經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 3月29日，睿遠基金旗下3只基金一同發(fā)布2022年年度報告，該機構(gòu)旗下基金產(chǎn)品過去一年的投資策略、運作情況以及基金經(jīng)理的未來布局，都一一浮現(xiàn)。

截至2022年四季度末，睿遠基金旗下共3只基金（A/C份額合并計算），合計規(guī)模524.76億元，較上一年同期下降17%。其中，由傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值基金規(guī)模最大，為273.82億元，這也是睿遠基金成立最早的產(chǎn)品。另外，睿遠穩(wěn)進配置兩年持有、睿遠均衡價值三年持有期末凈值規(guī)模分別為100.18億元、150.77億元。

在去年A股板塊輪動加快及周期性波動加大的背景下，基金公司普遍面臨業(yè)績壓力，不同程度遭遇虧損。睿遠基金也不例外，2022年旗下3只產(chǎn)品均錄得虧損，合計虧損接近154億元。其中，睿遠成長價值A(chǔ)、睿遠均衡價值三年持有A年度回報分別為-30.7%、-19.05%，而混合型偏債基金睿遠穩(wěn)進配置兩年持有A也虧損了6.25%，以致其自2021年12月成立以來收益仍為負(fù)。

從年報中基金資產(chǎn)組合來看，睿遠成長價值全年保持高倉位運作，A股配置重點聚焦于電子、化工、建材、光伏、新能源和煤炭等板塊，港股配置主要集中于通訊、醫(yī)藥和汽車板塊。四季度末時，股票資產(chǎn)占比93.87%，且持股較為集中，前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比例達50%，重倉個股依次為中國移動、寧德時代、立訊精密、三安光電、萬華化學(xué)、東方雨虹、廣匯能源、邁為股份、金博股份、通威股份，四季度大幅加倉廣匯能源、邁為股份和三安光電，對東方雨虹進行了小幅減倉。

睿遠穩(wěn)進配置兩年持有前十大重倉股依次為中國移動、寧德時代、思源電氣、中國中免、中信證券、宏發(fā)股份、偉明環(huán)保、通威股份、中金公司、吉利汽車。四季度在中國中免、中信證券和通威股份三只股票上減倉明顯，并對偉明環(huán)保進行了大幅加倉。基金經(jīng)理在年報中表示，自2021年12月本產(chǎn)品成立以來，逐步建倉并保持了相對較高的權(quán)益?zhèn)}位，其中港股配置比例也處于合同約定區(qū)間內(nèi)的較高水平。

睿遠均衡價值三年持有前十大重倉股依次為中國移動、碧桂園服務(wù)、三諾生物、美團-W、萬華化學(xué)、寧德時代、東方雨虹、思源電氣、華潤啤酒、威高股份，四季度加倉了美團-W，對頭號重倉股中國移動進行了小幅減持。

因前十大重倉股在基金四季報中已有披露，因此，基金年報中披露的“隱形重倉股”（業(yè)內(nèi)一般指排名第11至第20位的基金持股）則更為引人關(guān)注。

睿遠成長價值第11至第20位的基金持股依次為三諾生物、沃森生物、新宙邦、吉利汽車、國瓷材料、海吉亞醫(yī)療、晉控煤業(yè)、先導(dǎo)智能、博遷新材、夢網(wǎng)科技。主要集中在疫苗板塊、煤炭資源板塊、新能源和光伏板塊。

睿遠穩(wěn)進配置兩年持有的“隱形重倉股”為星宇股份、杭州銀行、JS環(huán)球生活、中國海外發(fā)展、騰訊控股、華魯恒升、恒瑞醫(yī)藥、美團-W、中國海洋石油、中國中鐵，偏好港股，配置行業(yè)較為分散。

睿遠均衡價值三年持有的“隱形重倉股”主要布局在環(huán)保、汽車、化纖、非銀金融等板塊，包括偉明環(huán)保、新宙邦、騰訊控股、吉利汽車、中信證券、華峰化學(xué)、國瓷材料、東方財富、泰和新材、貴州茅臺。

此外，基金經(jīng)理也在年報中透露了其對后市的最新觀點。傅鵬博在睿遠成長價值2022年年報中表示，年初至今，在復(fù)蘇預(yù)期的引導(dǎo)下，行業(yè)出現(xiàn)了快速輪動，主題熱點頻出，如國企估值體系重塑、ChatGPT點燃人工智能等。政府工作報告界定了今年發(fā)展和數(shù)量目標(biāo)后，市場可能會從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷切┐_實持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)。

“站在2023年全年角度，我們依舊相信經(jīng)濟上行動能顯著大于下行風(fēng)險。”對于權(quán)益市場，饒剛、毛成學(xué)在睿遠穩(wěn)進配置兩年持有基金年報中稱，隨著中國經(jīng)濟觸底回升和海外經(jīng)濟動能下行，2023年依然可能是宏觀波動率不低的一年，而面對充滿不確定性的未來，估值是最好的保護，后續(xù)經(jīng)濟回暖有望推動估值和業(yè)績的雙重修復(fù)。

展望2023年，基金經(jīng)理趙楓在睿遠均衡價值三年持有基金年報中表示，2023年中國經(jīng)濟預(yù)計將呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，股票市場總體上可能以結(jié)構(gòu)性機會為主，足夠的安全邊際仍然非常重要，對成長的確定性要求也會較高，低估值、成長確定的標(biāo)的可能會成為今年投資者重點配置的方向。