進行中。

“寶能系”能否化解流動性危機，拖欠債務(wù)實際兌付周期究竟需要多久，經(jīng)濟觀察報將持續(xù)關(guān)注。