經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄭一真 7月10日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改<證券公司分類監(jiān)管規(guī)定>的決定》，自發(fā)布之日起實(shí)施。

這是2009年證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》確立分類評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之后，第三次修改評(píng)級(jí)規(guī)則，前兩次修改分別在2010年和2017年。

最新的修改更加強(qiáng)化券商風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這一次主要的修改內(nèi)容在以下兩個(gè)方面：

一是進(jìn)一步強(qiáng)化合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向。為更加準(zhǔn)確反映證券公司的合規(guī)風(fēng)控狀況，完善對(duì)證券公司及其相關(guān)人員被采取行政監(jiān)管措施、自律管理措施的扣分規(guī)則，明確對(duì)公司治理與內(nèi)部控制嚴(yán)重失效等情形予以調(diào)降分類級(jí)別的依據(jù)，完善證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力加分指標(biāo)，促進(jìn)證券公司強(qiáng)化資本約束，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，切實(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。

二是進(jìn)一步適應(yīng)專業(yè)化、差異化發(fā)展需要。適應(yīng)證券行業(yè)發(fā)展變化，從投資銀行、資產(chǎn)管理、機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)及交易、財(cái)富管理、盈利能力、信息技術(shù)投入等方面，優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)價(jià)指標(biāo)，體現(xiàn)監(jiān)管支持證券公司突出主業(yè)、做優(yōu)做強(qiáng)，差異化、特色化發(fā)展的導(dǎo)向。

具體指標(biāo)來(lái)看，新規(guī)引導(dǎo)證券公司更加重視風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)性，適當(dāng)提高主要風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)達(dá)標(biāo)的加分門檻，完善持續(xù)合規(guī)扣分標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)降級(jí)別依據(jù)。新設(shè)相關(guān)指標(biāo)引導(dǎo)證券公司更加重視資本約束，以及更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理的全覆蓋及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的有效性。

比如，進(jìn)一步明確近年來(lái)實(shí)踐中遇到的突出問(wèn)題的處理標(biāo)準(zhǔn)，主要包括：明確證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及主要業(yè)務(wù)人員被采取行政監(jiān)管措施及自律管理措施的扣分標(biāo)準(zhǔn)；進(jìn)一步明確對(duì)證券公司投資銀行子公司、資產(chǎn)管理子公司相關(guān)行政處罰和行政監(jiān)管措施的扣分標(biāo)準(zhǔn)；明確證券公司被實(shí)施行政處罰或重大行政監(jiān)管措施事先告知事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)等。

值得一提的是，新規(guī)還新設(shè)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)及交易評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)證券公司代理機(jī)構(gòu)客戶買賣證券交易額排名靠前的券商予以加分。同時(shí)，對(duì)新設(shè)財(cái)富管理類業(yè)務(wù)相關(guān)指標(biāo)，對(duì)證券公司上一年度投資咨詢業(yè)務(wù)收入或者代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入排名靠前的券商予以加分。

證監(jiān)會(huì)通常在每年7月中旬-8月中旬，根據(jù)證券公司在過(guò)去一年的表現(xiàn)給出對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)。證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。

去年的評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，2019年被評(píng)為AA類券商有10家，分別為國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、平安證券、招商證券、中金公司、中信證券、中信建投、國(guó)信證券以及天風(fēng)證券。而華信證券和網(wǎng)信證券因存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患被評(píng)為D級(jí)。

修改后的《規(guī)定》再次強(qiáng)調(diào)，分類評(píng)價(jià)結(jié)果主要供證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)使用。但事實(shí)上，評(píng)級(jí)牽涉券商業(yè)務(wù)的展開(kāi)，包括融資融券的規(guī)模、監(jiān)管資源的分配、非現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的資格等。同時(shí)，在機(jī)構(gòu)層面，各大銀行在選擇和券商合作的時(shí)候也會(huì)參考證監(jiān)會(huì)的評(píng)級(jí)。