（圖片來源：蘋果官網(wǎng)）

經(jīng)濟觀察報 記者 鄭晨燁 北京時間6月6日凌晨兩點，對“果迷”來說，是一個特殊的時間。

此時2023年蘋果全球開發(fā)者大會（WWDC）已經(jīng)進行了近兩個小時，全新的 MacBook Air、Mac Studio、Mac Pro以及iOS/iPadOS 17等一眾軟硬件新品攜手亮相。

在嗶哩嗶哩等社交平臺的大會直播間中，這些早已預料到的新產(chǎn)品并未引起熬夜等待的觀眾多大的興奮。尤其對于深圳的電子發(fā)燒友小陳來說，當watchOS介紹結(jié)束后，直播鏡頭又交還給蘋果公司CEO蒂姆·庫克時，他突然感到一絲焦慮。

“不會這樣就結(jié)束了吧，又跳票了？”在庫克開始總結(jié)當晚大會發(fā)布新品的情況時，小陳發(fā)出了這樣一條彈幕，類似的彈幕也飄滿了整個直播間。

早在今年初，小陳就重倉了歌爾股份（002241.SZ）和立訊精密（002475.SZ）這兩家上市公司的股票。他之所以大量持有這兩只股票，就是因為他看好蘋果即將發(fā)布的混合現(xiàn)實（MR）頭顯產(chǎn)品，他相信，一旦蘋果發(fā)布這款產(chǎn)品，作為A股中混合現(xiàn)實概念的龍頭企業(yè)，歌爾和立訊的股價極有可能進入上升通道。

而在本次WWDC大會前夕，歌爾股份和立訊精密的股價都出現(xiàn)了不小幅度的回撤，因此，當看到蘋果的MR頭顯又有可能跳票時，已經(jīng)承受一定程度浮虧的小陳，顯得有些緊張。

不過幸運的是，虛晃一槍后，庫克還是面帶微笑地說出了那句“but，we do have one more thing”。

“想象空間來了！”確認蘋果MR頭顯真的“要來了”之后，小陳興奮地向記者分享。

“iPhone時刻”？

在蘋果的MR頭顯產(chǎn)品Vision Pro正式亮相后，“XR行業(yè)迎來iPhone時刻”的說法被頻繁提及。

不過，Vision Pro對于眼下的XR行業(yè)來說，早已算不上開創(chuàng)者。早在2016年，蘋果立項XR產(chǎn)品開發(fā)的消息便被爆出，但在蘋果MR產(chǎn)品打磨期間，疫情的出現(xiàn)，讓XR設(shè)備需求開始爆發(fā)。風口催動之下，如今累計出貨已超1700萬臺的Meta Quest 2隨之成為全球首款現(xiàn)象級XR產(chǎn)品。

所謂XR（Extended Reality，擴展現(xiàn)實）是一個綜合性的術(shù)語，用于描述包括虛擬現(xiàn)實（Virtual Reality，VR）、增強現(xiàn)實（Augmented Reality，AR）和混合現(xiàn)實（Mixed Reality，MR）在內(nèi)的一系列交互式技術(shù)。

此次蘋果發(fā)布的Apple Vision Pro就是一個典型的MR產(chǎn)品，即將虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實結(jié)合，讓數(shù)字內(nèi)容與現(xiàn)實世界進行實時交互和融合，用戶可以與虛擬物體進行實時互動，并將其與真實世界中的物體結(jié)合起來。

在Quest2之前，XR設(shè)備可能只是少數(shù)發(fā)燒友、高校及專業(yè)企業(yè)才會考慮使用的設(shè)備，Quest以及Pico面世后，XR才真正算得上“飛入尋常百姓家”，“像Vision Pro手勢識別、無邊際屏幕，這些都是Quest和Pico玩剩下的，算不上什么創(chuàng)新。”深圳一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的VR產(chǎn)品經(jīng)理丘天宇告訴記者。

雖然算不得開創(chuàng)者，但在很多業(yè)內(nèi)人士及發(fā)燒友看來，Vision Pro的出現(xiàn)對XR行業(yè)來說是一次革新，且有望成為下一代主流移動智能設(shè)備，就像當年iPhone4發(fā)布時那樣。

在走訪過程中，記者發(fā)現(xiàn)，Vision Pro相較于目前市場上主流的消費級XR產(chǎn)品，之所以能給人一種更強烈“生產(chǎn)力工具”感覺的原因，主要在于其在發(fā)布會上展示出的“令人驚嘆”的交互方式。

捏合手指、輕拂手腕、聽寫輸入，這種交互方式使得visionPro顯得與眾不同。

記者曾體驗過目前國內(nèi)主流的VR一體機產(chǎn)品Pico4，其主要通過手柄來實現(xiàn)操作交互，實際體驗中，很多互動并不如傳統(tǒng)硬件來得方便，但值得注意的是，Pico4也能支持包括點擊、拖拽、呼喚菜單、校準在內(nèi)的簡單手勢操作，只不過識別失敗率偏高，更像是一種實驗功能。

同行襯托下，首代產(chǎn)品面世便直接拋棄手柄的Vision Pro，給蹲守在大會直播間的觀眾還是帶來了不小的震撼。

“Apple Vision Pro在交互層面的創(chuàng)新，給我留下了很深的印象，蘋果做到了將數(shù)字內(nèi)容無縫融入真實世界，拋棄手柄，以最自然、最直觀的方式來實現(xiàn)控制交互，也就是眼、手、聲。”6月7日，世豪資本分析師劉秋君接受經(jīng)濟觀察報記者采訪時表示。

IDC中國高級分析師趙思泉亦表示，佩戴者不需要手柄，使用手勢動作等運動方式即可更輕松實現(xiàn)輸入，這種輸入方式的簡化有效地降低了用戶的使用門檻，提升了交互效率。

在劉秋君看來，不管是Apple Vision Pro在發(fā)布會中所演示的不再受制于傳統(tǒng)智能設(shè)備屏幕限制的無邊際畫布，還是低延遲的空間計算與全新的多任務(wù)處理模式，都讓XR設(shè)備第一次脫離開娛樂，在辦公和居家場景顯現(xiàn)出使用價值。

自然且生動的交互，背后需要有強大的硬件端支撐，“當前市面上的主流一體機VR大部分搭載Fast-LCD屏幕，其在顯示及功耗上均與理想形態(tài)有一定差距。本次 Apple Vision Pro率先使用 Micro OLED屏幕，將在顯示效果上實現(xiàn)階段性提升。預計自 2023年下半年起，其他頭部廠商的頭顯新品也將開始使用Micro OLED屏幕。”趙思泉說。

此外，AppleVisionPro配備的M2+R1新品組合也成了市場關(guān)注的焦點。“ R1芯片需要在12毫秒內(nèi)完成前視兩臺主相機成像、主相機圖像傳輸?shù)街骺匦酒小⑺呐_輔助相機成像并且融合激光雷達和IMU的數(shù)據(jù)進行至少一次頭顯的位姿解算，根據(jù)頭顯位姿和app功能渲染窗口GUI到主相機圖像中、包含GUI渲染信息的圖像以4K分辨率顯示到頭顯內(nèi)的屏幕里，技術(shù)是很牛的。”電子行業(yè)資深專家程增木向記者表示。

趙思泉則認為，Appl eVision Pro攝像頭模組數(shù)量增加，使得AR/VR功能可在單臺設(shè)備上快速實現(xiàn)一鍵切換，讓空間定位更為精準、更多空間類感知應(yīng)用得以運行，助力頭顯設(shè)備中非娛樂內(nèi)容的應(yīng)用產(chǎn)生。配合 IOS、OS生態(tài)的頂級內(nèi)容，應(yīng)用場景有望全面打開。

“雖然很多功能Apple Vision Pro不算是原創(chuàng)，但從發(fā)布會以及一些實機測評的體驗看，VisionPro無疑是將想象落為現(xiàn)實做得最好的一款產(chǎn)品，就像一張門票，體驗未來生活的門票。”丘天宇說。

產(chǎn)業(yè)鏈

興奮了一晚，在腦海中幫XR行業(yè)喜迎iPhone時刻的小陳，看到6月6日開盤后，聯(lián)袂大跌的立訊、歌爾以及其他一眾XR概念股，又感到十分莫名其妙。

股吧中，同樣聚集了許多懷有疑問的股民，面對期待許久的重磅新品面世，資本市場給出的冷淡回應(yīng)，讓投資者們難以接受：為什么還在跌？這似乎成了一個難以解答的問題。

從數(shù)據(jù)上看，今年一季度的XR市場并不景氣：根據(jù)IDC《中國 AR/VR頭顯市場季度追蹤報告》，2023年第一季度，中國 AR/VR市場出貨17.3萬臺，同比下滑 37.6%。其中 AR市場出貨2.2萬臺，同比增長 35.7%，VR市場出貨15萬臺（分體式VR出貨4萬臺，一體式VR出貨11萬臺），同比下滑42.2%。

IDC在報告中指出，一季度出貨整體下滑主要受到頭部廠商降本增效策略、非剛需消費電子產(chǎn)品需求端持續(xù)乏力、無新品上市刺激等因素影響。“AppleVisionPro定價較高，主要針對高端市場，難以憑借一款產(chǎn)品帶動國內(nèi)整體市場出貨。”趙思泉告訴記者。

不過，在她看來，Apple此次新品發(fā)布，在行業(yè)里引發(fā)較高關(guān)注度，其中硬件組件中很大一部分供應(yīng)鏈企業(yè)來自國內(nèi)，發(fā)布后，國內(nèi)終端廠商也會積極跟進，共同推動國內(nèi) AR/VR產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)布局優(yōu)化，同時促進新顯示、電池、交互部分零部件的發(fā)展與升級。

站在產(chǎn)業(yè)鏈角度看，XR頭顯的核心零部件主要分為芯片、顯示模組、光學模組、傳感器、通信模組和聲學器件。平安證券在今年5月發(fā)布的一份研報中指出，芯片是消費級VR設(shè)備的關(guān)鍵成本，占比約31%，其次為顯示模組和光學模組，占比分別為23%和12%。

國內(nèi)制造企業(yè)目前在XR產(chǎn)業(yè)鏈的布局主要集中在光學、顯示兩大環(huán)節(jié)，而在占XR設(shè)備關(guān)鍵成本的芯片端，目前尚無廠商能夠從中分得一杯羹。

丘天宇告訴記者，高通在XR芯片端基本處于壟斷地位，市場中主流的XR一體機均采用了高通XR2芯片，2022年，高通還推出了XR2的升級款XR2+，該芯片能夠?qū)崿F(xiàn)低于10毫秒的時延，支持并行感知技術(shù)，包括頭部、手勢和手柄追蹤、3D重建以及低時延視頻透視，目前已被Meta的QuestPro頭顯所采用。

“國產(chǎn)芯片在短期內(nèi)沒有太大可能切入XR賽道。”丘天宇說。

而在光學環(huán)節(jié)中，歐菲光（002456.SZ）、水晶光電（002273.SZ）、三利譜（002876.SZ）則是其中的代表性上市企業(yè)。據(jù)記者了解，光學系統(tǒng)是VR/MR頭顯硬件中著重進行創(chuàng)新和升級的一個關(guān)鍵方面，主要涉及像素密度、響應(yīng)速度、亮度、功耗、對比度和成本等性能參數(shù)。

劉秋君表示，XR光學方案的發(fā)展經(jīng)歷了傳統(tǒng)透鏡、菲涅爾透鏡以及Pancake階段。目前，菲涅爾透鏡是市場上的主流方案，但Pancake方案由于光路折疊的特性，更加輕薄，并且可以解決眩暈問題，因此滲透率提高較快。

記者了解到，Pancake方案是一種折疊光路的光學設(shè)計方案，簡單來說是使用一系列反射鏡或棱鏡將光線折疊并引導至眼睛，這種設(shè)計通過折疊光路來實現(xiàn)較長的光學路徑。而菲涅爾透鏡是一種非球面透鏡，具有環(huán)狀凹槽的表面，其設(shè)計基于將光線分散到不同的方向，以便在眼睛前產(chǎn)生所需的聚焦效果。

根據(jù)行業(yè)調(diào)研機構(gòu)Wellsenn XR的數(shù)據(jù)，2022年全球VR設(shè)備出貨量中，94%的設(shè)備采用了菲涅爾透鏡，而Pancake方案的占比僅為5%。

“菲涅爾透鏡的制造成本通常較低，而折疊光路方案可能會涉及更復雜的光學元件和裝配過程，導致成本較高。”丘天宇說。

6月9日，記者以投資者身份致電歐菲光了解有關(guān)XR光學模組的業(yè)務(wù)情況，歐菲光證券部相關(guān)工作人員表示，公司在2015年布局VR/AR領(lǐng)域，并于2022年4月宣布整合元宇宙事業(yè)部，負責VR/AR領(lǐng)域的光學鏡頭、影像模組、光機模組和整機組裝制造等業(yè)務(wù)，目前公司已有多個VR/AR項目處于定點開發(fā)中，并有部分項目成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)量產(chǎn)。

“公司在Pancake方案也有布局，目前有小批量出貨，同時也可以提供VR非球面透鏡、VR/AR鏡頭組、VR目鏡等產(chǎn)品。”歐菲光工作人員表示。對于記者提出的公司是否會在VR光學領(lǐng)域與蘋果重新展開合作的問題，該工作人員并沒有正面回答。

此外，水晶光電和三利譜也均已實現(xiàn)pancake模組的批量出貨，據(jù)了解，水晶光電沿pancake模組+光波導模組+關(guān)鍵光學元器件三大方向進行布局，三利譜也已在去年開發(fā)并量產(chǎn)滿足VR折疊光路系統(tǒng)的偏光片產(chǎn)品。

“2022年全球VR光學市場規(guī)模將同比增加124%至9億元，由于Pancake較上一代菲涅爾透鏡具有輕便化優(yōu)勢，有望成為未來VR設(shè)備的主流光學體制，考慮到Pancake方案在價值量方面有明顯提升，將進一步打開VR光學市場空間，預計至2025年全球VR光學市場規(guī)模將達81億，2022—2025年年復合增長率達108%。”平安證券在研報中表示。

在顯示環(huán)節(jié)，記者了解到，當前消費級VR設(shè)備主流顯示方案包括Fast-LCD和Micro OLED。其中，F(xiàn)ast-LCD具有高PPI、高刷新率，在色彩還原和亮度方面表現(xiàn)更好。而Micro OLED具有更高的分辨率和更低的像素尺寸，同時大幅提高刷新率。

根據(jù)Wellsenn XR數(shù)據(jù)，2022年全球VR設(shè)備出貨量中，98%的設(shè)備均采用了Fast-LCD屏幕，而此次蘋果首發(fā)的Apple Vision Pro則采用了Micro OLED屏幕。

上市公司中，京東方（000725.SZ）沿Fast-LCD和Micro OLED技術(shù)均有布局，據(jù)其在投資者互動平臺上的回復，該公司目前已經(jīng)為VR/AR/MR提供包括高PPI、高刷新率的Fast-LCD和超高分辨率、超高對比度的硅基OLED（Micro OLED）等具代表性的顯示技術(shù)。

“PICO4與Quest 2都使用Fast-LCD的屏幕，工藝成熟、成本低，所以很快成為主流消費級VR的顯示方案，Micro OLED成本偏高，雖然Apple Vision Pro采用了這個方案，但短期不會推動Micro OLED滲透率的提高，因為visionPro本身定位并非消費級產(chǎn)品。”丘天宇告訴記者。

IDC趙思泉亦表示，當前市面上的主流VR一體機大部分搭載Fast-LCD屏幕，其在顯示及功耗上均與理想形態(tài)有一定差距。本次發(fā)布的Vision Pro率先使用Micro OLED屏幕，將在顯示效果上實現(xiàn)階段性提升。

回到代工的OEM/ODM環(huán)節(jié)，目前歌爾股份為全球VR設(shè)備的代工龍頭，也是Meta、Pico等頭部品牌的代工廠商，能夠提供VR/AR頭戴設(shè)備、周邊設(shè)備以及光學精密零組件在內(nèi)的垂直整合的產(chǎn)品解決方案和一站式研發(fā)制造服務(wù)。

不過，天風國際證券分析師郭明錤在今年初曾發(fā)文稱，預期立訊將主導蘋果第一代AR/MR頭戴裝置的開發(fā)與量產(chǎn)。

6月9日，記者致電立訊精密證券部，公司相關(guān)工作人員向記者表示，立訊2020年左右就已開始向XR方向進行布局，當前在系統(tǒng)組件及模組方面已實現(xiàn)批量出貨，但對于是否與蘋果展開合作則不方便透露。“歌爾和立訊可能針對不同的環(huán)節(jié)瓜分Apple Vision Pro的業(yè)務(wù)，不太可能有一家獨大的情況出現(xiàn)，而且Apple Vision Pro的蛋糕不會太大，重點應(yīng)該會放在蘋果下一代消費級MR頭顯上。”丘天宇向記者表示。

生態(tài)

IDC中國高級分析師趙思泉認為，當前全球及中國 AR/VR市場出貨均出現(xiàn)下滑，廠商的新品上市、營銷動作、新內(nèi)容上線節(jié)奏等有所放緩，新的顯示和交互技術(shù)組件良率及量產(chǎn)時間仍不確定。

“本次Apple Vision Pro發(fā)布對于整個 AR/VR行業(yè)來說，從產(chǎn)品硬件特點、內(nèi)容生態(tài)升級方向、產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)發(fā)展等方面具有重要指導意義。作為2023年最為重要的新品之一，Apple的正式入局將加速 AR/VR設(shè)備從娛樂工具向生產(chǎn)力工具演進。”趙思泉向記者表示。

丘天宇亦指出，在VR行業(yè)發(fā)展的早期及當下，游戲和價格都是VR設(shè)備快速普及的重要力量。

“Pico和Quest作為現(xiàn)象級的VR產(chǎn)品，首先夠便宜，這樣子才讓用戶有‘買來玩玩’的動力，哪怕不好用，消費者想想就兩三千塊錢，就無所謂了，但‘買來玩玩’是沒辦法讓VR產(chǎn)業(yè)真正走向大眾，取代手機的，因為沒有誰買手機、買電腦是單純?yōu)榱?lsquo;買來玩玩’，是生活中真的要用，所以Apple Vision Pro最大的示范意義，是在于其對工作和生活場景的切入。”丘天宇表示。

在采訪過程中，記者發(fā)現(xiàn)，XR設(shè)備只有完成從游戲工具向生產(chǎn)力工具演化后，方能實現(xiàn)“取代手機”的革命意義，但想要完成這一演化，關(guān)鍵在于生態(tài)建設(shè)。

“可以預見，在AI高速發(fā)展的當下，應(yīng)用端會有層出不窮的新形態(tài)出現(xiàn)。不管是蘋果WWDC大會展示的沖出屏幕的各種3D應(yīng)用、不受物理空間限制的影視圖像等，還是其與內(nèi)容生態(tài)巨頭迪士尼的合作，都打開了MR設(shè)備在全生活場景下的想象空間。當然，起初游戲影音無疑是最容易打開的市場領(lǐng)域。”劉秋君向記者表示。

CIC灼識咨詢總監(jiān)張辰愷亦曾告訴記者，元宇宙的發(fā)展，以游戲為起點，逐漸整合互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化娛樂、社交媒體等功能，長遠甚至可能整合社會經(jīng)濟與商業(yè)活動。并且，在VR發(fā)展的歷史上，也不乏內(nèi)容反哺銷量的案例，“優(yōu)質(zhì)內(nèi)容在推動VR硬件設(shè)備銷量增長的同時，也能夠吸引更多優(yōu)質(zhì)內(nèi)容廠商的創(chuàng)作，進一步優(yōu)化VR的內(nèi)容生態(tài)建設(shè)，形成一個良性循環(huán)。”

同時他亦指出，目前VR設(shè)備面向C端市場的主要應(yīng)用場景是游戲、視頻和健身，面向B端市場的主要應(yīng)用場景是教育培訓，而擴展應(yīng)用場景的主要困難在于設(shè)備滲透率較低，以及內(nèi)容生態(tài)的不完善，“VR設(shè)備廠商除了自己投入研發(fā)相關(guān)內(nèi)容以外，也在吸引第三方合作伙伴共同創(chuàng)建內(nèi)容生態(tài)。未來隨著設(shè)備滲透率不斷提高，用戶增多，攤薄的內(nèi)容制作成本下降，會迎來一個內(nèi)容生態(tài)的爆發(fā)期，拓展到更多的應(yīng)用場景。”

而在程增木看來，從生產(chǎn)力工具的角度來看，Apple Vision Pro目前在室內(nèi)裝潢、工程建筑、空間建模等方面已有使用價值，但市場仍需等待生態(tài)建設(shè)與工具開發(fā)，其預期在未來三四年內(nèi)，XR設(shè)備就將呈現(xiàn)出一番全新面貌。