經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳姍 新產(chǎn)品募集失敗，老產(chǎn)品業(yè)績不佳，鵬揚(yáng)基金權(quán)益類產(chǎn)品突圍遇阻。

5月29日至6月19日，鵬揚(yáng)基金旗下鵬揚(yáng)均衡成長混合基金進(jìn)入公開募集期，面對當(dāng)前基金發(fā)行市場遇冷，該只基金的募集壓力不可謂不大。尤其是日前，該基金公司公開發(fā)售的另一只偏股混合基金以募集失敗告終，為其接下來“發(fā)新”蒙上了一層陰影。

5月27日，鵬揚(yáng)基金發(fā)布公告稱，鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有期混合基金于2月28日起公開募集，截至5月26日基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。該基金成為年內(nèi)第3只募集失敗的基金。

基金募集失敗除了受基金發(fā)行市場整體遇冷這一因素影響之外，對于一直高舉債券基金大旗的鵬揚(yáng)基金來說，此時(shí)去發(fā)力本就薄弱的權(quán)益領(lǐng)域，難以避免會“碰壁”。

投資者“不買單”背后，鵬揚(yáng)基金權(quán)益短板愈加明顯。記者就基金募集失敗、公司權(quán)益產(chǎn)品布局等問題向鵬揚(yáng)基金發(fā)去采訪函，截至記者發(fā)稿，暫未收到回復(fù)。

基金募集失敗

鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有期混合基金擬任基金經(jīng)理為趙世宏。根據(jù)基金合同，該基金的投資組合比例為股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不得超過該基金所投資股票資產(chǎn)的50%）。

值得一提的是，這是鵬揚(yáng)基金今年發(fā)行的第一只偏股混合型基金。截至目前，鵬揚(yáng)基金今年已成立的新基金共有4只，其中有2只是債券型基金，還有1只為被動指數(shù)股票型基金，另一只則是偏債混合型基金。

除了受基金發(fā)行市場大環(huán)境影響，基金募集失敗與擬任基金經(jīng)理業(yè)績欠佳不無關(guān)系。

Wind數(shù)據(jù)顯示，趙世宏投資經(jīng)理年限超過6年，目前在管基金產(chǎn)品共7只，管理規(guī)模僅約26億元。截至5月31日，其管理的產(chǎn)品今年以來的收益悉數(shù)告負(fù)，其中，3只偏股混合型基金今年以來虧損幅度均在15%上下。而從鵬揚(yáng)基金今年以來的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)來看，業(yè)績排名墊底的鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有A、鵬揚(yáng)景升A、鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有A三只產(chǎn)品，基金經(jīng)理都為趙世宏。

從其代表產(chǎn)品鵬揚(yáng)景升A來看，今年以來收益率為-15%，同類排名2223/2266；同時(shí)，該業(yè)績表現(xiàn)也大幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)和滬深300指數(shù)：同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.05%，滬深300指數(shù)為-0.88%。

近兩年業(yè)績欠佳，也讓趙世宏的管理規(guī)模大幅縮水。2021年一季度末，趙世宏的管理規(guī)模曾超過90億元，距離百億基金經(jīng)理僅一步之遙。兩年之后，其管理產(chǎn)品新增加了2只，管理資產(chǎn)總規(guī)模卻下滑高達(dá)七成。

誠然，年內(nèi)業(yè)績墊底，管理規(guī)模大幅縮水，面對其新發(fā)基金，投資者難以“買單”。

權(quán)益類產(chǎn)品突圍不易

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模共計(jì)838億元，行業(yè)規(guī)模排名第59位。其中，債券型基金規(guī)模達(dá)543億元，占比達(dá)65%。相比之下，股票型和混合型基金占比則不足三成。

鵬揚(yáng)基金成立于2016年7月，是全國首家“私募轉(zhuǎn)公募”的基金公司，公司創(chuàng)始人、總經(jīng)理?xiàng)類郾蟪止?5.15%。資料顯示，楊愛斌具備20多年債券投資經(jīng)驗(yàn)，或因如此，也導(dǎo)致了鵬揚(yáng)基金在債券與股票這兩大類資產(chǎn)間“顧此失彼”。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，鵬揚(yáng)基金旗下權(quán)益類基金（統(tǒng)計(jì)包括：偏股混合型基金、靈活配置型基金、被動指數(shù)型基金、普通股票型基金）中，今年以來，八成產(chǎn)品收益為負(fù)，七成產(chǎn)品自成立以來凈值出現(xiàn)虧損。其中，由趙世宏管理的鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒A、鵬揚(yáng)競爭力先鋒一年持有A自2021年下半年成立以來凈值虧損幅度分別為-40%和-31%。

權(quán)益類基金一直是非常重要的基金品類，此前，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》也明確提出要大力推進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，不斷提高權(quán)益類基金占比。

濟(jì)安金信基金評價(jià)中心研究員劉思妍向記者表示，對于一些“偏科”的基金公司，由于產(chǎn)品線結(jié)構(gòu)失衡，在市場出現(xiàn)極端行情的時(shí)候抗風(fēng)險(xiǎn)能力會比較差，而且較難形成差異化的競爭力，未來無論是在投研能力提升還是市場認(rèn)可度提升上都會面臨劣勢。

事實(shí)上，近年來，鵬揚(yáng)基金也在積極補(bǔ)短板，加碼對權(quán)益產(chǎn)品的布局。以基金認(rèn)購起始日來統(tǒng)計(jì)，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年鵬揚(yáng)基金共發(fā)行新基金13只，其中有8只屬于股票型基金或混合型基金；今年，鵬揚(yáng)基金新發(fā)的6只產(chǎn)品中（包括尚未成立的產(chǎn)品），除了2只債基以外，其他均為權(quán)益類產(chǎn)品。不過，這些產(chǎn)品首募規(guī)模均不大，普遍在10億元以下。

從權(quán)益隊(duì)伍來看，鵬揚(yáng)基金目前共有基金經(jīng)理20位，其中，股票類基金經(jīng)理主要有趙世宏、伍智勇、鄧彬彬、朱國慶、吳西燕、羅成，這六位基金經(jīng)理的投資經(jīng)理年限均超過5年，但在管規(guī)模目前都在50億以下。鄧彬彬以36.79億元排在首位，伍智勇管理規(guī)模最少，僅2.19億元。

在鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有期混合基金宣告發(fā)行失敗之后，該公司今年第二只偏股混合型基金“接棒”開售——鵬揚(yáng)均衡成長混合基金于5月29日開始公開募集。該基金的投資組合比例與鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有期混合基金相同，擬任基金經(jīng)理為吳西燕。該基金后續(xù)募集情況如何，記者將繼續(xù)保持關(guān)注。

劉思妍告訴記者，基金公司要想發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品，首先要做的就是加強(qiáng)權(quán)益類資產(chǎn)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高人員及資源配置，盡快形成自身的投研體系，增強(qiáng)投研實(shí)力和競爭力。其次，不能求短求快，在發(fā)行基金方面要重視質(zhì)量而非數(shù)量，應(yīng)該沉下心來先做出拳頭產(chǎn)品，用優(yōu)秀的投資業(yè)績獲得投資人的認(rèn)可，與持有人培養(yǎng)長期的信任，最終形成規(guī)模效應(yīng)。此外，也可以充分挖掘投資人的需求，通過開發(fā)具有競爭力的創(chuàng)新產(chǎn)品打開突破口。