經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡群  中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明在3月分別受邀參加了中信金控和浙商銀行舉辦的財(cái)富管理大會(huì)，他的同事中歐基金首席營(yíng)銷官方伊則受邀參加了平安銀行基金公司合作年度峰會(huì)。

上述三場(chǎng)活動(dòng)都分別邀請(qǐng)了數(shù)十家國(guó)內(nèi)頭部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。銀行主動(dòng)邀請(qǐng)頭部資產(chǎn)管理公司參會(huì)的目的很明顯：聚焦財(cái)富管理合作，打造高效連接資金與資產(chǎn)的平臺(tái)。

銀行主動(dòng)求變的背后是，以擴(kuò)大規(guī)模來(lái)賺取存貸利差為主的傳統(tǒng)盈利模式正在遭遇挑戰(zhàn)。

在招商銀行董事長(zhǎng)繆建民看來(lái)，“過(guò)去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到了三個(gè)紅利。一是經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)；二是房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮；三是利差比較高。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)，同時(shí)利差不斷收窄，這些對(duì)商業(yè)銀行提出了很大的挑戰(zhàn)。”

現(xiàn)在，從國(guó)有大行到股份制銀行都在重兵布局財(cái)富管理，在這一需要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的新賽道里，誰(shuí)會(huì)勝出呢？

紅利逐漸耗盡

經(jīng)濟(jì)增速的放緩已降低商業(yè)銀行的贏利能力，同時(shí)，銀行業(yè)不良貸款規(guī)模大幅增加，這不利于商業(yè)銀行補(bǔ)充資本和穩(wěn)健發(fā)展。2022年末，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額2.98萬(wàn)億元，不良貸款率為1.63%。

中國(guó)GDP增速自2012年起開(kāi)始回落,與此同時(shí)，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模從2012年開(kāi)始逐年增加，2015年突破1萬(wàn)億元，2018年突破2萬(wàn)億元，目前已接近3萬(wàn)億元。

近年不良貸款余額和不良貸款率之所以可控，主要原因之一在于不良資產(chǎn)處置。2022年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)處置不良資產(chǎn)3.1萬(wàn)億元。這是我國(guó)連續(xù)第三年處置不良資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億元，2020年至2022年期間，銀保監(jiān)會(huì)推動(dòng)累計(jì)處置不良資產(chǎn)9.2萬(wàn)億元。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)，銀行業(yè)累計(jì)處置不良資產(chǎn)超14萬(wàn)億元，超過(guò)此前歷年處置額的總和。

2000年以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)的條件下，城市居民收入增長(zhǎng)顯著且平穩(wěn)，購(gòu)房需求持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)迎來(lái)近20年的房地產(chǎn)黃金期，并為銀行帶來(lái)穩(wěn)定且質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。從按揭貸款來(lái)說(shuō)，國(guó)有銀行是主力軍，按揭貸款占國(guó)有大行貸款總額略低于30%，占股份制銀行貸款總額20%左右。

不過(guò)，2022年銀行年報(bào)顯示，個(gè)人住房貸款占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，且不良率普遍有所抬升。以工商銀行為例，2022年個(gè)人住房貸款占貸款總額27.7%，低于2021年的30.8%的水平，不良率攀升0.15個(gè)百分點(diǎn)。

在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款領(lǐng)域，銀行面臨的境況更為嚴(yán)峻。中國(guó)銀行、建設(shè)銀行新增房地產(chǎn)不良貸款均超過(guò)200億元；農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行新增房地產(chǎn)不良貸款均超過(guò)100億元；招商銀行、交通銀行新增房地產(chǎn)不良貸款超過(guò)90億元，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良率超過(guò)5%。

2022年貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）經(jīng)歷三次下調(diào)，大多數(shù)銀行貸款利率下滑，而存款利率略有上升，使得利差進(jìn)一步降低。以凈利潤(rùn)同比增幅居于前列的平安銀行為例，平安銀行2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 455.16億元，同比增長(zhǎng)25.3%。2022年平安銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率5.90%，同比2021年下降19個(gè)基點(diǎn)，吸收存款平均成本率2.09%，同比2021年上升5個(gè)基點(diǎn)。

存款成本率升高而貸款收益率降低，存貸差自然縮窄。平安銀行存貸差已連續(xù)三年下降，從2020年的4.21%縮減至2022年的3.81%。存貸差在降低，凈息差也在降低。2022年，平安銀行凈息差為2.75%，同比2021年下降4個(gè)基點(diǎn)。

平安銀行年報(bào)預(yù)計(jì)2023年凈息差仍有收窄趨勢(shì)：在負(fù)債端，存款定期化趨勢(shì)加深存款成本的剛性，海外市場(chǎng)大幅加息將外幣負(fù)債成本推至高點(diǎn)；在資產(chǎn)端，受LPR下調(diào)及貸款重定價(jià)效應(yīng)影響，資產(chǎn)收益率將延續(xù)下行趨勢(shì)。“從大的趨勢(shì)來(lái)看，銀行業(yè)息差還是有下行的趨勢(shì)的。”3月9日，平安銀行副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志則在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，息差和整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有一定的關(guān)聯(lián)度，在這個(gè)大的環(huán)境下總體還是有下行趨勢(shì)。平安銀行在資產(chǎn)端的定價(jià)處于較低水平，在負(fù)債端要強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)能力。

這不僅是平安銀行的個(gè)案，整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)都面臨凈息差有進(jìn)一步收窄的壓力。3月27日，招商銀行行長(zhǎng)助理彭家文表示，一季度招商銀行在凈息差有兩個(gè)方面的壓力:一是住房按揭貸款沒(méi)有明顯的復(fù)蘇；二是感覺(jué)到整個(gè)存款成本沒(méi)有明顯的下降，今年凈息差下行的壓力會(huì)持續(xù)下去。3月30日，建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，LPR的下調(diào)將影響2023年的貸款定價(jià)，今年銀行凈息差的下滑會(huì)趨緩。

競(jìng)逐財(cái)富管理賽道

在高速發(fā)展的紅利逐漸耗盡前，銀行必須找到新的盈利方向。

隨著監(jiān)管層對(duì)于資本、信貸質(zhì)量等要求越來(lái)越嚴(yán)格，存貸利差收窄，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇瓶頸，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，財(cái)富管理業(yè)務(wù)被銀行視為規(guī)避資本占用和信貸規(guī)模控制、實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段。

“在銀行業(yè)進(jìn)入下行周期，利率進(jìn)入下行周期，凈息差收窄的情況下，銀行怎么樣增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力?”繆建民認(rèn)為，首先要擴(kuò)大輕資本業(yè)務(wù)，因?yàn)檩p資本業(yè)務(wù)收管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)，與利率沒(méi)有關(guān)系，但對(duì)于重資本業(yè)務(wù)，利率高低直接影響到凈利息收入；利率下行以后資產(chǎn)質(zhì)量也受到影響。所以招商銀行一方面要控重資本業(yè)務(wù)的質(zhì)量，另一方面要做大輕資本業(yè)務(wù)，提升財(cái)富管理和管理費(fèi)、其他手續(xù)費(fèi)的收入，增強(qiáng)穿越周期的能力。

如何做大輕資本業(yè)務(wù)？當(dāng)前招商銀行輕資本業(yè)務(wù)有多大？

繆建民表示，截至2022年末，輕資本業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理和其他收費(fèi)型業(yè)務(wù)，非利息凈收入占比36.70%，但是還不夠大，要繼續(xù)提升，所以要繼續(xù)加大財(cái)富管理和其他收費(fèi)型業(yè)務(wù)，來(lái)應(yīng)對(duì)凈息差收窄趨勢(shì)，增強(qiáng)穿越周期能力。

當(dāng)前，領(lǐng)先的零售銀行大都將聚焦財(cái)富管理。

興業(yè)銀行將原零售財(cái)富與負(fù)債管理部進(jìn)行整合與調(diào)整，設(shè)立財(cái)富管理部，并將原先歸口于銀行合作中心的錢大掌柜轉(zhuǎn)移至財(cái)富管理部。“在財(cái)富銀行方面，我們的目標(biāo)一直非常堅(jiān)定，就是要逐步的實(shí)現(xiàn)表外財(cái)富管理規(guī)模和表內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模的1：1，再造一家興業(yè)銀行，這是很多國(guó)際知名銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)”。3月31日，興業(yè)銀行董事長(zhǎng)呂家進(jìn)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

平安銀行年報(bào)顯示，隨著居民金融素養(yǎng)的不斷提升以及資管新規(guī)等政策的逐步落地，財(cái)富管理已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展升級(jí)的重要方向，也促使商業(yè)銀行以財(cái)富管理的視角升級(jí)、重構(gòu)銀保業(yè)務(wù)，銀保業(yè)務(wù)價(jià)值轉(zhuǎn)型全面開(kāi)啟。“財(cái)富管理始終是我們零售的戰(zhàn)略要地和發(fā)力方向”。平安銀行董事會(huì)秘書(shū)周強(qiáng)稱。

中信銀行已將財(cái)富管理能力建設(shè)上升到戰(zhàn)略高度。通過(guò)大數(shù)據(jù)研究，中信銀行發(fā)現(xiàn)，多數(shù)投資者的投資需求都是在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，獲取較高的投資收益，同時(shí)滿足資金的流動(dòng)性需求。而現(xiàn)實(shí)中單一產(chǎn)品的投資往往風(fēng)險(xiǎn)和收益呈正比，呈現(xiàn)“對(duì)稱性交易”特征，無(wú)法滿足投資者的多元化投資需求。4月7日，中信銀行“資產(chǎn)配置視圖”在該行APP上線，旨在幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置組合，科學(xué)打理自己的“錢袋子”。

“結(jié)合內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)形勢(shì)變化和自身經(jīng)營(yíng)情況，光大銀行保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定不移推進(jìn)一流財(cái)富管理銀行建設(shè)。”光大銀行行長(zhǎng)王志恒表示，2023年將聚焦財(cái)富管理，提升綜合服務(wù)能力。以零售AUM（管理資產(chǎn)規(guī)模）、對(duì)公FPA（對(duì)公客戶融資總量）、同業(yè)GMV（同業(yè)金融交易額）三大北極星指標(biāo)為牽引，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品策略，提升效益，擴(kuò)大規(guī)模。

就目前來(lái)看，中國(guó)的市場(chǎng)完全容得下更多招商銀行級(jí)別的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。麥肯錫金融業(yè)白皮書(shū)《后疫情時(shí)代財(cái)富管理重啟增長(zhǎng)》顯示，截至2022年底，中國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)已接近250萬(wàn)億元，成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。未來(lái)10年，預(yù)計(jì)個(gè)人金融資產(chǎn)將繼續(xù)以9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率平穩(wěn)增長(zhǎng)，到2032年全國(guó)整體個(gè)人金融資產(chǎn)將達(dá)到571萬(wàn)億元。

以招商銀行12.12萬(wàn)億元零售客戶總資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算，即使涌現(xiàn)10家招商銀行級(jí)別的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，也才占全部市場(chǎng)的不足一半。

更為重要的是，當(dāng)前銀行的零售客戶總資產(chǎn)中，仍以存款類產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比較低。《后疫情時(shí)代財(cái)富管理重啟增長(zhǎng)》顯示，2022年現(xiàn)金與存款占比54%，保險(xiǎn)與養(yǎng)老金、基金與股票、銀行理財(cái)分別占比16%、15%和10%。

“如何把很多客戶的存款轉(zhuǎn)成財(cái)富管理產(chǎn)品?”招商銀行王良行長(zhǎng)表示，去年中國(guó)銀行業(yè)的儲(chǔ)蓄存款大幅增長(zhǎng)，累計(jì)增加17.84萬(wàn)億元，比上一年同比多增了7.94萬(wàn)億元。今年1-2月份，儲(chǔ)蓄存款仍然保持著大幅同比多增的態(tài)勢(shì)。

對(duì)于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，積極信號(hào)也很明顯。2023年第一季度，中國(guó)人民銀行在全國(guó)50個(gè)城市進(jìn)行了2萬(wàn)戶城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查，結(jié)果顯示：傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加3.3個(gè)百分點(diǎn)。居民偏愛(ài)的前三位投資方式依次為：“銀行、證券、保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品”“基金信托產(chǎn)品”和“股票”，選擇這三種投資方式的居民占比分別為43.9%、21.5%和15.3%。

更為重要的是，養(yǎng)老金為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將提供更大的想象空間。安信基金總經(jīng)理劉入領(lǐng)認(rèn)為，現(xiàn)在整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)最大的增量的機(jī)會(huì)來(lái)自于養(yǎng)老金第三支柱。

雖然銀行競(jìng)逐財(cái)富管理賽道，但相對(duì)于公募基金等機(jī)構(gòu)，銀行近年發(fā)展已現(xiàn)疲態(tài)，市場(chǎng)份額逐漸被蠶食，而基金、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)勢(shì)頭正勁。

3月24日,中國(guó)數(shù)字金融合作論壇與中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告（2022）》顯示，銀行資管分指數(shù)自2019年起進(jìn)入波動(dòng)下行通道，截至2022年第四季度，指數(shù)為414.12，同比下降15.71%。自2013年以來(lái)，基金業(yè)分指數(shù)整體呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，截至2022年第四季度，指數(shù)為1523.12，同比增長(zhǎng)6.45%；證券業(yè)資管指數(shù)為337.53、同比增長(zhǎng)2.16%；保險(xiǎn)業(yè)資管指數(shù)為976.74、同比增長(zhǎng)18.03%；信托業(yè)資管指數(shù)為334.68、同比增長(zhǎng)5.19%。

“目前財(cái)富管理行業(yè)的結(jié)構(gòu)雖然還是銀行業(yè)為主，但實(shí)際上近年結(jié)構(gòu)也在悄然發(fā)生變化，尤其是數(shù)字化化發(fā)展指數(shù)中基金業(yè)的變化巨大。銀行業(yè)雖然占比仍然排名第一，但主要原因是銀行業(yè)管理資產(chǎn)的規(guī)模和資金量大。在管理能力的排名方面，在公募市場(chǎng)上最具有競(jìng)爭(zhēng)力的還是公募基金。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授，中國(guó)數(shù)字金融合作論壇秘書(shū)長(zhǎng)張健華稱。

資管能力待提升

3月2日，平安銀行召開(kāi)基金公司合作年度峰會(huì)，平安集團(tuán)總經(jīng)理兼聯(lián)席CEO、平安銀行董事長(zhǎng)謝永林、平安銀行行長(zhǎng)特別助理蔡新發(fā)、首席資金執(zhí)行官王偉攜手平安理財(cái)、平安基金、平安壽險(xiǎn)、平安證券、平安資管、平安養(yǎng)老險(xiǎn)、陸基金等子公司高管及來(lái)自42家行業(yè)領(lǐng)先的基金公司代表出席會(huì)議。

這是平安銀行召開(kāi)的第二屆基金公司合作年度峰會(huì)。謝永林表示，平安銀行攜手各家基金公司共筑銀基生態(tài)圈的路徑越來(lái)越清楚，目標(biāo)是打造一個(gè)高效連接資金與資產(chǎn)的平臺(tái)。未來(lái)，在高質(zhì)量發(fā)展的要求下，平安銀行將圍繞“三個(gè)更好”，不斷升級(jí)基金生態(tài)圈。

近年商業(yè)銀行與基金管理公司不斷深化合作，銀基合作已從傳統(tǒng)的代銷、托管等基礎(chǔ)合作模式，逐步拓展至涵蓋委外投資、大類資產(chǎn)配置和投 顧咨詢業(yè)務(wù)等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的全方位合作。

王良表示，“要在不同類型的財(cái)富產(chǎn)品中選擇好的合作伙伴。現(xiàn)在面對(duì)各種類型的金融機(jī)構(gòu)，我們采取開(kāi)放式的態(tài)度，主動(dòng)拜訪、營(yíng)銷，和這些在不同領(lǐng)域頭部的金融機(jī)構(gòu)建立緊密的合作關(guān)系。”

“在迎接大財(cái)富、大資管時(shí)代，銀行、券商、基金公司需要通力合作，共同打造‘以客戶為中心’的生態(tài)圈，增強(qiáng)客戶參與感、獲得感、認(rèn)同感，促進(jìn)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。”中金公司管委會(huì)成員王建力在2023年浙商銀行銀基合作峰會(huì)上表示。

一個(gè)完整的財(cái)富管理鏈條涉及財(cái)富管理業(yè)、資產(chǎn)管理業(yè)、投資銀行業(yè)，前兩者通常被統(tǒng)稱為“大財(cái)富”或“大資管”。當(dāng)前，我國(guó)資產(chǎn)及財(cái)富管理領(lǐng)域已形成了銀行、公募、證券、私募、保險(xiǎn)等為核心的基本服務(wù)格局，但是只有銀行可以被稱之為“大財(cái)富”機(jī)構(gòu)，原因在于這類機(jī)構(gòu)不僅可以幫助居民家庭管理資產(chǎn)負(fù)債表，而且還為資產(chǎn)負(fù)債表提供建議和解決方案，這一優(yōu)勢(shì)其他機(jī)構(gòu)暫未能獲取。隨著新一輪財(cái)富管理浪潮興起，財(cái)富管理行業(yè)正在面臨一場(chǎng)重塑——從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)與遴選，到客戶體驗(yàn)全旅程優(yōu)化，再到客戶關(guān)系的重新定位，甚至整個(gè)財(cái)富生態(tài)的重構(gòu)。

“我們需要明確財(cái)富管理的最終目標(biāo)是什么，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的分工是什么。”中信建投證券執(zhí)委會(huì)委員、經(jīng)管委主任張昕帆認(rèn)為，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)主要為產(chǎn)品負(fù)責(zé)，就像藥廠負(fù)責(zé)把藥做好；財(cái)富管理機(jī)構(gòu)主要為客戶收益負(fù)責(zé)，就像醫(yī)院為客戶提供健康保障。中國(guó)的基金產(chǎn)品自2002年以來(lái)基本年化收益率在10%左右，已經(jīng)超過(guò)了很多發(fā)達(dá)地區(qū)房?jī)r(jià)的增幅，不次于海外優(yōu)秀的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的盈利水平。“基金掙錢、基民不掙錢”說(shuō)明資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)合格了，但為什么老百姓不掙錢？財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)起解決這個(gè)難題的使命，通過(guò)服務(wù)解決客戶由于頻繁申贖而沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)的問(wèn)題。

銀行為何在近年積極與基金公司開(kāi)展合作？繆建民認(rèn)為，招行財(cái)富管理強(qiáng)項(xiàng)在銷售，短板在資管，下一步要提升資管能力，提升產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、管理的能力。現(xiàn)在整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)在資管方面都相對(duì)較弱，其中理財(cái)更弱，這需要幾年陣痛期將銀行文化轉(zhuǎn)為資管文化，另外，培養(yǎng)銀行的理念和隊(duì)伍也需要一個(gè)過(guò)程。

當(dāng)前財(cái)富管理領(lǐng)域中，銀行的優(yōu)勢(shì)不容撼動(dòng)。《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告（2022）》顯示，2022年第四季度財(cái)富管理能力100強(qiáng)機(jī)構(gòu)中，銀行有65家，但從非貨幣類公募基金保有規(guī)模來(lái)看，螞蟻排在第一位，招商銀行、天天基金分別排在第二、三位。

張健華認(rèn)為，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品所占的比重雖然最大，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品是否一定是最好的理財(cái)產(chǎn)品？從客戶需求角度出發(fā)其實(shí)不見(jiàn)得是。之前客戶的選擇較少，大多數(shù)客戶的觸達(dá)渠道仍是銀行。從財(cái)富管理的角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的客戶規(guī)模大都是歷史原因形成的。銀行理財(cái)凈值化之后，禁止銀行業(yè)用自身的資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行貼補(bǔ)，很多問(wèn)題就會(huì)暴露出來(lái)。此外，結(jié)合我國(guó)對(duì)銀行業(yè)的相關(guān)保護(hù)措施以及歷史上的表現(xiàn)，才導(dǎo)致銀行并沒(méi)有出現(xiàn)太大的風(fēng)險(xiǎn)，但是未來(lái)并不能排除一些小銀行存在爆雷的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)爆雷銀行的處置很大程度上會(huì)影響公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，屆時(shí)銀行客戶是否還會(huì)保持忠實(shí)，客戶黏性是否還這么強(qiáng)？

當(dāng)前銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)以存款、代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，并提供代銷保險(xiǎn)、基金、信托、貴金屬交易等多種產(chǎn)品，產(chǎn)品貨架相對(duì)其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有優(yōu)勢(shì)。但不可忽略的是，券商在不斷發(fā)力搶占市場(chǎng)，各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)以滿足年輕客群投資需求快速占領(lǐng)市場(chǎng)，二者正快速蠶食銀行在從非貨幣類公募基金的份額。國(guó)內(nèi)銀行在從非貨幣類公募基金銷售渠道的市場(chǎng)份額已從2021年一季度的58%，銳減至2022年底的49%。

“雖然銀行未來(lái)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額或?qū)⑹艿綐I(yè)務(wù)模式更加靈活的第三方機(jī)構(gòu)以及其他開(kāi)始發(fā)力財(cái)富管理業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)(如證券公司)的擠壓，但銀行在個(gè)人財(cái)富管理領(lǐng)域的重要地位仍難以撼動(dòng)。”《后疫情時(shí)代財(cái)富管理重啟增長(zhǎng)》認(rèn)為，隨著各種新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)、傳統(tǒng)券商等在財(cái)富管理領(lǐng)域不斷發(fā)力搶占市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。