7月1日，A股上市公司心脈醫(yī)療發(fā)布2024年上半年業(yè)績預告。當期，公司預計營收為7.77億元到8.08億元，同比增加25%到30%；預計歸母凈利潤為3.91億元到4.19億元，同比增加40%到50%。

公告稱，公司業(yè)績增長源于一系列產(chǎn)品銷售放量，包括創(chuàng)新性產(chǎn)品Castor分支型主動脈覆膜支架及輸送系統(tǒng)、Minos腹主動脈覆膜支架及輸送系統(tǒng)、Reewarm PTX藥物球囊擴張導管，以及新產(chǎn)品Talos直管型胸主動脈覆膜支架系統(tǒng)、Fontus分支型術中支架系統(tǒng)。

7月2日，心脈醫(yī)療股價開盤高漲，隨后回落，收盤價報103.33元/股，上漲5.65%，當下市值127億元。

心脈醫(yī)療是港股上市公司微創(chuàng)醫(yī)療的子公司，主要研發(fā)、生產(chǎn)和銷售主動脈及外周血管介入醫(yī)療器械。微創(chuàng)“生產(chǎn)上市公司”的動作也從心脈醫(yī)療開始。2019年7月，微創(chuàng)醫(yī)療成功將后者拆分至科創(chuàng)板上市，心脈醫(yī)療也成為H股分拆至科創(chuàng)板上市的首例。

2023年，心脈醫(yī)療主營的大動脈及外周血管介入業(yè)務營收占微創(chuàng)醫(yī)療總營收的17.7%，是微創(chuàng)的第三大收入來源，位列骨科醫(yī)療業(yè)務（25.0%）和心律管理業(yè)務（21.8%）之后。

不過，瘋狂分拆、IPO和燒錢后，微創(chuàng)醫(yī)療迎來的卻是利潤巨虧、股價大跌和債務壓頂。2024年，微創(chuàng)在股東大會上提出轉變思路，未來將重心放在收入和利潤上，即增加收入、控制研發(fā)等。

這點在心脈醫(yī)療的財務數(shù)據(jù)上也有體現(xiàn)。2023年，心脈醫(yī)療營收、歸母凈利潤分別為11.87億元、4.92億元，分別同比增長32.43%、37.98%，增速相比疫情前超40%、約50%的水平均已放緩。同期，公司銷售費用、研發(fā)費用分別為1.30億元、1.73億元，增速較此前也均有下降。

該趨勢延續(xù)到2024年第一季度。當期，公司營收3.58億元，同比增加25.38%；銷售費用、研發(fā)費用分別為2658.35萬元、2319.01萬元，分別僅同比增加6.02%、減少35.97%。同期，公司歸母凈利潤1.84億元，同比增長47.62%，回到此前的增速水平。

具體而言，心脈醫(yī)療業(yè)務分為主動脈支架、術中支架、外周及其他三大部分。其中，主動脈支架是公司業(yè)績基本盤。2023年，該部分業(yè)務營收為9.40億元，同比增長28.07%，占比約為80%。外周則被看作是公司的第二增長曲線，同期其營收為1.15億元，同比增長49.30%，占比約為10%。

除了國產(chǎn)替代下的業(yè)績走高，心脈醫(yī)療也自2018年開始做海外業(yè)務。公布本次業(yè)績預告同日，公司還公告稱，擬收購其聯(lián)營公司Optimum Medical Device Inc.（下稱“OMD”）72.37%股權，預計交易價格為6500萬美元。該交易完成后，OMD將成為心脈醫(yī)療全資子公司。

具體而言，OMD未實際從事經(jīng)營業(yè)務，但全資持有兩家子公司Lombard Medical Limited和Lombard Medical Technologies GmbH的股權。前者為主要研發(fā)、生產(chǎn)及銷售主動脈腔內覆膜支架，核心產(chǎn)品包括Aorfix腹主動脈覆膜支架系統(tǒng)、Altura腹主動脈覆膜支架系統(tǒng)；后者主要作為Lombard開拓德國市場的銷售公司。

2022年和2023年，OMD營收分別為7769.59萬元、1.12億元，凈利潤分別虧損2482.93萬元、417.95萬元。公告稱，2024年1-3月，OMD已處于微虧狀態(tài)，預計其將于2024年扭虧為盈。

據(jù)本次公告，心脈醫(yī)療稱這一交易將提升公司經(jīng)營業(yè)績，且加速推動公司國際化發(fā)展戰(zhàn)略，以應對國內集采等行業(yè)政策壓力。其計劃通過收購OMD控股權，快速搭建歐洲業(yè)務中心。

目前，心脈醫(yī)療海外業(yè)務營收逐漸抬升，2023年為8234.50萬元，在公司營收中的占比提升至約7%。

轉載來源：界面新聞 作者：陳楊