經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 自4月初監(jiān)管層對(duì)迷你基金提出新的監(jiān)管要求后，各基金公司對(duì)于旗下迷你基金是否持續(xù)運(yùn)作，動(dòng)作不盡相同。

5月7日，前海聯(lián)合基金和平安基金旗下基金分別公告召開持有人大會(huì)進(jìn)行權(quán)益登記，審議持續(xù)運(yùn)作基金的相關(guān)議案。同日，諾德基金旗下產(chǎn)品則公告了關(guān)于終止基金運(yùn)作的相關(guān)議案。上述議案均擬以通訊方式召開。

動(dòng)作不一

根據(jù)前海聯(lián)合基金公告，為保護(hù)基金份額持有人的利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（下稱《基金法》）等相關(guān)規(guī)定，旗下新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）（下稱“新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有”）的基金管理人前海聯(lián)合基金經(jīng)與該基金托管人中國(guó)工商銀行協(xié)商一致，決定以通訊方式召開該基金的基金份額持有人大會(huì)，審議《關(guān)于持續(xù)運(yùn)作新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）的議案》。

無獨(dú)有偶，平安基金旗下平安盈瑞六個(gè)月持有期債券型基金中基金（FOF）（下稱“平安盈瑞六個(gè)月持有”）也于同日發(fā)布了該基金持續(xù)運(yùn)作的公告。

上述兩只產(chǎn)品均為固收類FOF（基金中的基金）產(chǎn)品，且均為規(guī)模低于5000萬元的迷你基金。新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有為偏債混合型FOF產(chǎn)品，平安盈瑞六個(gè)月持有為債券型FOF基金，截至今年一季度末，上述兩只產(chǎn)品的規(guī)模分別為300萬元和3600萬元。

記者發(fā)現(xiàn)，同樣為迷你基金的諾德基金旗下諾德優(yōu)選30混合型證券投資基金（下稱“諾德優(yōu)選30”）發(fā)布了關(guān)于終止諾德優(yōu)選30運(yùn)作的公告。公告顯示，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化及基金運(yùn)作情況，經(jīng)認(rèn)真討論研究，為了更好地保護(hù)基金份額持有人利益，優(yōu)化基金管理人及基金托管人的資源配置，根據(jù)《基金法》等相關(guān)規(guī)定，該公司經(jīng)與基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司協(xié)商一致，擬以通訊方式召開本基金的基金份額持有人大會(huì)，審議終止該基金《基金合同》的議案。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，諾德優(yōu)選30為偏股混合型基金，截至一季度末，該基金的規(guī)模為1900億元。

原因何在？

今年4月初，監(jiān)管層對(duì)“迷你基金”提出了新的監(jiān)管要求，基金公司可自主承擔(dān)“迷你基金”所涉及的信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等各類固定費(fèi)用；若基金公司不承擔(dān)“迷你基金”相關(guān)費(fèi)用，則需要在今年6月底前給出解決方案，在今年年底改變產(chǎn)品“迷你”狀態(tài)或清盤。

為何同為迷你基金，各基金公司對(duì)旗下迷你基金是否持續(xù)運(yùn)作的決定并不一致？

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，這源于基金類型不同，對(duì)于迷你基金的收費(fèi)也不相同。

一般而言，基金產(chǎn)品運(yùn)作的費(fèi)用較多，包括信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、IOPV（Indicative Optimized Portfolio Value，即基金份額參考凈值）計(jì)算與發(fā)布費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)等各類固定費(fèi)用。不過，信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)占基金運(yùn)作費(fèi)用的“大頭”，但各類型基金對(duì)于信息披露費(fèi)的收費(fèi)差異較大。

華南一家中小型公募機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)部人士透露，基金產(chǎn)品管理規(guī)模5000萬元以下的固收類基金不收取信息披露費(fèi)，而對(duì)于權(quán)益類等基金，規(guī)模在3000萬元以下才不收取信息披露費(fèi)。前海聯(lián)合基金和平安基金旗下的這兩只迷你產(chǎn)品屬于固收類產(chǎn)品，不收取信息披露費(fèi)。

“這一收費(fèi)階梯的設(shè)置，讓基金公司在一定程度上對(duì)固收類產(chǎn)品的持續(xù)運(yùn)作意愿更強(qiáng)。”該公募機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)部人士表示。

不過，北京一家基金公司產(chǎn)品部人士認(rèn)為，今年以來債市持續(xù)走強(qiáng)，固收產(chǎn)品有持續(xù)營(yíng)銷的空間，而權(quán)益市場(chǎng)一直以來的震蕩，對(duì)基金風(fēng)格及持續(xù)營(yíng)銷的要求都更高，迷你基金作為公司產(chǎn)品戰(zhàn)略的“種子”，留下好“種子”，把不確定性較強(qiáng)的產(chǎn)品清一清，減輕負(fù)擔(dān)，也不失為一種選擇。

該產(chǎn)品部人士進(jìn)一步透露，這次監(jiān)管層對(duì)迷你基金做出更高要求，未來或?qū)Ω鞴酒煜旅阅慊饠?shù)量與新產(chǎn)品申報(bào)問題進(jìn)一步掛鉤。所以，基金公司旗下迷你基金太多也不是好事。

也有資深公募人士認(rèn)為，迷你基金可能給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)，但如果短時(shí)間內(nèi)迷你基金大量清盤，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生波動(dòng)，帶來一定風(fēng)險(xiǎn)，需要清盤的迷你基金逐步出清更保險(xiǎn)。

上海一家基金公司業(yè)務(wù)部門人士也表示，“迷你基金清盤是一個(gè)漸進(jìn)的過程，公募基金行業(yè)最終還是要回歸本源。過去，基金公司希望布局更多賽道，基金經(jīng)理們也想因?yàn)椴季帜承┵惖阔@得成績(jī)而被市場(chǎng)關(guān)注及做大規(guī)模，今后這一想法可能迎來轉(zhuǎn)變。”

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全市場(chǎng)共計(jì)有1419只迷你基金。其中，權(quán)益類迷你基金的數(shù)量達(dá)到1090只，占76.81%。截至5月7日，年內(nèi)已經(jīng)有67只基金走向清盤，這一數(shù)據(jù)低于2023年同期的96只。