經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  3月31日，中國郵政儲蓄銀行（601658.SH，以下簡稱“郵儲銀行”）在線舉辦了2021年度業(yè)績發(fā)布會。

年報顯示，2021年，郵儲銀行資產(chǎn)總額12.59萬億元較上年末增長10.87%；實現(xiàn)營業(yè)收入3187.62億元，同比增長11.38%；凈利潤765.32億元，同比增長18.99%；中間業(yè)務(wù)收入220.07億元，同比增長33.42%；不良貸款率0.82%，較上年末下降 0.06個百分點。

郵儲銀行董事長張金良、行長劉建軍、副行長張學(xué)文、副行長兼董事會秘書杜春野、首席風(fēng)險官梁世棟出席發(fā)布會，針對投資者、分析師、媒體等關(guān)心關(guān)注的問題，管理層一一進行了解答。

穩(wěn)息差

近年來，央行降準降息，引導(dǎo)市場利率下行以降低融資成本，銀行凈息差承壓。

張金良表示，我們通過優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加強前瞻性管理，較好地穩(wěn)住了息差。2021年，郵儲銀行全年凈息差2.36%，同比下降6個基點，息差水平繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先。對于2022年息差管理面臨挑戰(zhàn)，通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的各項舉措，我們有信心保持好同業(yè)領(lǐng)先的息差優(yōu)勢。

張金良介紹，郵儲銀行存貸比仍有較大的提升空間。提升存貸比是穩(wěn)息差的壓艙石，我們做過測算，存貸比每提升1個百分點，資產(chǎn)收益率將提高1.5BP。近幾年，我行存貸比年均提升2-3個百分點，去年底達到56.84%，今年仍有望提升2個百分點以上，接近60%的水平。

同時，在負債端看，張金良表示，郵儲銀行擁有強大的零售基因、龐大的客群基礎(chǔ)，這是我們追求存款高質(zhì)量發(fā)展的底氣。今年將推進以價值存款為核心的績效考核機制，同時配合財富管理戰(zhàn)略，推動實現(xiàn)AUM規(guī)模增長與存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化的良性循環(huán)。此外，去年推出的存款利率自律上限改革紅利將主要在今年兌現(xiàn)，郵儲銀行的負債中95%以上是存款，在這項政策上受益面很大。

對于如何提升綜合盈利能力，張金良表示，第一，堅定不移地推進財富管理戰(zhàn)略，提升中間業(yè)務(wù)收入占比。這幾年全行把中間業(yè)務(wù)提升到了一個前所未有的高度，中收跨越是郵儲銀行六大戰(zhàn)略之一。2019年至2021年年均增幅達到23%，接下來還是要狠抓各項業(yè)務(wù)，比如代銷、理財、信用卡、投行、托管等領(lǐng)域，這些都是郵儲銀行的增長點，潛力非常大。

第二，推進集約化改革，提高投入產(chǎn)出比。這些年郵儲銀行堅持科技賦能，推進人才強行戰(zhàn)略，短期內(nèi)會對成本收入比有一些壓力，但是未來政策紅利會逐步釋放。我們著力打造集中運營體系，計劃用3年左右的時間完成集約化改革，提高效率，降低成本，防控風(fēng)險。

第三，守住資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)勢，控制好風(fēng)險成本。

綠色信貸增速超30%

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，郵儲銀行綠色貸款余額3722.94億元，較上年末增長32.52%，超過上一年度30.20%的增速；綠色貸款不良率保持在0.11%；綠色債券投資余額231.14億元，綠色債券承銷規(guī)模68.5億元。

如何引導(dǎo)資源向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜的同時做到風(fēng)險可控？郵儲銀行行長劉建軍在回答經(jīng)濟觀察報記者提問時表示，一方面，要加大對綠色信貸、新能源等行業(yè)的深度研究，對未來總體趨勢進行深度把控，對整個市場、整個行業(yè)趨勢要非常清楚。在這個基礎(chǔ)上，郵儲銀行在真正地尋找一些符合新能源發(fā)展方向的企業(yè)，尋找一些真正能夠?qū)崿F(xiàn)碳減排的企業(yè)。我們要挑出真正掌握碳減排技術(shù)及綠色能源發(fā)展趨勢的企業(yè)，選擇后再加以信貸投放。如果在這些方面犯了錯誤可能就會帶來風(fēng)險，所以，這要求我們必須構(gòu)建起強大的綠色信貸的專業(yè)研究能力。這些方面我們一直在不遺余力地做工作。

“實現(xiàn)碳達峰碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會系統(tǒng)性變革，既帶來機遇，也有挑戰(zhàn)。”劉建軍分析，所謂機遇，就是在整個的減碳過程中，有很多企業(yè)會衍生出巨大的融資需求，這是一個龐大的市場，要通過加強我們的專業(yè)能力，去積極大膽地介入，尋找一些好的機會。但是另一方面，也要看到它對于銀行帶來的挑戰(zhàn)，特別是在我們固有的存量客戶里面，一些碳排放比較高的企業(yè)，可能要逐漸地壓降碳的排放。在這個過程當(dāng)中，銀行要時刻關(guān)注這些企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和技術(shù)改造，能不能幫助他們順利地渡過這個過程，這對銀行也是很大的挑戰(zhàn)。高碳排放企業(yè)的轉(zhuǎn)型，實際上也是銀行需要時刻關(guān)注的轉(zhuǎn)型。

劉建軍表示，在這個挑戰(zhàn)面前，郵儲銀行一定要緊密關(guān)注這些客戶的發(fā)展?fàn)顩r，特別是他們在碳減排實施過程當(dāng)中的情況，一方面促使這些企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)碳減排，順利進入綠色領(lǐng)域，同時也注意防范好自身的風(fēng)險。

財富管理要怎么干？

近兩年，郵儲銀行大力發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，財報顯示，2021年該行管理個人客戶資產(chǎn)(AUM)12.53萬億元，同比增長 11.40%。

業(yè)績會上，劉建軍詳解了郵儲銀行財富管理的目標和邏輯。他表示，12.53萬億AUM當(dāng)中，存款占比78%，投資理財類資產(chǎn)占比22%。應(yīng)該說，這樣一個結(jié)構(gòu)看起來我們的財富管理剛剛起步，與我們未來的發(fā)展目標還是有差距的。未來財富管理在推進過程中，我們將是漸進的。

劉建軍透露，階段性的目標是逐漸降低存款在AUM中的占比，同時擴大其他投資理財類資產(chǎn)的占比。終極目標可以簡單概括為：讓我們的VIP客戶資產(chǎn)配置達到理想狀態(tài)，同時形成郵儲銀行AUM的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。這個結(jié)構(gòu)大約是存款、固收類資產(chǎn)占比能夠達到30%-40%，這個數(shù)據(jù)是根據(jù)我們客戶的不同風(fēng)險承受能力來確定的，可能有的激進的客戶占到20%-30%，保守的客戶會占到30%、40%，甚至到50%。其他的比如權(quán)益類、保險資產(chǎn)等各類資產(chǎn)的占比會達到20%、30%到40%這樣一個不同的比例。最終客戶實現(xiàn)了科學(xué)的資產(chǎn)配置，同步就會帶來我們總體AUM的結(jié)構(gòu)改善。

對于存款和財富管理怎么做好平衡？劉建軍表示，實事求是地說，存款在這一過程中會受到一定影響，但作為郵儲銀行來講，財富管理是一個漸進過程。郵儲銀行面對廣大農(nóng)村市場、下沉市場，老百姓的投資理財意識還沒有完全地覺醒和迸發(fā)出來，所以我們現(xiàn)在大力開展客戶投教沙龍活動，來啟蒙客戶的投資理財意識，這個過程不是三天兩天就能夠完成的，需要一個過程。

劉建軍說，在這個過程中，存款占比的下降是一個逐步的過程，我們相信能夠?qū)崿F(xiàn)存款的不斷增長。因為郵儲銀行每年大概有13000-15000億AUM的增量，隨著AUM增量的不斷擴大，我們能夠做好平衡，也就是說存款占比雖然在下降，但是它的規(guī)模是在增長。綜合來看，我們能夠?qū)崿F(xiàn)這樣一個平衡，這是郵儲銀行做財富管理非常重要的一個邏輯，如果這個邏輯不堅守了，如果我們把所有存款都變成投資理財，對我們來講也會是一個很大的沖擊。因此，我相信我們這么大規(guī)模的新增AUM，大有文章可做，把它做好了，將是非常大的財富管理價值創(chuàng)造。我們會平衡好，也會保持郵儲銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和特點。

中收增幅超30%

值得注意的是，郵儲銀行2021年的中間業(yè)務(wù)收入220.07億元，同比增長33.42%，增速表現(xiàn)亮眼。

對此，郵儲銀行副行長張學(xué)文表示，近年來，郵儲銀行把中間業(yè)務(wù)發(fā)展作為全行戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，這項戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)也列入了我行“十四五”規(guī)劃，主要通過創(chuàng)新發(fā)展模式、優(yōu)化發(fā)展結(jié)構(gòu)、加強協(xié)調(diào)聯(lián)動、完善體制機制等多方面措施一起發(fā)力，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的突破式發(fā)展。這個戰(zhàn)略在郵儲銀行全行已經(jīng)形成了共識，轉(zhuǎn)變?yōu)榱藢嶋H行動。近幾年，從中收增長的幅度來看，效果也體現(xiàn)出來了。2019年以來，近3年郵儲銀行的中收年均增幅23%。

具體而言，張學(xué)文表示，第一，財富管理業(yè)務(wù)取得量收新突破。去年以來，郵儲銀行財富管理體系戰(zhàn)略升級力度進一步加大，很多新措施也在推進。比如代銷業(yè)務(wù)，從過去單一產(chǎn)品銷售向客戶多元資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)變，理財經(jīng)理的資產(chǎn)配置能力、理財經(jīng)理隊伍配備在過去一兩年都得到了大幅度的提升。2021年代理新單保費規(guī)模同比增長120%以上，非貨幣性基金銷售規(guī)模同比增長接近31%，帶動代理業(yè)務(wù)手續(xù)費增長超過88%。

第二，信用卡業(yè)務(wù)展現(xiàn)新活力。張學(xué)文表示，2021年信用卡業(yè)務(wù)實現(xiàn)了專營，改革紅利在持續(xù)釋放，我們通過一系列體制機制改革，帶動了獲客規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模的雙提升，其中信用卡的結(jié)存卡量同比增長接近13%，消費交易規(guī)模同比增長14%以上，增速均居同業(yè)前列，帶動手續(xù)費收入增長超過23%。

第三，托管業(yè)務(wù)凸顯協(xié)同新效應(yīng)。張學(xué)文表示，去年以來，郵儲銀行加大了投資、代銷與托管業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，走出了一條有效的聯(lián)動模式發(fā)展路徑。比如公募基金托管規(guī)模創(chuàng)歷史新高，突破6000億元，較上年末增長達到63%，從而帶動托管手續(xù)費收入同比增長超過31%。

第四，投行業(yè)務(wù)激發(fā)創(chuàng)新新活力。張學(xué)文說，投行業(yè)務(wù)對郵儲銀行來說是一項新業(yè)務(wù)，也是增收的潛力點。比如銀團業(yè)務(wù)手續(xù)費收入同比增長超過100%，資產(chǎn)證券化手續(xù)費收入同比增長達到148%。

張學(xué)文表示，2022年將在以下幾個方面持續(xù)發(fā)力，實現(xiàn)新的增長。在零售業(yè)務(wù)方面：一是繼續(xù)抓財富管理業(yè)務(wù)，通過抓AUM的轉(zhuǎn)型、財富管理體系的升級進一步推動各項工作，從而實現(xiàn)AUM的快速提升和結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，使AUM轉(zhuǎn)型和中間業(yè)務(wù)實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。二是要大力抓結(jié)算、清算業(yè)務(wù)，利用我們的網(wǎng)點、客群、渠道優(yōu)勢，繼續(xù)大力發(fā)展代收付、代繳、綁卡業(yè)務(wù)，實現(xiàn)結(jié)算手續(xù)費的穩(wěn)步增長。三是持續(xù)抓信用卡業(yè)務(wù)，我們將立足青年、車主等一些重點客群，通過打造明星產(chǎn)品，建設(shè)商圈場景，強化集約化運營，全面改進客戶體驗，實現(xiàn)獲客規(guī)模和消費規(guī)模繼續(xù)提升。

張學(xué)文表示，在公司和資金業(yè)務(wù)方面，也是郵儲銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的潛力所在，因為公司和資金業(yè)務(wù)在郵儲銀行中收的占比相對低，說明了潛力非常大。一是要大力發(fā)展公司和機構(gòu)理財業(yè)務(wù)，通過創(chuàng)新和優(yōu)化理財產(chǎn)品，加快渠道拓展，加大營銷力度，做大公司和機構(gòu)的理財規(guī)模。二是繼續(xù)發(fā)展托管業(yè)務(wù)。與郵儲銀行體量相比，托管業(yè)務(wù)規(guī)模還比較小，拓展的空間還是很大，我們要進一步發(fā)揮投資端和銷售端的優(yōu)勢，繼續(xù)實現(xiàn)聯(lián)動，不斷做大公募基金、保險產(chǎn)品的托管規(guī)模，改善托管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。三是繼續(xù)加大投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，要抓住今年地方債券增發(fā)機遇，進一步做大債券承銷的市場份額，同時大力拓展銀團業(yè)務(wù)，探索開展微小企業(yè)貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，持續(xù)做大投行業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，優(yōu)化投行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。