經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周菊 經(jīng)過(guò)車市“價(jià)格戰(zhàn)”洗禮后，今年上半年汽車上市企業(yè)會(huì)交出怎樣的“成績(jī)單”？隨著A股上市車企陸續(xù)發(fā)布上半年的業(yè)績(jī)預(yù)告，答案初步揭曉。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)了目前已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的15家上市車企，其中包括7家有乘用車業(yè)務(wù)的企業(yè)和8家商用車企業(yè)（江鈴汽車既有乘用車業(yè)務(wù)也有商用車業(yè)務(wù)，但商用車銷量占比較高，故將其歸為商用車之列）。

在15家上市車企中，有10家預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利，5家預(yù)計(jì)出現(xiàn)虧損。分類別看，7家乘用車企業(yè)中只有3家實(shí)現(xiàn)盈利，分別為比亞迪、長(zhǎng)城汽車和江淮汽車，其余四家出虧損。商用車的整體表現(xiàn)則相對(duì)好一些，呈集體回暖態(tài)勢(shì)，8家車企中只有安凱客車業(yè)績(jī)預(yù)虧，其余實(shí)現(xiàn)盈利。

比亞迪“一枝獨(dú)秀”

 在上市車企中，比亞迪是唯一一家上半年利潤(rùn)超百億元的，根據(jù)其業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年盈利105至117億元，較上年同期提升192.05%至225.43%。乘用車中盈利排名第二的長(zhǎng)城汽車，利潤(rùn)僅為11.5-15.5億元，為比亞迪的1/10左右。在當(dāng)前統(tǒng)計(jì)的15家上市車企中，比亞迪的利潤(rùn)甚至比其余14家的總和還要高。

對(duì)于業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的原因，比亞迪在公告中表示，主要是因?yàn)殇N量實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪今年上半年累計(jì)銷量達(dá)125.56萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)94.25%。事實(shí)上，從去年宣布完全轉(zhuǎn)向新能源汽車后，比亞迪的銷量就持續(xù)猛增，超越特斯拉成為全球新能源車銷量冠軍，今年上半年仍勢(shì)頭不減。

就毛利率來(lái)看，根據(jù)此前的數(shù)據(jù)，比亞迪2022年毛利率16.6%，而特斯拉為25.6%。根據(jù)7月20日特斯拉公布的2023財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，特斯拉雖然交付量和營(yíng)收雙增長(zhǎng)，但價(jià)格戰(zhàn)讓特斯拉毛利率降低至18.2%，為近三年來(lái)最低水平。如此，比亞迪將會(huì)在上半年創(chuàng)下什么樣的毛利率水平，有待其財(cái)報(bào)正式發(fā)布后揭曉。

長(zhǎng)城汽車在今年上半年維持了盈利的局面，但利潤(rùn)額度出現(xiàn)大幅下降。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，長(zhǎng)城汽車2023年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為11.5億元到15.5億元，預(yù)計(jì)同比降低72.32%到79.47%。

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅變動(dòng)的主要原因，長(zhǎng)城汽車解釋稱，這主要是因?yàn)楣旧罨蛐履茉醇爸悄芑D(zhuǎn)型，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，基于2023年新產(chǎn)品上市，加大品牌及渠道建設(shè)投入，同時(shí)堅(jiān)持在新能源及智能化領(lǐng)域的研發(fā)投入，以及匯率收益減少所致。

事實(shí)上，長(zhǎng)城汽車今年以來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)欠佳。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，長(zhǎng)城汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.74億元，同比下降89.34%；扣除非經(jīng)常性損益后，凈虧損達(dá)2.17億元。

銷量方面，上半年長(zhǎng)城汽車?yán)塾?jì)銷售新車51.92萬(wàn)輛，與去年同期基本持平，僅完成年度銷量目標(biāo)的32.45%；新能源車型累計(jì)銷售9.32萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.60%。根據(jù)此前規(guī)劃，長(zhǎng)城今年的目標(biāo)是銷量不低于160萬(wàn)輛，其中新能源汽車銷量占比40%，即60萬(wàn)輛左右，且凈利潤(rùn)不低于60億元。目前看，長(zhǎng)城汽車要完成目標(biāo)的壓力相當(dāng)大。

江淮汽車上半年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)約1.5億元，比去年同期增加約8.6億元。但值得注意的是，上半年，江淮汽車收到政府補(bǔ)助約4.85億元，如果剔除政府補(bǔ)助，江淮汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨虧損。江淮汽車的銷量在上半年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，上半年累計(jì)銷量為27.88萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)18.53%，其中累計(jì)出口汽車8.92萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)82.98%，新能源汽車出口近6000輛，同比增長(zhǎng)139%。

賽力斯和北汽藍(lán)谷持續(xù)虧損

在7家乘用車企業(yè)中，有4家上半年出現(xiàn)虧損，分別為北汽藍(lán)谷、賽力斯、眾泰汽車和海馬汽車。其中，北汽藍(lán)谷的虧損額最大。

根據(jù)北汽藍(lán)谷發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為-21億元到-18億元，扣非凈利潤(rùn)為-26.5億元到-23.5億元。與去年同期相比，實(shí)現(xiàn)一定程度的減虧。數(shù)據(jù)顯示，北汽藍(lán)谷2022年上半年凈利潤(rùn)為-21.812億元，扣非凈利潤(rùn)為-22.038億元。

北汽藍(lán)谷解釋稱，公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)虧主要有三個(gè)方面的原因。首先，新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，價(jià)格不斷下行，擠壓利潤(rùn)空間；第二，公司產(chǎn)品仍處于持續(xù)爬坡期，規(guī)模效應(yīng)不足，產(chǎn)品成本持續(xù)承壓；第三，公司為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提升產(chǎn)品及品牌競(jìng)爭(zhēng)力，在技術(shù)研發(fā)、品牌渠道建設(shè)上持續(xù)投入，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

北汽藍(lán)谷旗下汽車品牌包括極狐和BEIJING。銷量方面，北汽藍(lán)谷上半年累計(jì)銷量3.5萬(wàn)輛，上年同期為1.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)106.88%。從銷量來(lái)看，北汽藍(lán)谷在新能源汽車的市場(chǎng)中已存在感不強(qiáng)，被寄予厚望傾力打造的極狐汽車，上半年銷量?jī)H為8791輛。

在過(guò)去幾年，隨著新能源汽車補(bǔ)貼的退出和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，北汽新能源銷量持續(xù)萎縮，加上新品牌極狐仍在投入階段，北汽藍(lán)谷持續(xù)處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，北汽藍(lán)谷2020年、2021年、2022年分別虧損64.82億元和52.44億元和54.65億元，三年累計(jì)虧損超170億元。

賽力斯是上市車企中的又一家“虧損大戶”。根據(jù)其發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為-13.9 億元到-12.5 億元，同比減虧20%-28%，去年同期為虧損17.27 億元。

與北汽藍(lán)谷類似，賽力斯將虧損的原因指向了“價(jià)格戰(zhàn)”和研發(fā)的高投入。“第一季度汽車行業(yè)的促銷導(dǎo)致用戶觀望情緒，用戶對(duì)M5智駕版將在第二季度發(fā)布的預(yù)期，對(duì)現(xiàn)有車型的銷售造成一定的影響，因此上半年公司銷量未達(dá)預(yù)期。同時(shí)，公司在新能源汽車核心技術(shù)領(lǐng)域保持高研發(fā)投入，并持續(xù)引進(jìn)研發(fā)、技術(shù)人才，研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加。”賽力斯表示。

賽力斯在2020年、2021年、2022年分別虧損23.08億元、27.93億元和42.96億元，三年累計(jì)虧損93.97億元。加上今年上半年的虧損，已累計(jì)虧損超百億元。

賽力斯表示，隨著M5智駕版及其他新車型的上市，以及海外銷量增加，公司下半年的銷量及盈利能力有望得到改善。

另外，眾泰和海馬在上半年也處于虧損狀態(tài)。其中，眾泰汽車上半年凈利潤(rùn)虧損2億元至3億元，同比減虧27.89%-增虧8.16%。海馬汽車預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損5000萬(wàn)元-7500萬(wàn)元。目前眾泰和海馬在市場(chǎng)上均被邊緣化，銷量規(guī)模非常小，其中眾泰汽車經(jīng)歷了破產(chǎn)重整在復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，而海馬汽車上半年銷量?jī)H1.72萬(wàn)輛。

商用車集體回暖

與乘用車超半數(shù)企業(yè)虧損相比，商用車的表現(xiàn)整體好一些。在8家家商用車上市車企中，有7家都實(shí)現(xiàn)了盈利，并且實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)。只有安凱客車一家出現(xiàn)了利潤(rùn)虧損。

其中，福田汽車的利潤(rùn)和增長(zhǎng)幅度位于同行業(yè)前列，其預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)約5.8億元，同比增長(zhǎng)166%左右。福田汽車表示，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因是，公司商用車銷量增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盈利大幅提升；同時(shí)采埃孚福田、福康后處理等合、聯(lián)營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)同比上漲。今年上半年，福田汽車銷售30.39萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.5%，盈利性較高的大中客銷量同比增加19%。

一汽解放、中國(guó)重汽也實(shí)現(xiàn)了大幅利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，一汽解放預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)3.8億元-4.2億元，同比增長(zhǎng)123.33%-146.84%；中國(guó)重汽預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)4.65億元至5.29億元，同比增長(zhǎng)45%至65%。

兩家公司均將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因歸功于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和商用車市場(chǎng)的回暖。“受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和商用車市場(chǎng)回暖，公司著力各細(xì)分市場(chǎng)均衡發(fā)展，中重卡、輕卡呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，海外出口再創(chuàng)同期新高，凈利潤(rùn)同比增加。”一汽解放在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示。

“業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，以及海外市場(chǎng)需求提升，重卡行業(yè)復(fù)蘇明顯，盈利能力顯著提升。”中國(guó)重汽在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示。

數(shù)據(jù)顯示，一汽解放上半年累計(jì)銷量為13.15萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)為31.32%，其中，中重卡銷量為11.23萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約31.75%。中國(guó)重汽累計(jì)銷量12.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44%。

在客車行業(yè)，宇通客車、金龍汽車、中通客車均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，宇通客車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為3.8億元至5.6億元，與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。金龍汽車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)約4700萬(wàn)元，與上年同期約-2.2億元相比，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。中通客車預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元-5200萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)82%-137%。

客車上市企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增，背后主要原因是國(guó)內(nèi)客車市場(chǎng)需求得到恢復(fù)。宇通客車表示，隨著宏觀環(huán)境變化，國(guó)民出行需求尤其是旅游出行需求增加，國(guó)內(nèi)旅游客運(yùn)等市場(chǎng)需求恢復(fù)，公司國(guó)內(nèi)客車銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同時(shí)海外市場(chǎng)需求恢復(fù)。

根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，上半年商用車產(chǎn)銷分別完成196.7萬(wàn)輛和197.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)16.9%和15.8%。在商用車主要品種中，與上年同期相比，客車、貨車產(chǎn)銷均呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中客車產(chǎn)銷增速高于貨車。

然而，安凱客車上半年仍在虧損，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損6000萬(wàn)元-7000萬(wàn)元。但得益于客車需求的恢復(fù)，與去年同期相比，安凱客車實(shí)現(xiàn)了減虧。

同時(shí)擁有商用車和乘用車業(yè)務(wù)的江鈴汽車，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)約7.29億元，同比增長(zhǎng)61.23%。江鈴汽車表示，上半年凈利潤(rùn)上漲，主要是由于銷量增長(zhǎng)以及原材料成本下降帶來(lái)的毛利增加，以及少數(shù)股東損益變動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)增加。

目前，江鈴汽車的商用車占比較高。數(shù)據(jù)顯示，江鈴汽車上半年公司共銷售14.6萬(wàn)輛整車，較上年同期增長(zhǎng)7.64%，其中只有5.4萬(wàn)輛為SUV，占比37%。其余則為商用車，包括3.3萬(wàn)輛輕型客車，3.2萬(wàn)輛卡車，以及2.7萬(wàn)輛皮卡。