支持符合條件的基金管理人上市 試點(diǎn)開展實(shí)物分配股票

1月10日，上海市人民政府發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，自2月1日起施行。具體來看，《措施》共32條，包括支持符合條件的股權(quán)投資基金管理人上市、提升并購重組退出效率、試點(diǎn)開展股權(quán)投資基金實(shí)物分配股票等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《措施》的發(fā)布將更好推動(dòng)資本要素集聚，促進(jìn)科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展。

推出32條措施

股權(quán)投資在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。為進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，《措施》從九個(gè)方面提出了32條政策舉措。

在暢通股權(quán)投資退出渠道方面，《措施》明確，提升并購重組退出效率，并試點(diǎn)開展股權(quán)投資基金實(shí)物分配股票，將股權(quán)投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進(jìn)行分配，有序擴(kuò)大試點(diǎn)覆蓋范圍。

在培育長(zhǎng)期資本和耐心資本方面，《措施》提出，支持保險(xiǎn)資金和銀行理財(cái)資金加大對(duì)上海市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域投資，研究提高保險(xiǎn)資金所投創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)的出資比例上限。支持企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金按照商業(yè)化原則投資股權(quán)投資基金。

在推動(dòng)行業(yè)聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展方面，《措施》明確，支持股權(quán)投資基金管理人上市，依托實(shí)施全面注冊(cè)制及境外上市備案新規(guī)，支持符合條件的在滬股權(quán)投資基金管理人通過首次公開發(fā)行股票、并購重組等方式在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市掛牌。同時(shí)，支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債，支持合格股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行5-10年中長(zhǎng)期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券。

用好用足政策紅利

啟明創(chuàng)投中國區(qū)首席運(yùn)營(yíng)官兼總法律顧問張毅直言，當(dāng)前股權(quán)投資行業(yè)面臨一定的挑戰(zhàn)，《措施》里重點(diǎn)提及的引導(dǎo)投早投小投科技、培育長(zhǎng)期耐心資本、暢通退出渠道、落實(shí)財(cái)稅優(yōu)惠政策等實(shí)實(shí)在在的措施都會(huì)為上海股權(quán)投資行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供助力。

正可謂“政策一出，黃金萬兩”。上海市科委總工程師趙健表示：“市科委將重點(diǎn)在促進(jìn)科創(chuàng)項(xiàng)目向企業(yè)轉(zhuǎn)化和科技企業(yè)培育兩個(gè)方面抓好《措施》的貫徹落實(shí)。一方面是構(gòu)建源頭創(chuàng)新生態(tài)，提升高風(fēng)險(xiǎn)高價(jià)值成果產(chǎn)出，帶動(dòng)投資與孵化協(xié)同的科創(chuàng)早期投資，提升科技成果轉(zhuǎn)化的質(zhì)效，孵化優(yōu)秀科技企業(yè)；另一方面是完善科技金融體系，加強(qiáng)科技企業(yè)培育，持續(xù)深化‘浦江之光’行動(dòng)，增強(qiáng)對(duì)上市培育企業(yè)的服務(wù)精準(zhǔn)度，推動(dòng)更多優(yōu)秀科技企業(yè)登陸境內(nèi)外資本市場(chǎng)，進(jìn)一步暢通股權(quán)投資退出渠道。”

持續(xù)加強(qiáng)支持力度

一直以來，上海高度重視并支持股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展，通過培育企業(yè)、出資引導(dǎo)、出臺(tái)政策、優(yōu)化環(huán)境等方式持續(xù)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資發(fā)展的支持力度。

梧桐盛開，鳳凰自來。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2023年三季度末，注冊(cè)在上海的私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資管理人共1843家、管理基金8865只、管理規(guī)模2.3萬億元，三項(xiàng)數(shù)據(jù)均位居全國前列。

值得一提的是，在著力推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)等方面，上海已碩果累累。例如，支持退出上，截至2023年末，上海私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)共計(jì)成交69筆，成交總份數(shù)約175億份，成交總金額約204億元。

來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)