經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  商討近一周后，美歐等國(guó)家終于還是決定向俄羅斯開(kāi)展視為“金融核炸彈”級(jí)別的經(jīng)濟(jì)制裁。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月26日深夜，美國(guó)、英國(guó)、歐洲和加拿大發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布對(duì)俄羅斯的最新制裁：禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT（“環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)”系統(tǒng)），并限制俄羅斯央行的國(guó)際儲(chǔ)備等，這些制裁措施將在未來(lái)幾天開(kāi)始實(shí)施。

2月27日，SWIFT表示，正在準(zhǔn)備遵守對(duì)于俄羅斯銀行有關(guān)的限制要求。

此舉被稱(chēng)為向俄羅斯丟下“金融核炸彈”。有外媒認(rèn)為，在俄羅斯對(duì)烏克蘭開(kāi)戰(zhàn)后，之前西方國(guó)家公布的對(duì)俄經(jīng)濟(jì)制裁相當(dāng)于端著“豌豆槍去打仗”，而現(xiàn)在將俄羅斯踢出SWIFT系統(tǒng)，“終于有了有意義的制裁”。

2月24日俄烏沖突爆發(fā)后，烏克蘭已多次向國(guó)際呼吁將俄羅斯踢出SWIFT系統(tǒng)。此建議并未被立即采納，很多人認(rèn)為將俄踢出SWIFT系統(tǒng)是一個(gè)“殺敵一千自損八百”的行為，因?yàn)樽鳛閼?yīng)對(duì)，俄羅斯可能也將切斷對(duì)歐洲的石油、天然氣和金屬原材料等的供給。

SWIFT是什么，為什么會(huì)被視為“金融核炸彈”？SWIFT是報(bào)文系統(tǒng)，可以視作是全球銀行業(yè)的“電話系統(tǒng)”。也有國(guó)內(nèi)學(xué)者通俗地表示，SWIFT本質(zhì)上就是一個(gè)“金融交易微信聊天群”，它不是支付系統(tǒng)，不管轉(zhuǎn)錢(qián)的事情，是一個(gè)為成員機(jī)構(gòu)之間提供信息傳遞服務(wù)的通訊系統(tǒng)。

“SWIFT是銀行間的信息傳輸系統(tǒng)，也就是說(shuō)，銀行互相之間做業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的指令都是大多數(shù)通過(guò)或者說(shuō)是主要通過(guò)SWIFT系統(tǒng)在進(jìn)行，尤其是跨國(guó)的業(yè)務(wù)指令，如果把你踢出這個(gè)系統(tǒng)，交易就沒(méi)有那么容易了。但并不是說(shuō)它是唯一的一個(gè)傳輸業(yè)務(wù)信息的渠道。”上海新金融研究院副院長(zhǎng)、浙商銀行原行長(zhǎng)劉曉春對(duì)記者解釋稱(chēng)。

按照2月26日晚上公布的聯(lián)合聲明，剔除SWIFT系統(tǒng)之外的是“選定的俄羅斯銀行”（selectedRussian banks），且并未公布具體是哪幾家銀行，以及何時(shí)開(kāi)始實(shí)施，其后果尚待評(píng)估。而且未被剔除的部分俄羅斯銀行依然可以使用SWIFT系統(tǒng)，意味著并非將俄羅斯的整個(gè)金融系統(tǒng)踢出SWIFT之外。

對(duì)于這項(xiàng)措施，最受關(guān)注的莫過(guò)于可能對(duì)俄羅斯、以及世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。“如果要把俄羅斯從SWIFT系統(tǒng)踢出的話，歐洲將沒(méi)有辦法支付俄羅斯能源的出口，這會(huì)成為一個(gè)很大的問(wèn)題。所以這次初步的制裁方案，有考慮到這方面，沒(méi)有將能源的交易納入制裁的范圍里，但這一點(diǎn)還沒(méi)有得到最后的確認(rèn)。我覺(jué)得如無(wú)意外的話，能源的交易會(huì)被排除在外。”交銀國(guó)際董事總經(jīng)理洪灝對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示。

SWIFT是什么？

有人將SWIFT理解為全球清算或者結(jié)算系統(tǒng)，并非如此。SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications 環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)），由6家歐洲的國(guó)際銀行發(fā)起，并由來(lái)自美國(guó)、加拿大和歐洲的15個(gè)國(guó)家239家銀行參與，于1973年5月按照比利時(shí)法律登記注冊(cè)宣布成立，是一個(gè)國(guó)際銀行間收付信息電文標(biāo)準(zhǔn)制定及傳遞與轉(zhuǎn)換的會(huì)員制專(zhuān)業(yè)合作組織，總部設(shè)在比利時(shí)的布魯塞爾。

現(xiàn)在SWIFT會(huì)員單位已經(jīng)從銀行擴(kuò)展到其他金融機(jī)構(gòu)、金融交易所以及大型企業(yè)集團(tuán)，覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，會(huì)員單位超過(guò)1.1萬(wàn)家。

“SWIFT通俗地說(shuō)，就是一堆銀行拋開(kāi)郵電系統(tǒng)，自己搞了個(gè)電報(bào)系統(tǒng)，相互間的業(yè)務(wù)信息都通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)傳輸。因?yàn)閮r(jià)格比郵局便宜、效率比郵局高（收發(fā)報(bào)機(jī)都在各家銀行內(nèi)部，不需郵遞員傳送）、安全（減少了傳送過(guò)程中的遺失）、規(guī)范（按銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和需要，統(tǒng)一報(bào)文格式）等，現(xiàn)在幾乎所有開(kāi)辦國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行都加入了這個(gè)系統(tǒng)。在這個(gè)系統(tǒng)中傳輸?shù)亩际倾y行間的業(yè)務(wù)信息以及相關(guān)的交往信息，包括企業(yè)跨境結(jié)算信息和銀行之間跨境清算信息（支付清算指令）。但這不是貨幣支付、結(jié)算、清算本身。”劉曉春表示。他曾任浙商銀行行長(zhǎng)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港分行行長(zhǎng)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行副行長(zhǎng)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，有多年銀行國(guó)際業(yè)務(wù)實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)。

有國(guó)內(nèi)研究人士認(rèn)為，SWIFT為金融機(jī)構(gòu)解決了兩個(gè)重要問(wèn)題：一是大大降低了復(fù)雜程度，銀行間無(wú)需兩兩互相對(duì)接通信，二是SWIFT定義了很多標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一了銀行間的通訊格式，大家在同一個(gè)語(yǔ)境下傳遞信息，消除了理解上的歧義。在國(guó)際支付清算體系中，報(bào)文管理體系主要負(fù)責(zé)傳送清算賬戶(hù)處理的指令（依據(jù)），解決的是信息流問(wèn)題;清算賬戶(hù)主要負(fù)責(zé)進(jìn)行資金支付處理與余額管理，解決的是資金流問(wèn)題。

中行原副行長(zhǎng)王永利曾撰文指出，經(jīng)過(guò)幾十年的不斷完善和努力拓展，SWIFT已經(jīng)成為全球最重要的國(guó)際收付電訊傳送與交換處理體系，成為最重要的國(guó)際收付清算體系的基礎(chǔ)設(shè)施（信息通道），對(duì)支持國(guó)際收付清算，進(jìn)而支持國(guó)際經(jīng)貿(mào)往來(lái)和金融交易的發(fā)展，發(fā)揮著非常重要的作用。不加入SWIFT，就很難開(kāi)展國(guó)際收付清算業(yè)務(wù)，至少在效率、成本和安全性等方面都可能深受影響。

歐美在之前宣布的制裁中，沒(méi)有切斷俄羅斯的SWIFT，但這個(gè)選項(xiàng)也沒(méi)有被排除在外。此前，德國(guó)等部分歐洲國(guó)家并不同意將俄羅斯踢出SWIFT系統(tǒng)的制裁方式，但最終做出了讓步。

SWIFT制裁可能對(duì)俄產(chǎn)生哪些影響？

白宮與歐盟委員會(huì)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、英國(guó)和加拿大2月26日晚間宣布，他們將從SWIFT中踢出某些俄羅斯銀行，這將確保這些銀行與國(guó)際金融體系脫節(jié)，并損害它們?cè)谌蜻\(yùn)營(yíng)的能力。

聲明還承諾“將采取限制性措施，阻止俄羅斯中央銀行部署其國(guó)際儲(chǔ)備，并限制出售“黃金護(hù)照”。

對(duì)于此次對(duì)俄羅斯的銀行體系產(chǎn)生的影響，劉曉春表示，關(guān)鍵在于兩點(diǎn)：第一，通過(guò)SWIFT系統(tǒng)的效率、成本、以及安全性是最好的。第二，因?yàn)楝F(xiàn)在全球在做跨國(guó)業(yè)務(wù)的銀行，基本上都加入到SWIFT系統(tǒng)里面，所以在系統(tǒng)上面和對(duì)方銀行做業(yè)務(wù)就比較容易。如果說(shuō)離開(kāi)SWIFT系統(tǒng)，并非不能做，而是說(shuō)它會(huì)帶來(lái)很大的麻煩。

洪灝也認(rèn)為，沒(méi)有SWIFT系統(tǒng)，其實(shí)還有其他方法，比如可以用email去進(jìn)行銀行交易確認(rèn)。這也是可行的，畢竟SWIFT在1971年之后才逐漸發(fā)展起來(lái)的。之前大家都是用非常原始的方法確認(rèn)交易的。“并非說(shuō)沒(méi)有SWIFT系統(tǒng)就無(wú)法交易，可以用其他的支付的系統(tǒng)，還有最原始的方法：用Email郵件，或者電話去確認(rèn)，也是可以的。”洪灝稱(chēng)。

洪灝關(guān)注到，在聲明中，“對(duì)于俄羅斯的SWIFT制裁不包括與俄羅斯的能源交易。”

洪灝認(rèn)為，如果進(jìn)行SWIFT制裁，最主要還是對(duì)于俄羅斯的能源交易的影響，畢竟俄羅斯現(xiàn)在很大一部分收入都來(lái)自于能源；同時(shí)歐洲大概超過(guò)1/3到1/2的能源的需求來(lái)自于俄羅斯。所以如果要把俄羅斯從SWIFT系統(tǒng)踢出的話，歐洲將沒(méi)有辦法支付俄羅斯能源的出口，這會(huì)成為一個(gè)很大的問(wèn)題。

“所以這次初步的制裁方案，有考慮到這方面，沒(méi)有將能源的交易放在制裁的范圍里，但這一點(diǎn)還沒(méi)有得到最后的確認(rèn)。我覺(jué)得如無(wú)意外的話，能源的交易會(huì)被排除在外。”洪灝分析稱(chēng)。

洪灝關(guān)注到，俄羅斯一直都在去美元化，俄羅斯手上美元的資產(chǎn)，例如美國(guó)的國(guó)債，已經(jīng)在兩年前基本上清掉，6400億美元里大概只有100多億美國(guó)國(guó)債；之前，大概有80%多俄羅斯的貿(mào)易都是通過(guò)美元交易的，現(xiàn)在大概是一半左右，另外一半的貨幣包括歐元、人民幣等。

總體來(lái)說(shuō)，洪灝認(rèn)為，制裁效果還是顯著，但是可能也沒(méi)有大家想象的那么厲害，象征性的意義比實(shí)際的意義更重要。

例如，2012年、2018年，SWIFT就兩次切斷了受歐盟制裁的伊朗金融機(jī)構(gòu)與SWIFT系統(tǒng)間的聯(lián)系，不再為受歐盟制裁的伊朗金融機(jī)構(gòu)提供金融信息傳輸服務(wù)。

“如果用SWIFT去制裁，在政治上的意義，就相當(dāng)于把俄羅斯孤立了，那這樣反而可能會(huì)逼迫俄羅斯采取別的更極端的手段。其實(shí)有的時(shí)候不一定是有效的，有可能還是會(huì)得不償失，畢竟俄羅斯現(xiàn)在有6400億美元的外儲(chǔ)，美元占比不多。大概有三千億的外儲(chǔ)在海外的銀行里，如果不讓俄羅斯央行去拿到這些外儲(chǔ)的話，那么全球的金融體系都會(huì)出現(xiàn)巨大震蕩。”洪灝認(rèn)為。

SWIFT，能否保持中立

SWIFT設(shè)立的初衷，是成為一個(gè)不受任何政治影響和政府干預(yù)，為最廣泛的國(guó)際收付參與者提供專(zhuān)業(yè)電訊服務(wù)的中立組織，充分保護(hù)會(huì)員單位的商業(yè)秘密。

但后續(xù)，也曾經(jīng)根據(jù)多方要求對(duì)多個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行制裁。有國(guó)內(nèi)研究人士認(rèn)為，美國(guó)能夠管制SWIFT，是因?yàn)榘凑彰绹?guó)長(zhǎng)臂監(jiān)管的“最小接觸原則”，只要關(guān)系到美國(guó)個(gè)人和企業(yè)、美元、甚至美國(guó)系統(tǒng)和設(shè)備，美國(guó)都可以啟動(dòng)制裁。

在歐美等國(guó)家發(fā)布聲明后，北京時(shí)間2月27日10時(shí)左右，SWIFT聲稱(chēng)，將根據(jù)法律指示遵守相關(guān)制裁俄羅斯的規(guī)定。

“SWIFT系統(tǒng)作為一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該是中立毫無(wú)疑問(wèn)，但是它也是在特定的國(guó)家內(nèi)，受相應(yīng)的法律制約。這個(gè)時(shí)候它就沒(méi)有是否要中立的問(wèn)題了，只能是按照法律來(lái)做事。”劉曉春解釋。

現(xiàn)在美國(guó)政府利用SWIFT和美元清算系統(tǒng)實(shí)施制裁似乎常態(tài)化，看到了被制裁的可能性之后，很多國(guó)家致力于開(kāi)發(fā)自己的系統(tǒng)。如歐盟的INSTEX系統(tǒng)和TIPS系統(tǒng)、中國(guó)的CIPS系統(tǒng)、俄羅斯的SPFS系統(tǒng)，但短期內(nèi)還沒(méi)有看到能夠取代SWIFT的系統(tǒng)出現(xiàn)。

早在2014年，俄羅斯的中央銀行創(chuàng)立了俄羅斯銀行金融信息系統(tǒng)（Financial MessagingSystem of the Bank of Russia，簡(jiǎn)稱(chēng)“SPFS系統(tǒng)”），復(fù)制、模擬了SWIFT系統(tǒng)。俄央行報(bào)告顯示，截至2021年11月10日，SPFS系統(tǒng)有大約400個(gè)使用者，主要為俄羅斯的銀行，還包括亞美尼亞、白俄羅斯、德國(guó)、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和瑞士等國(guó)的23家銀行。

俄羅斯的SPFS系統(tǒng)所占的交易量依然有限。“當(dāng)然在廣泛性上，它（SPFS系統(tǒng)）不能和SWIFT的比，但它在俄羅斯的貿(mào)易范圍內(nèi)，比如說(shuō)原蘇聯(lián)的部分國(guó)家，以及一些歐洲銀行加入到系統(tǒng)內(nèi)，在這個(gè)（系統(tǒng)）上面可以進(jìn)行業(yè)務(wù)信息的交流，至少可以滿(mǎn)足俄羅斯自身的部分業(yè)務(wù)的需求。”劉曉春認(rèn)為。

洪灝認(rèn)為，如果把能源也加入在SWIFT制裁中的話，石油美元基本上就會(huì)名存實(shí)亡，同時(shí)歐洲的能源的供應(yīng)也會(huì)出現(xiàn)危機(jī)，畢竟接近一半的能源來(lái)自于俄羅斯，目前歐洲的石油天然氣的期貨合約已經(jīng)翻倍。

“所以它是一個(gè)很復(fù)雜的場(chǎng)景，它所產(chǎn)生的深遠(yuǎn)的影響，比我們現(xiàn)在看到的短期、即刻的反應(yīng)更重要，因?yàn)殚L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，這對(duì)于美元的霸權(quán)系統(tǒng)是產(chǎn)生一個(gè)極大的副作用。”洪灝表示。