近日，在三全食品業(yè)績說明會上，有投資者問及2023年水餃、湯圓、粽子品類收入下滑的情況，三全食品表示將通過多種措施力爭實現(xiàn)該類產(chǎn)品收入的持續(xù)穩(wěn)定增長。

據(jù)馬上贏線下零售監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)顯示，2024年春節(jié)期間，常年占據(jù)速凍食品行業(yè)第一大品類的速凍餃子，在春節(jié)這一銷售旺季期間，銷量下滑近20%。

在速凍行業(yè)需求放緩的節(jié)點下，如何拉動“老三樣”的銷售增長成為三全食品接下來的發(fā)展重點。

藍(lán)鯨財經(jīng)記者就上述問題聯(lián)系三全食品，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

三大主力產(chǎn)品成“拖油瓶”

創(chuàng)立于1992年的三全食品是速凍食品行業(yè)龍頭，目前擁有以“三全”和“龍鳳”兩大品牌為核心的品牌矩陣，主營產(chǎn)品包括速凍面米制品、速凍調(diào)制食品、冷藏及短保類三個板塊。

2023年，三全食品實現(xiàn)營收約70.56億元，同比下滑5.09%；歸母凈利潤約7.49億元，同比下滑6.55%。

這是三全食品自2008年上市以來營收首降。該趨勢還延續(xù)到2024年一季度，報告期內(nèi)三全食品營收下滑5.01%至22.54億元，凈利潤減少17.76%至2.3億元。

具體到業(yè)務(wù)，三全食品的業(yè)績下滑更多由速凍面米業(yè)績增長承壓所致。

2023年，在營收中占絕對比重的速凍面米制品（包括“速凍老三樣”湯圓、水餃、粽子在內(nèi)）實現(xiàn)營收58.29億元，同比下降了9.46%；銷售量為60.95萬噸，同比減少6.14%；占總營收的比重為82.62%，同比下降約4%。

在業(yè)績說明會上，投資者提出“2023年水餃湯圓粽子品類收入下滑很多”“2023年水餃湯圓粽子收入已經(jīng)低于2019年”等情況。對此，三全食品方面給出的解釋為，2023年度水餃類產(chǎn)品收入下滑主要是由于市場競爭較為激烈，加之水餃等包餡類產(chǎn)品的銷量與豬肉價格之間具有一定的關(guān)聯(lián)性，豬肉價格的長期不振對于此類產(chǎn)品的銷量存在負(fù)向影響，水餃品類面臨量與價雙向承壓的狀態(tài)；湯圓類產(chǎn)品主要是由于春節(jié)后延影響所致。

藍(lán)鯨財經(jīng)記者注意到，除水餃外，“老三樣”整體皆存在上述“量與價雙向承壓”的情況。

藍(lán)鯨財經(jīng)記者盤點三全食品歷年年報發(fā)現(xiàn)，自2020年開始，“老三樣”的營收就呈現(xiàn)下滑的態(tài)勢。2020—2023年，其營收分別為45.83億元、42.13億元、43.78億元、36.89億元，分別同比變動-6.01 ％、-0.94 ％、3.92 ％、-15.74 ％。

華泰證券、東吳證券等多家券商研報指出2023年三全食品曾降價促銷。

另據(jù)財報顯示，盡管創(chuàng)新類面米制品毛利率增長0.73 ％，速凍調(diào)制食品增長1.94 ％，冷藏及短保類增長2.38 ％，但由于占比最大的湯圓、水餃、粽子毛利率同比減少3.31 ％，導(dǎo)致綜合毛利率同比減少2.23 ％至25.84%。

遺憾的是，降價仍未挽救銷量。財報顯示，2023年，三全食品速凍面米制品銷量同比減少6.14%至60.95萬噸。

“老三樣”正在消失

很長時間以來，受到傳統(tǒng)民俗、飲食習(xí)慣等因素，湯圓、粽子等的銷售保留著時令性，每年一、四季為銷售旺季，其它兩季相對為淡季。

在經(jīng)過多年的發(fā)展，速凍米面食品市場已趨于成熟，呈現(xiàn)增長放緩態(tài)勢。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)，中國速凍面米制品的市場規(guī)模從 2013年的549億元增長到2021年的782億元，年復(fù)合增長率僅為4.52%。

線下走訪中，藍(lán)鯨財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)凍品企業(yè)的“老三樣”正在從冷柜中“消失”。在朝陽區(qū)某盒馬鮮生店內(nèi)，冷柜中擺滿了蒜香烤魚、牛雜煲等預(yù)制菜品，“老三樣”凍品數(shù)量占比已不足20%，且多數(shù)速凍米面食品為盒馬自營產(chǎn)品。

事實上，“老三樣”不好賣已是行業(yè)共識。“過去只要擔(dān)心廠家能不能供貨就行了，這兩年已經(jīng)轉(zhuǎn)向擔(dān)心超市訂不訂貨了，就連春節(jié)、清明、冬至這樣的旺季，水餃的銷量也上不去。”業(yè)內(nèi)人士稱。

北京市朝陽區(qū)某精品超市工作人員告訴藍(lán)鯨財經(jīng)記者，冷凍區(qū)的銷售重心早就從“老三樣”向預(yù)制菜轉(zhuǎn)移了。

那么，“老三樣”為何不好賣了？

食品飲料經(jīng)營者陳小龍認(rèn)為，速凍面米制品，屬于常銷產(chǎn)品，銷量有一定的起伏非常正常。速凍面米類產(chǎn)品進(jìn)入市場已有多年，需求已經(jīng)趨于飽和；另外，生產(chǎn)技術(shù)水平的提升，使市場上出現(xiàn)了大量同質(zhì)產(chǎn)品，導(dǎo)致競爭加劇，品牌忠誠度降低。消費(fèi)者的口味和需求不斷變化，有多樣化的食品選擇，而傳統(tǒng)速凍面米類產(chǎn)品難以滿足這些變化。

行業(yè)下行，龍頭三全食品自然難獨善其身。問題在于，2023年安井食品營收140.45億元，同比增長15.29%，其中速凍米面制品收入同比增長5.4%，千味央廚收入19.01億元，同比增長27.69%，其中速凍食品收入增長27.68%。同樣營商環(huán)境下，三全食品受到的影響最大。

那么三全應(yīng)從何處尋找新增長點呢？

中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，三全食品創(chuàng)新升級迭代速度落后，沒有達(dá)到消費(fèi)者的預(yù)期。在其他方便類食品的持續(xù)擠壓之下，整體業(yè)績下滑是必然的。如若未來沒有在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上進(jìn)行創(chuàng)新、升級、迭代，業(yè)績可能還會進(jìn)一步下探。

陳小龍認(rèn)為，“老三樣”在解決消費(fèi)者新需求上，還需要繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新精神。凍品行業(yè)新的增長點仍有許多，例如創(chuàng)新產(chǎn)品，健康化產(chǎn)品；精準(zhǔn)營銷，針對細(xì)分人群提升喜好；拓展新渠道，餐飲渠道、社區(qū)團(tuán)購；品牌出海等都是不錯的選擇。

三全食品在業(yè)績說明會上表示，將通過深入研究消費(fèi)者需求偏好以及渠道場景的變化、滿足消費(fèi)者多元化需求等措施，力爭實現(xiàn)該類產(chǎn)品收入的持續(xù)穩(wěn)定增長。

據(jù)三全食品透露，在新品研發(fā)方面，公司也在尋求突破，例如針對年輕消費(fèi)者開發(fā)了波浪外形、餡含量超過70%的餃子王產(chǎn)品；針對消費(fèi)者對健康食材的需求開發(fā)了糯玉米湯圓和大麥苗青汁湯圓；在即將到來的端午節(jié)，三全食品將推出嘉興風(fēng)味粽、甜心粽、霸王粽等創(chuàng)新產(chǎn)品。

所謂不破不立，當(dāng)下的速凍食品企業(yè)正需要一次全方位的轉(zhuǎn)型升級。三全食品將要面臨的，或是一場硬戰(zhàn)。

來源：藍(lán)鯨財經(jīng) 作者：張靜倫