經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀  2022年6月23日，滬深兩市高開，早盤震蕩后拉升，主要股指全線收漲，北向資金凈買入超120億元。市場上收漲個股超4000只，為4012只；收跌個股僅有694只。

截至收盤，上證指數(shù)報3320.15點，漲1.62%；深證成指漲12514.73點，漲2.19%；創(chuàng)業(yè)板指報2760.10點，漲3.09%；科創(chuàng)50指數(shù)報1081.84點，漲1.71%。兩市成交額重回萬億元上方，其中滬市成交4742.00億元，深市成交6018.56億元，合計10760.56億元，較前一交易日9964.54億元有所放量。

盤面上，申萬一級下31個行業(yè)分類全數(shù)收紅。其中，汽車板塊與國防軍工板塊領(lǐng)漲市場，漲幅分別為5.53%和5.09%；非銀金融與電力設(shè)備板塊漲幅均超3%，分別為3.03%和3.02%。醫(yī)藥生物與農(nóng)林牧漁板塊漲幅最小，分別為0.15%和0.19%。

港股方面，三大股指全線收漲且同為汽車板塊領(lǐng)漲。截至收盤，恒生指數(shù)報21273.87點，漲1.26%；恒生中國企業(yè)指數(shù)報7463.08點，漲1.75%；恒生科技指數(shù)報4655.91點，漲2.28%。盤面上，汽車與汽車零部件板塊領(lǐng)漲港股市場，漲幅達(dá)到5.81%；零售業(yè)板塊、醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)板塊漲幅也分別達(dá)到3.48%和2.60%。

汽車板塊領(lǐng)漲市場

消息面上，6月22日，國務(wù)院常務(wù)會議確定加大對汽車消費支持的政策，進(jìn)一步釋放汽車消費潛力。通報稱，一是活躍二手車市場，促進(jìn)汽車更新消費。對小型非營運二手車，8月1日起全面取消符合國五排放標(biāo)準(zhǔn)車的遷入限制，10月1日起汽車銷售企業(yè)申請辦理轉(zhuǎn)移登記時實行單獨簽注管理、核發(fā)臨時號牌；二是支持新能源汽車消費。車輛購置稅應(yīng)主要用于公路建設(shè)等，考慮當(dāng)前實際研究免征新能源汽車購置稅政策年底到期后延期問題。破除新能源汽車市場地方保護(hù)；三是完善汽車平行進(jìn)口政策，有序發(fā)展汽車融資租賃，支持停車場等建設(shè)。政策實施預(yù)測今年增加汽車及相關(guān)消費大約2000億元。

23日，A股汽車板塊資金凈流入達(dá)137.08億元，相關(guān)個股全線走高；其中凱龍高科（300912.SZ）與華安鑫創(chuàng)（300928.SZ）漲幅達(dá)20%，雷迪克（300652.SZ）漲幅為17.73%，英搏爾（300681.SZ）漲幅為14.24%；此外，欣銳科技（300745.SZ）、立中集團(tuán)（300428.SZ）等20只個股漲幅達(dá)10%。

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，5月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成46.6萬輛和44.7萬輛，同比均增長1.1倍，快速恢復(fù)至疫情前高速增長水平。1-5月，新能源汽車產(chǎn)銷累計分別完成207.1萬輛和200.3萬輛，同比均增長1.1倍。5月份，我國新能源汽車當(dāng)月市場滲透率達(dá)到24%，近一年累計市場滲透率達(dá)到17.8%，新能源汽車的市場認(rèn)可度穩(wěn)步提升。

中信證券認(rèn)為，汽車產(chǎn)業(yè)順應(yīng)碳中和戰(zhàn)略加速電動與智能化轉(zhuǎn)型，短期成為拉動消費復(fù)蘇的重要抓手。其指出，2022年國務(wù)院、財政部與工信部牽頭分別發(fā)布穩(wěn)增長、購置稅減免和汽車下鄉(xiāng)等政策拉動汽車消費，后疫情時代拉動汽車等大宗消費以加速經(jīng)濟(jì)恢復(fù)；地方汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)補貼政策落地超預(yù)期，力度量化達(dá)到2021全年峰值的112%；前一輪疫情對汽車產(chǎn)業(yè)鏈的影響加速修復(fù)。

寧德時代定增受追捧

6月22日，寧德時代（300750.SZ）發(fā)布公告披露定增結(jié)果。公告顯示，此次定增發(fā)行價格為410元/股，為發(fā)行底價的120.71%，募集資金金額約為450億元，實際募集資金凈額448.7億元。

公告顯示，寧德時代此次“定增團(tuán)”陣容豪華。包括摩根士丹利、摩根大通、國泰君安、泰康資產(chǎn)、匯豐銀行、廣發(fā)證券與財通基金等內(nèi)、外資金融機構(gòu)。從獲配金額上看，國泰君安、摩根大通與巴克萊銀行分別以46.6億元、40.7億元和33.6億元分居前三。

值得注意的是，HHLR管理有限公司-HHLR中國基金（高瓴）獲配731.71萬股，配售基金約30億元。這也是高瓴第三次參與寧德時代定增。

23日上午，寧德時代宣布公司于15:30舉行“麒麟電池，推陳出新”第三代CTP技術(shù)新聞發(fā)布會。據(jù)介紹，麒麟電池能量密度超過了特斯拉4680電池。

一季報顯示，寧德時代報告期內(nèi)營業(yè)收入486.78億元，同比增長153.97%；凈利潤14.93億元，同比下降23.62%。業(yè)績發(fā)布后，寧德時代董事會秘書蔣理表示，為維護(hù)新能源汽車及動力電池產(chǎn)業(yè)的健康良性發(fā)展，公司今年一季度承擔(dān)了主要的原材料漲價壓力，以碳酸鋰為代表的原材料漲幅過大，是毛利率環(huán)比下滑的主要原因。截至23日收盤，寧德時代報536.97元/股，漲5.91%，市值約1.25萬億元。

東方證券認(rèn)為，汽車產(chǎn)業(yè)鏈度過“U”型底，進(jìn)入“V”型環(huán)比改善周期。上海宣布6月1日起取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)白名單制，產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)將迎來較大改善，而標(biāo)桿企業(yè)特斯拉上周日產(chǎn)1000輛，近期有望恢復(fù)至周產(chǎn)1.6萬輛（日產(chǎn)超2000輛），甚至在提升國內(nèi)交付量的同時，還實現(xiàn)了近9000輛的汽車出口，信號意義明顯。據(jù)此，判斷新能源車行業(yè)4、5兩月的U型低已經(jīng)過去，行業(yè)整體將進(jìn)入環(huán)比持續(xù)改善階段，不排除迎來V型快速反轉(zhuǎn)周期（補償消費）。

東方證券分析表示，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈估值仍處于底部，短中長期邏輯順暢。該產(chǎn)業(yè)鏈近半年的調(diào)整基本上反映了市場對高產(chǎn)品價格、高周期盈利和高估值的擔(dān)憂，而隨著疫情改善，最后一個利空因素也即將收尾，目前產(chǎn)業(yè)鏈估值相對今年“銷量至少+30%增長（450萬輛）、利潤增速更高”也已經(jīng)合理，無論是看短期的銷量修復(fù)反彈，還是半年維度的環(huán)比持續(xù)改善，抑或長周期超預(yù)期的“新增+置換”市場空間角度，板塊都進(jìn)入了邏輯通暢、基本面不斷改善階段。