近日，多家銀行理財子對旗下理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行了下調(diào)。

3月開始，由于理財?shù)膱髢r下降的幅度追不上底層資產(chǎn)收益下行的速度，導(dǎo)致理財報價和底層資產(chǎn)的價差逐步收窄，甚至出現(xiàn)倒掛。

進(jìn)入4月中旬，苦苦支撐的銀行理財終于采取了行動。包括華夏理財、光大理財、平安理財在內(nèi)的多家理財公司紛紛發(fā)布公告，下調(diào)旗下產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。

圖：部分下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品 圖片來源：理財公司公告，界面新聞?wù)?/p>

近期下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品同時下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)的下限和上限，絕大多數(shù)產(chǎn)品都下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)的下限。例如，“華夏理財固定收益純債型日日開理財產(chǎn)品5號”旗下所有份額產(chǎn)品都在業(yè)績比較基準(zhǔn)上限不變的基礎(chǔ)上將下限進(jìn)行了下調(diào)。

華西證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉郁曾在研報中指出，主動“降低”負(fù)債成本，即根據(jù)當(dāng)前的市場實際狀況，適度下調(diào)產(chǎn)品預(yù)期收益率下限，是解決以上銀行理財資負(fù)矛盾的方法之一。

根據(jù)國投證券統(tǒng)計，截至3月底，收益在2%至2.8%之間的非金融公募信用債規(guī)模達(dá)到15萬億，其中在2.3%至2.8%的現(xiàn)券規(guī)模占比高達(dá)92%；而超過3%的資產(chǎn)規(guī)模僅在2萬億。

根據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，此次參與業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)的產(chǎn)品中，調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)下限在3.0%-4.0%之間的都調(diào)整到了3.0%以下；部分調(diào)整后業(yè)績比較基準(zhǔn)下限仍在3.0%以上的產(chǎn)品，調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)都在4.0%以上，甚至超過5.0%。

銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)近一年一直呈現(xiàn)下降趨勢，根據(jù)睿智新虹理財研究院的數(shù)據(jù)，從2023年年初開始，各類銀行理財子的固收類產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)就一直在下降。其中，城商行類和國有大行類理財機(jī)構(gòu)下限均值下降的幅度較大。截止3月底，國有行理財子的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均值僅為2.80%，股份行理財子業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均值為2.85%，城商行為3.15%。混合類產(chǎn)品的境遇也相似，國有行和城商行理財子的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限也都降到了3%以下。

數(shù)據(jù)來源：睿智新虹理財研究院，界面新聞?wù)?/p>

值得一提的是，此次部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)還伴隨著相關(guān)費(fèi)率的優(yōu)惠，例如華夏理財發(fā)布公告，將旗下產(chǎn)品的“華夏理財龍盈固定收益類尊享1號三個月定開理財產(chǎn)品”業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)至2.95%，同時宣布對產(chǎn)品開展費(fèi)率優(yōu)惠，將產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率和銷售手續(xù)費(fèi)率都下調(diào)至0.15%/年。

普益標(biāo)準(zhǔn)分析師對于這一現(xiàn)象分析，產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)會給投資者造成未來產(chǎn)品收益下降的預(yù)期，可能會損失部分客戶，此時銀行推出費(fèi)率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮。

但是費(fèi)率的調(diào)整真的抵消收益下降預(yù)期下投資者的負(fù)面情緒嗎？一位國有行理財經(jīng)理對界面新聞記者表示，多數(shù)投資者對于費(fèi)率的變化其實并不是十分敏感，相對于費(fèi)率的優(yōu)惠多數(shù)投資者還是更看重產(chǎn)品的業(yè)績。對于近一段時間的業(yè)績比較基準(zhǔn)持續(xù)下調(diào)，該理財經(jīng)理表示“很多投資者已經(jīng)習(xí)慣了，最近利率下調(diào)等因素疊加情況下，他們也有這種預(yù)期”。

來源：界面新聞