經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  2023年7月1日，一則重要金融監(jiān)管高層人事變動落地——潘功勝接任中國人民銀行（以下簡稱“央行”）黨委書記。

當(dāng)日下午，中國人民銀行召開領(lǐng)導(dǎo)干部會議。中央組織部有關(guān)負(fù)責(zé)同志宣布了中央決定：潘功勝同志任中國人民銀行黨委書記，免去郭樹清同志的中國人民銀行黨委書記職務(wù)、易綱同志的中國人民銀行黨委副書記職務(wù)。

2012年6月，潘功勝從農(nóng)行副行長調(diào)任中國央行副行長，任職長達(dá)11年，其中有7年兼任國家外匯管理局局長。

潘功勝的職業(yè)生涯開始于銀行業(yè)。1993年，潘功勝獲得中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位后，加入工行。他先后參與了工行、農(nóng)行這兩家國有大行的股改上市工作，其中，曾在工行股改時出任股份制改革辦公室主任帶領(lǐng)工行上市，2008年出任農(nóng)行副行長負(fù)責(zé)農(nóng)行的上市工作，因此他被市場視為順利完成股改上市的重要功臣，當(dāng)時被譽(yù)為“少壯派”銀行家。

2012年6月，潘功勝空降央行，出任副行長，曾先后分管辦公廳、金融市場司、金融穩(wěn)定局等部門，并于2016年1月開始兼任外匯管理局局長。

有人評價他是金融技術(shù)官員，曾經(jīng)主管銀行財會業(yè)務(wù)的經(jīng)歷讓他對財務(wù)指標(biāo)如數(shù)家珍，曾經(jīng)劍橋大學(xué)和哈佛大學(xué)的研究經(jīng)歷讓他兼具國際視野。

國有大行股改“親歷者”

“我的職業(yè)生涯與國有銀行改革進(jìn)程密切相關(guān)。”2019年初，潘功勝曾經(jīng)講述過因?yàn)閰⑴c商業(yè)銀行股份制股改未能赴哈佛留學(xué)的“故事”。

“2003年，那時候?qū)δ贻p人來說，出國留學(xué)是夢想和追求。哈佛大學(xué)肯尼迪政府管理學(xué)院給我發(fā)了錄取通知書。我去找姜建清董事長（時任工行董事長），他說，你博士也讀了，留學(xué)也留過了，別去了，留下來跟我搞股改。所以我就沒去。”

潘功勝履歷顯示，1993年8月至2008年4月，歷任工行房地產(chǎn)信貸部副處長，計劃財務(wù)部處長，人力資源部副總經(jīng)理（組織部副部長），計劃財務(wù)部副總經(jīng)理，深圳分行副行長，計劃財務(wù)部總經(jīng)理，股份制改革辦公室主任，戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部總經(jīng)理，董事會秘書；并因出色工作成績擢升農(nóng)行副行長參與農(nóng)行股改——2008年4月至2012年6月，任農(nóng)行黨委委員、副行長、執(zhí)行董事。

回顧中國經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程的前十年，國有商業(yè)銀行股份制改革是其中最大的亮點(diǎn)，也是最重要的組成部分，國有商業(yè)銀行股份制改革開啟了中國銀行業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程。

2006年10月27日，工行成功IPO，曾在當(dāng)時被稱為“世紀(jì)招股”。工行A+H首次公開發(fā)行的總規(guī)模為556.5億股，募集資金總額達(dá)到人民幣1732.3億元，當(dāng)時是全球有史以來融資規(guī)模最大的首次公開發(fā)行。

潘功勝談到，“中國大型商業(yè)銀行股改上市是中國商業(yè)銀行發(fā)展歷程中最輝煌的一個篇章。我個人職業(yè)生涯與中國國有銀行股改上市進(jìn)程緊密的聯(lián)系在一起，我長時間深度參與了這個進(jìn)程，這是我的榮幸。”

上世紀(jì)末本世紀(jì)初，脆弱的銀行體系長期困擾著中國經(jīng)濟(jì)，成為中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展和金融穩(wěn)定最大的潛在危險。部分媒體和國際機(jī)構(gòu)甚至做出了“中國商業(yè)銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)，銀行業(yè)危機(jī)隨時可能爆發(fā)”的判斷。

潘功勝后來回憶：中國國有商業(yè)銀行股份制改革，催生了一個健康的銀行體，改善了中國銀行業(yè)的治理狀況、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營績效，使中國銀行業(yè)的競爭力顯著提升，為國際社會和金融市場對中國銀行體系信心的根本提升奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

2003年，黨中央、國務(wù)院關(guān)于國有商業(yè)銀行改革的重大決策付諸實(shí)施。當(dāng)時改革的基本思路有三方面：一是通過國家注資和剝離壞賬，對商業(yè)銀行進(jìn)行財務(wù)重組，解決歷史存量問題；二是通過股份化，包括引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，改變商業(yè)銀行傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營機(jī)制，健全公司制；三是通過公開發(fā)行股票進(jìn)一步充實(shí)資本金，強(qiáng)化對銀行的市場約束，推動銀行改革。這是既參照了國際上銀行重組的經(jīng)驗(yàn)，又融合了中國的具體國情的商業(yè)銀行“重組、股改、上市”三部曲。

潘功勝說，這個思路為中國銀行業(yè)改革提供了一條清晰、務(wù)實(shí)和可靠的路徑。另外他認(rèn)為，改革時機(jī)的選擇也非常重要。事實(shí)證明，中央政府關(guān)于國有商業(yè)銀行改革的時間窗口選擇是十分正確的。如果放在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，商業(yè)銀行股份制改革很可能會遙遙無期。2010年，作為中國大型商業(yè)銀行改革的收官之作，農(nóng)行完成了股改上市。當(dāng)時不僅面臨金融危機(jī)之后錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢和劇烈波動的資本市場，還面臨外界對農(nóng)行經(jīng)營模式的不解和質(zhì)疑。幸運(yùn)的是，農(nóng)行最終成功上市。在此之后，國內(nèi)外資本市場對于大型商業(yè)銀行上市的發(fā)行窗口已經(jīng)基本關(guān)閉。

中國大型商業(yè)銀行股份制改革是一個非常艱難的過程，在財務(wù)重組、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、發(fā)行上市等都曾面臨艱難的過程。

當(dāng)時，潘功勝被業(yè)內(nèi)視為農(nóng)行IPO的重要人物，從獲得股改小組上市批準(zhǔn)，到同時登陸A+H股，農(nóng)行僅用了百余天的時間。

潘功勝后來講過農(nóng)行上市時發(fā)生的故事：2010年6月底，就在農(nóng)行上市路演期間，全球資本市場出現(xiàn)大幅振蕩，美國股市連續(xù)兩天分別下跌了4%和3%。投資者普遍信心不足，新股發(fā)行頻頻破發(fā)，幾家已經(jīng)上市的銀行股價也出現(xiàn)大跌，給農(nóng)行上市帶來很大壓力。同時，國際輿論環(huán)境也不是很友好。面臨如此錯綜復(fù)雜的情況，農(nóng)行甚至一度準(zhǔn)備停止路演。現(xiàn)在回想起來，如果當(dāng)時上市失敗，農(nóng)行股改會在今后很長的時間內(nèi)被作為一個教科書式的負(fù)面案例。但幸運(yùn)的是，農(nóng)行最終克服了諸多困難，成功上市，并且籌資221億美元，成為當(dāng)時全球最大的IPO。

“理想的風(fēng)，最終還是吹進(jìn)了現(xiàn)實(shí)”。國有銀行股改正式收官后，2011年上半年，潘功勝赴哈佛大學(xué)肯尼迪政府管理學(xué)院學(xué)習(xí)。

“干練、直率” 直指風(fēng)險化解

2012年，潘功勝告別農(nóng)行，“空降”中國央行任副行長。2012年6月8日晚，農(nóng)行發(fā)布公告稱，根據(jù)國家金融工作需要，潘功勝已請辭農(nóng)行執(zhí)行董事、副行長及董事會戰(zhàn)略規(guī)劃委員會委員職務(wù)。隔天6月9日，央行網(wǎng)站顯示，潘功勝已正式出任中國央行副行長一職。

出任央行副行長后，潘功勝曾先后分管辦公廳、金融市場司、金融穩(wěn)定局等部門。潘功勝多次就外匯市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、債券違約、房地產(chǎn)風(fēng)險化解等公開表態(tài)，給公眾留下了干練、直接的形象，并且每次公開發(fā)言都干貨滿滿、言之有物。

履新后不久，當(dāng)年9月召開的“國際金融論壇2012學(xué)術(shù)報告會”上，潘功勝表示，過去10年來，中國金融體系改革取得了長足進(jìn)展，但改革效果也受到一些外部因素的制約。在政府目標(biāo)的引導(dǎo)下，政府通過金融體系為經(jīng)濟(jì)發(fā)展源源不斷地提供低成本資金，從而通過大規(guī)模投資推動經(jīng)濟(jì)增長，但這樣的經(jīng)濟(jì)增長方式及宏觀管理手段存在著很多問題。下一步中國金融改革的基本原則是必須堅持市場化和商業(yè)化改革路徑。

2016年3月12日，全國兩會期間，時任央行行長周小川攜時任副行長易綱、副行長兼國家外匯管理局局長潘功勝出席記者會，就“金融改革與發(fā)展”的相關(guān)問題回答中外記者的提問。

周小川開門見山介紹同事時說，潘功勝副行長也是外匯局局長，是管外匯的，他也分管金融市場的業(yè)務(wù)，也管過中國各項區(qū)域性金融試點(diǎn)。

當(dāng)時國內(nèi)房地產(chǎn)市場火熱，在被問及央行對很多地方在通過P2P平臺搞首付貸的態(tài)度時，潘功勝在周小川回答之后補(bǔ)充說：“人民銀行在這個問題上的態(tài)度是非常明確的，一是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)自辦的金融業(yè)務(wù)沒有取得相應(yīng)的資質(zhì)，是違法從事金融業(yè)務(wù)，而且這里面還存在著自我融資、自我擔(dān)保、搞資金池的現(xiàn)象。二是會與相關(guān)部門一起，結(jié)合即將開始的互聯(lián)網(wǎng)金融的專項整治活動，對房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以及他們與P2P平臺合作開展的金融業(yè)務(wù)開始進(jìn)行清理和整頓，打擊為客戶提供首付貸融資、加大購房杠桿、變相突破住房信貸政策的行為。”

在后來的平臺金融監(jiān)管風(fēng)險處置時，潘功勝在2020年12月26日、2021年4月12日就金融管理部門約談螞蟻集團(tuán)兩次發(fā)表答記者問，直接亮明監(jiān)管態(tài)度。

防范化解金融風(fēng)險是金融工作的永恒主題。2023年5月，潘功勝指出，黨的十八大以來，金融部門不斷完善金融監(jiān)管制度體系，防范化解重大金融風(fēng)險取得重要階段性成果。宏觀杠桿率過快上升勢頭得到有效遏制，一批重點(diǎn)高風(fēng)險集團(tuán)和高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)得到有效處置，影子銀行風(fēng)險持續(xù)收斂，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治取得良好成效，平臺企業(yè)金融監(jiān)管不斷完善，外部沖擊得到妥善應(yīng)對，金融市場運(yùn)行平穩(wěn)有序。

執(zhí)掌外匯局七年

2012年6月，潘功勝任中國央行黨委委員、副行長，至今已有11年的時間；從2016年1月，潘功勝接任易綱擔(dān)任國家外匯管理局黨組書記、局長，至今已七年有余。

從歷任外匯局局長的任職時間來看，李福祥(1998年-2000年)、吳曉靈(2000年-2001年)、郭樹清(2001年-2005年)、胡曉煉(2005年-2009年)，易綱（2009年-2016年），潘功勝的執(zhí)掌外匯局時間和易綱接近，均在人民幣走向國際化的關(guān)鍵時期。易綱主管外匯局工作多年，被業(yè)內(nèi)視為在外匯改革中功不可沒，曾主導(dǎo)2015年的“811匯改”、 人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）等關(guān)鍵工作。

2016年初，剛剛經(jīng)歷過匯改，市場認(rèn)為央行將堅定推進(jìn)匯率市場化。人民幣開年貶值，且外匯儲備單月下降額創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，正是人民幣國際化步伐加快、人民幣匯率雙向波動加大的關(guān)鍵時刻。

在2016年外匯管理工作會議上，潘功勝出席會議部署了2016年外匯管理五項重點(diǎn)工作，其中包括推進(jìn)外匯監(jiān)管方式改革、進(jìn)一步優(yōu)化外匯管理服務(wù)，深化經(jīng)常項目便利化改革，完善跨境投融資外匯管理，加快外匯市場發(fā)展；加強(qiáng)風(fēng)險防控；做好國家外匯儲備經(jīng)營管理工作等。

每當(dāng)人民幣匯率面臨較大波動，潘功勝往往會在關(guān)鍵時刻表態(tài)，穩(wěn)定市場信心。

2018年10月，人民幣臨“7”關(guān)口，創(chuàng)下自2017年年初以來最低值。當(dāng)時潘功勝在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會警告人民幣做空勢力：“幾年之前我們都交過手，彼此也非常熟悉，我想我們應(yīng)該都記憶猶新。我們有基礎(chǔ)、有能力、有信心保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。”

同時，潘功勝指出，近些年來，在應(yīng)對匯率和外匯市場波動的過程中，央行、外匯局也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和政策工具，根據(jù)形勢的變化采取必要的、有針對性的措施。

2020年以來，疫情沖擊下國際市場動蕩，人民幣外匯再次面臨波動。潘功勝公開表態(tài)：人民幣匯率雙向波動將成常態(tài)，市場主體應(yīng)樹立匯率風(fēng)險中性理念。“部分企業(yè)在外匯風(fēng)險管理方面存在‘順周期’和‘裸奔’行為，但企業(yè)財務(wù)管理押注匯率升值或貶值，久賭必輸”。

疫情逐漸消退后的市場也并不平靜，2022年以來，“高通脹”和“緊貨幣”引發(fā)國際金融市場劇烈震蕩，全球股票、債券等金融資產(chǎn)價格全面下跌。美元快速走強(qiáng)，年初以來美元指數(shù)最高升值接近20%至114以上，創(chuàng)20年新高。

雖然外部環(huán)境動蕩，但中國外匯市場展現(xiàn)新特征，韌性不斷增強(qiáng)。潘功勝表示，與前兩次美元升值時期相比，2021年以來人民幣匯率對美元指數(shù)波動的敏感性降低。從全球范圍看，與主要發(fā)達(dá)和新興市場貨幣相比，人民幣貶值幅度處于平均水平。跨境資金流動雖有波動，但總體平穩(wěn)有序，多方面因素推動外匯市場韌性增強(qiáng)。

2023年1月18日，中國人民銀行黨委書記郭樹清到國家外匯管理局中央外匯業(yè)務(wù)中心調(diào)研時，高度肯定外匯儲備經(jīng)營管理取得的成績，“不斷完善中國特色外匯儲備經(jīng)營管理，有效應(yīng)對國際政治、經(jīng)濟(jì)、金融周期波動和新冠疫情等嚴(yán)峻考驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了外匯儲備資產(chǎn)安全、流動和保值增值。”

潘功勝“執(zhí)掌”外匯局的七年間，人民幣匯率彈性加大，雙向波動，外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定。從2016年1月算起，我國外匯儲備余額為3.23萬億美元；截至2023年3月末，我國外匯儲備規(guī)模為31839億美元。七年間，外匯儲備保持在3萬億美元以上，外匯儲備規(guī)模連續(xù)十七年穩(wěn)居世界第一。

隨著國內(nèi)外宏觀環(huán)境、金融市場的變化，外匯管理業(yè)務(wù)也不斷面臨新要求。2023年全國外匯管理工作會議部署2023年外匯管理重點(diǎn)工作時要求：深化外匯領(lǐng)域改革開放；防范跨境資金流動風(fēng)險；完善外匯儲備經(jīng)營管理，推進(jìn)專業(yè)化投資能力建設(shè)、科技化運(yùn)營能力建設(shè)、市場化機(jī)構(gòu)治理能力建設(shè)，保障外匯儲備資產(chǎn)安全、流動和保值增值；強(qiáng)外匯管理法治建設(shè)等更加全面的要求。

新起點(diǎn)新使命

在央行工作的第12年，即將步入60歲的潘功勝，將以新的身份繼續(xù)在央行的工作。

放眼當(dāng)下，在今年6月的陸家嘴論壇上，潘功勝在發(fā)表演講時提到，4月中旬以來，受內(nèi)外部多種因素影響，尤其是美元指數(shù)在美國債務(wù)上限問題、中小銀行風(fēng)險問題推升避險情緒、美聯(lián)儲加息預(yù)期有所升溫的推動下走強(qiáng)，疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，人民幣匯率出現(xiàn)了一些波動，但我國外匯市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，匯率預(yù)期和跨境資金流動保持相對穩(wěn)定。

他認(rèn)為，中國穩(wěn)健的金融周期為經(jīng)濟(jì)和金融市場運(yùn)行提供了適宜的環(huán)境。“市場流動性保持合理充裕，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供充足穩(wěn)定的融資。”潘功勝分析說，以新增信貸占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比重的邊際變化衡量，2023年以來中國的信貸脈沖轉(zhuǎn)正上行，顯示信貸對經(jīng)濟(jì)的支持作用正在增強(qiáng)。國際貨幣基金組織（IMF）將今年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測由4.4%上調(diào)至5.2%。世界銀行將今年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測由4.3%上調(diào)至5.6%。

對于國內(nèi)環(huán)境，按照6月28日召開的中國人民銀行貨幣政策委員會召開2023年第二季度例會的定調(diào)，“國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，市場需求穩(wěn)步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，但內(nèi)生動力還不強(qiáng)，需求驅(qū)動仍不足。”

當(dāng)下環(huán)境中，如何行使中央銀行的職責(zé)，在穩(wěn)增長與防風(fēng)險之間如何做好平衡，是留給新任行長的新命題。

黨的二十大報告提出“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度”。在易綱看來，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度要做好四方面工作：一、完善貨幣政策體系，維護(hù)幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長；二、深化金融體制改革，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力；三、落實(shí)金融機(jī)構(gòu)及股東的主體責(zé)任，提升金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性；四、加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。

易綱認(rèn)為，現(xiàn)代中央銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)和流通，維護(hù)幣值穩(wěn)定；調(diào)控金融活動，推進(jìn)金融改革，加強(qiáng)資源跨時空有效配置，促進(jìn)充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長；履行最后貸款人職能，實(shí)施宏觀審慎管理，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。如果中央銀行履職不到位，就可能出現(xiàn)貨幣超發(fā)，導(dǎo)致通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，或者發(fā)生通貨緊縮，甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。

現(xiàn)在，金融改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)的交接棒傳給了潘功勝，這位職業(yè)生涯與中國銀行業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程起伏共進(jìn)的金融老兵在任期內(nèi)如何推進(jìn)這些課題值得關(guān)注。

簡歷

潘功勝，男，1963年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究員

1980年9月至1987年7月，浙江冶金經(jīng)濟(jì)專科學(xué)校會計系學(xué)生，經(jīng)濟(jì)系教師

1987年9月至1993年7月，中國人民大學(xué)勞動人事學(xué)院碩士研究生，經(jīng)濟(jì)學(xué)系博士研究生

1993年8月至2008年4月，任中國工商銀行房地產(chǎn)信貸部副處長，計劃財務(wù)部處長，人力資源部副總經(jīng)理（組織部副部長），計劃財務(wù)部副總經(jīng)理，深圳分行副行長，計劃財務(wù)部總經(jīng)理，股份制改革辦公室主任，戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部總經(jīng)理，董事會秘書（1997年至1998年在英國劍橋大學(xué)學(xué)習(xí)）

2008年4月至2012年6月，任中國農(nóng)業(yè)銀行黨委委員、副行長、執(zhí)行董事（其間兼任香港農(nóng)銀國際董事長，中國農(nóng)業(yè)銀行〔英國〕董事長，2009年上半年及2011年上半年分別在中央黨校、哈佛大學(xué)肯尼迪政府管理學(xué)院學(xué)習(xí)）

2012年6月，任中國人民銀行黨委委員、副行長

2015年12月，任中國人民銀行黨委委員、副行長，國家外匯管理局黨組書記

2016年1月，任中國人民銀行黨委委員、副行長，

國家外匯管理局黨組書記、局長