經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 梁冀 10月30日晚，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）正式發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引。

北交所通報顯示，4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則分別是《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《再融資審核規(guī)則》）和《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《重組審核規(guī)則》）。

6件配套細(xì)則和指引分別是《北京證券交易所上市委員會管理細(xì)則》《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則》《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則》《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》和《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——獨立董事》。

通報顯示，上述業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。

據(jù)了解，在前期在基本業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見期間，北交所通過郵件、信函、熱線電話、座談會等多種渠道接收和聽取社會各界、市場各方的意見建議并進(jìn)行了認(rèn)真研究，充分吸收了其中的合理意見，對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則予以修改完善。

公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長性、市場認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性。同時，落實注冊制試點要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會注冊的銜接分工，組建上市委員會，充分發(fā)揮專業(yè)把關(guān)作用。發(fā)行承銷制度保留詢價、直接定價等多樣化發(fā)行定價方式；同時對余股配售進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，由“按時間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購數(shù)量優(yōu)先，數(shù)量相同的時間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購壓力；強化報價行為監(jiān)管，維護(hù)發(fā)行市場秩序。

上市公司融資并購方面，《再融資審核規(guī)則》《重組審核規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。在發(fā)行機制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價、發(fā)售過程中的責(zé)任，同時引入了競價發(fā)行機制；設(shè)立并購重組委員會，提高重組審核的專業(yè)性和透明度。

公開征求意見過程中，市場針對公開發(fā)行并上市、上市公司融資并購業(yè)務(wù)規(guī)則提出的意見建議主要是規(guī)則細(xì)化、適用方面的問題，北京證券交易所將在后續(xù)相關(guān)配套細(xì)則、指引和指南中予以明確。

上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實行主辦券商制度，由保薦機構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)；同時充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點和發(fā)展規(guī)律，強化公司自治和市場約束。

相較于征求意見稿，《上市規(guī)則》主要有以下四方面調(diào)整：

一是明確上市負(fù)面清單中未按期披露定期報告的影響期要求，即申報前36個月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報告、中期報告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。

二是進(jìn)一步壓實保薦機構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長至3年和2年。

三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實施的股權(quán)激勵可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實施，限售、行權(quán)等安排保持不變。

四是為防止公司通過披露不可信的財務(wù)報告規(guī)避財務(wù)類強制退市，在保持財務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對審計報告類型適當(dāng)從嚴(yán)要求。

北交所表示，下一步將按照證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)部署，扎實推進(jìn)發(fā)行審核、市場組織、技術(shù)準(zhǔn)備等方面工作，全力落實好高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所各項任務(wù)。