經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明 俄烏沖突擾動全球金融市場。在2月26日,美歐等國發(fā)布聯(lián)合聲明,決定對俄實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁,公布將俄羅斯部分金融機(jī)構(gòu)排除在環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(SWIFT)系統(tǒng)之外等舉措后,全球市場隨之震動。
2月28日(周一),歐洲股市開盤下跌;石油、天然氣等能源商品暴漲;俄羅斯盧布面臨貶值壓力,盧布兌美元離岸匯率暴跌近30%。
俄羅斯當(dāng)局迅速應(yīng)對,當(dāng)?shù)貢r間2月28日,俄羅斯公告推遲交易所開盤時間;俄羅斯央行大幅加息至20%,財政部也對企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制性外匯銷售。
盧布貶值幅度觸及30%
俄羅斯交易所28日早上發(fā)布公告,根據(jù)俄羅斯央行的決定,莫斯科交易所的外匯、貨幣市場及回購交易將于莫斯科時間2月28日10時開始。這個時間比平時開市時間推遲3小時。
同時,俄央行稱,當(dāng)日股票、金融期貨和衍生金融工具市場的交易開始時間將另行公布,是否開放交易的決定由俄羅斯銀行在莫斯科時間13:00宣布。但后續(xù),俄羅斯央行決定當(dāng)日不開放股票交易。
在此之前,莫斯科交易所的特點(diǎn)之一是開市交易時間長,自2021年3月,莫斯科交易所股票市場交易時間為06:50到23:40;外匯、貴金屬和衍生品市場的交易時間為07:00到23:50,交易時間近17個小時。
俄羅斯央行此前表示,將增加現(xiàn)金供應(yīng)自動取款機(jī)(ATM)滿足需求,并承諾向銀行不間斷提供盧布。但隨著俄烏沖突升級,盧布貶值幅度加劇。在2月27日,盧布兌美元在電子貨幣交易平臺EBS上觸及120的低點(diǎn)。
(美元兌盧布走勢圖 來源:莫斯科交易所)
28日開市后,美元兌盧布由此前收盤價83迅速跳升到90,此后一路攀升,最高點(diǎn)觸及108.13,貶值幅度達(dá)30%。
截至發(fā)稿,莫斯科時間16:24(北京時間21:24),美元兌盧布為97.07,貶值幅度16.9%。
緊急加息 提升關(guān)鍵利率至20%
28日開市后,俄羅斯央行在官網(wǎng)宣布,緊急將關(guān)鍵利率(Key Rate)從9.5%提升至20%。
關(guān)鍵利率也可以視為是俄羅斯央行的基準(zhǔn)利率,據(jù)俄羅斯央行官網(wǎng)介紹,關(guān)鍵利率是俄羅斯央行貨幣政策的主要工具。俄羅斯央行決定關(guān)鍵利率水平,以實(shí)現(xiàn)其貨幣政策的目標(biāo),即保持年通脹率接近4%。2022年1月,俄羅斯通貨膨脹率為8.7%
俄央行在公告中表示,俄羅斯經(jīng)濟(jì)面臨的外部條件發(fā)生劇烈變化,提高關(guān)鍵利率可保障存款利率水平,以應(yīng)對本幣貶值與通脹風(fēng)險、維持金融與價格穩(wěn)定,保護(hù)民眾儲蓄。
在銀行方面,以俄羅斯本土主要商業(yè)銀行之一的俄羅斯阿爾法銀行(Alfa-Bank)為例,截至當(dāng)?shù)貢r間2月28日16時,其官網(wǎng)公布的存款利率為8%,新開賬戶存款利率為8.5%。
(圖片來源:Alfa-Bank)
俄央行同時表示,俄央行將會對內(nèi)外部風(fēng)險、金融市場反應(yīng)與通脹水平變化作進(jìn)一步評估,繼續(xù)針對關(guān)鍵利率采取相應(yīng)措施。
(根據(jù)俄羅斯央行官網(wǎng)數(shù)據(jù)整理)
20%的關(guān)鍵利率也是俄央行近年來公布的最高利率,在此之前的高點(diǎn)是在2014年12月,為應(yīng)對盧布匯率暴跌,俄央行也緊急加息,將關(guān)鍵利率從10.5%調(diào)至17%。
按照規(guī)定,俄羅斯央行董事會每年舉行八次會議(Bank of Russia Board of Directors’ key rate meeting),設(shè)定關(guān)鍵利率,包括四次季度核心會議,以及四次臨時會議。此次緊急加息,并不在原定的八次俄羅斯央行董事會關(guān)鍵利率會議中。
俄羅斯央行公布關(guān)鍵利率決定基于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測,其中包括通貨膨脹預(yù)測。因此,俄羅斯央行預(yù)測和相關(guān)分析材料的編制和修訂過程稱為聯(lián)合預(yù)測輪(joint forecasting round)。聯(lián)合預(yù)測由俄羅斯央行各部門和地區(qū)分行的分析師和專家組成的專家團(tuán)隊(duì)執(zhí)行,專家團(tuán)隊(duì)的工作由貨幣政策部協(xié)調(diào)。
在俄羅斯央行將關(guān)鍵利率大幅上調(diào)1050個基點(diǎn),俄羅斯財政部也對企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制性外匯銷售規(guī)定,要求企業(yè)必須出售80%的外匯收入。
截至發(fā)稿前,俄烏已經(jīng)進(jìn)行談判。俄羅斯能否化解西方金融制裁,阻止盧布貶值與資金外流,尚待觀察。
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