經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫  2022年8月25日，上海交通大學上海高級金融學院（“上海高金”）與美國金融服務機構(gòu)嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了第六年度的《中國新富人群財富健康指數(shù)》（以下簡稱“報告”）。

報告研究顯示，新富人群對房價的擔憂連續(xù)五年呈下降趨勢，但對金融投資的興趣卻并沒有明顯隨之上升，可見他們尚未找到替代的投資方向。

上海高金教授吳飛在解讀報告時表示，“我們在去年的研究中觀察到新富人群正在有意識地根據(jù)市場外部環(huán)境的變化積極調(diào)整自己的財富管理實踐。而今年的數(shù)據(jù)則印證了金融素養(yǎng)在這一過程中發(fā)揮的重要作用——金融素養(yǎng)的持續(xù)提升可以幫助新富人群更好地應對瞬息萬變的市場環(huán)境、及時識別其中的金融風險，從而不斷鞏固財務安全、提升財富健康。”

新富人群對新興資產(chǎn)感興趣

報告研究顯示，新富投資者普遍對ESG、元宇宙、虛擬貨幣等新興投資類別展現(xiàn)出較大的熱情和興趣，而金融素養(yǎng)較高的投資者對這些投資標的的風險評估較為成熟。

例如，由于虛擬貨幣和元宇宙概念的投資產(chǎn)品與實體經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性較弱，且相關(guān)監(jiān)管尚不成熟，這類產(chǎn)品的投機性更強，相較于傳統(tǒng)投資產(chǎn)品也往往風險較高，凈值波動性更大。而認同這一觀點的受訪者在金融素養(yǎng)較高群體中的占比均比在金融素養(yǎng)較低群體中的占比高出10%以上。可見提升金融素養(yǎng)可以幫助投資者更有效地判斷和過濾概念炒作，從而更專注于市場的基本面和長期效益。

在家庭財富需求上，報告數(shù)據(jù)顯示，不同家庭成員在投資態(tài)度、理財行為和決策方式上存在一定的差異。例如，男性的投資策略更為激進，選擇這一策略的新富人群在男女性受訪者中占比分別為19.5%和13.6%；女性則更注重為一些家庭財務目標進行規(guī)劃，有55.1%的女性受訪者已經(jīng)為孩子的教育開始進行財務規(guī)劃，而男性占比僅為44%。盡管如此，高達74.1%的新富家庭仍將所有財務問題交由某一位家庭成員全權(quán)決策和管理。這種單人決策的方式可能會使家庭財富管理存在一定的片面性。

報告還發(fā)現(xiàn)，新富人群對自己的財務狀況和財富管理能力普遍表示滿意，但今年的調(diào)研結(jié)果仍表明該群體的財富健康存在一定脆弱性。這在近兩年剛?cè)胧械男峦顿Y者中尤為顯著。盡管他們對自身財富管理能力的滿意度高于其他投資者，但卻有高達26.9%的人表示自己無法承受任何損失。

這種隱患同樣體現(xiàn)在新富人群處理一些常見財務問題的方式中。比如，對個人養(yǎng)老問題表示擔憂的受訪者僅占22.3%，但超過半數(shù)新富人群尚未制定養(yǎng)老規(guī)劃。令人慶幸的是，新富人群對各類投顧服務的使用率在持續(xù)提升。因此，報告認為，金融服務業(yè)應當把握這一市場機遇，通過投資顧問就上述問題為新富人群提供及時有效的指導，幫助他們鞏固長期財富健康。

居民風險偏好趨于保守

“風險偏好本身是隨著市場環(huán)境變化而變化的，除了新冠肺炎疫情外，地緣政治、國內(nèi)經(jīng)濟政策變化也會影響到人們的風險偏好。目前可以非常直觀的看到，居民追求風險的（趨勢）開始下降，更加弱了，這對于消費和儲蓄影響是非常大的，大家更愿意采取少吃少花多存錢的防御性方式來應對現(xiàn)狀。”吳飛說。

但是吳飛認為，這并不意味著新富人群對于市場的信心會有所下降。在今年的指數(shù)結(jié)果中，新富人群的財富信心并沒有出現(xiàn)非常大的減退。當大家不再進攻而是防守，對于市場各種類型的投資理財產(chǎn)品的影響也得以顯現(xiàn)：在疫情以后，在房產(chǎn)方面的投資有所下降，這是風險偏好改變的一個結(jié)果，可能大家已經(jīng)開始打破對于房產(chǎn)永遠增值的固有想法。報告顯示，沒有投資性房產(chǎn)的新富人群（占比）從去年的6.5%上升到14.1%。

如果不投房子，是不是意味著很多居民的錢開始轉(zhuǎn)金融資產(chǎn)這方面呢？吳飛表示，我們也沒看到這樣的一個結(jié)果，主要原因是新富人群對于未來有不確定的預期，應對不確定性最好的方式就是不投。

據(jù)了解，新富人群健康指數(shù)旨在追蹤中國新富人群這一對中國乃至全球經(jīng)濟增長具有重要推動力的群體不斷變化的投資行為和財富觀念。報告調(diào)研共訪問了4500余名年收入在12.5至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的新富人群，覆蓋上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢、南通、石家莊、中山、昆明及襄陽等十五座城市。