經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 董瑞強(qiáng) 鋼價(jià)正在淡季里走出一波新高，7月9日期螺漲破3700元，創(chuàng)去年11月份以來(lái)的新高，與7月1日月內(nèi)低點(diǎn)相比，上漲了164元，與4月1日年內(nèi)低點(diǎn)相比，上漲達(dá)600元。“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，6、7、8月份，起碼到8月上旬，高溫雨季本來(lái)就是鋼材需求的淡季，鋼價(jià)會(huì)有所走弱，與4、5月需求相比，會(huì)有10%以上的收縮。

但外部環(huán)境的變化讓期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反常上揚(yáng)，躍躍欲試的期貨價(jià)格，進(jìn)一步提振了市場(chǎng)信心，問(wèn)題在于，這種上漲是可持續(xù)的嗎？

反彈或難持續(xù)

在行業(yè)專家看來(lái)，宏觀預(yù)期持續(xù)向好以及貨幣金融市場(chǎng)持續(xù)寬松的背景下，鋼材期貨的這波超預(yù)期拉漲是比較猛的，成本對(duì)鋼市也可能是一個(gè)比較大的支撐。不過(guò)，畢竟目前是市場(chǎng)淡季，在供需兩弱情況下，利空因素仍在，尤其是高溫多雨對(duì)現(xiàn)貨需求的壓制短期難有明顯改善，這波鋼價(jià)反彈或難持續(xù)。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，目前南方汛期情況還是比較嚴(yán)重的，市場(chǎng)需求有減弱趨勢(shì)，主要是建筑鋼材，庫(kù)存上升幅度明顯。鋼鐵產(chǎn)量還處于高位，供給壓力仍比較大。總體上，供需矛盾反映的比較明顯。7、8月鋼市總體將震蕩趨弱運(yùn)行。

徐向春也認(rèn)為，7、8月鋼市應(yīng)該是一種震蕩趨弱的走勢(shì)，高溫多雨的季節(jié)性因素影響是不可避免的。尤其是南方汛期對(duì)鋼材需求的影響是很嚴(yán)重的。北方暑期來(lái)臨，也將導(dǎo)致需求降低。再加上高庫(kù)存是今年常態(tài)，供需矛盾將更為突出。“3月份庫(kù)存與去年比，高出4000萬(wàn)噸，這是很可怕的。但隨著房地產(chǎn)、基建項(xiàng)目迅速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，鋼材庫(kù)存也下降很快。庫(kù)存量環(huán)比是在降的，但同比依然偏高，比去年高出2000萬(wàn)噸左右。這仍是一個(gè)隱患。一旦需求不好，市場(chǎng)壓力會(huì)很大”，徐向春分析。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1361.55萬(wàn)噸，比上一旬降低100.39萬(wàn)噸，降幅6.87%；比5月下旬增加32.94萬(wàn)噸，增幅2.78%；比年初增加408.30萬(wàn)噸，增幅42.83%。

蘭格鋼鐵數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1332.7萬(wàn)噸，較上周增長(zhǎng)了30萬(wàn)噸，增幅為2.3%；較去年同期高出了283.4萬(wàn)噸，增幅為27%。

今年一個(gè)有利因素就是貨幣政策較為寬松，企業(yè)流動(dòng)資金不太緊張，使得市場(chǎng)對(duì)高庫(kù)存的承受力更強(qiáng)一些。

徐向春告訴記者，今年這方面的壓力會(huì)小一點(diǎn)，至少目前高庫(kù)存沒(méi)有出現(xiàn)太大的風(fēng)險(xiǎn)。但后續(xù)會(huì)怎樣，仍面臨諸多不確定因素，所以風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)還應(yīng)放在首位。畢竟國(guó)內(nèi)外總體需求環(huán)境是不好的。而供應(yīng)卻并未同步減少，最后也將變成庫(kù)存。

徐向春預(yù)計(jì)到9、10月份，鋼鐵需求會(huì)季節(jié)性恢復(fù)，庫(kù)存又會(huì)降一些，但總體來(lái)講，預(yù)計(jì)今年底，庫(kù)存仍會(huì)比去年高出1000萬(wàn)噸-2000萬(wàn)噸，這難以避免的。

王國(guó)清說(shuō)，當(dāng)前高企的鋼鐵產(chǎn)量釋放以及社庫(kù)回升拐點(diǎn)顯現(xiàn)對(duì)鋼市形成壓制，市場(chǎng)呈現(xiàn)“供給向上，需求向下”的格局，預(yù)計(jì)7月份粗鋼日產(chǎn)仍保持高位。從成本來(lái)看，6月份焦炭?jī)r(jià)格完成三輪（第四、五、六輪）提漲，同時(shí)鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本明顯上升，擠壓鋼企盈利空間，預(yù)計(jì)7月鋼企盈利空間將繼續(xù)收縮。

鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅收縮在預(yù)料之內(nèi)。行業(yè)專家認(rèn)為，即使沒(méi)有疫情影響，今年行業(yè)盈利也會(huì)下降。“經(jīng)過(guò)三年鋼鐵去產(chǎn)能，整個(gè)產(chǎn)業(yè)在今年進(jìn)入一個(gè)新的釋放周期，供應(yīng)壓力會(huì)很大。本來(lái)的預(yù)計(jì)是今年行業(yè)盈利還會(huì)降，加上疫情的沖擊，降幅就更大了一些。1-4月，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下降60%，1-5月份有所收窄，下降50%多一點(diǎn)。后面應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)收窄。”不過(guò)，徐向春認(rèn)為，今年全年還是會(huì)下降30%以上的幅度。下半年并不會(huì)改觀太多。

限產(chǎn)影響“打折扣”

7月9日，唐山市政府發(fā)布通知，要求各鋼企在《唐山市7月份空氣質(zhì)量強(qiáng)化保障方案》基礎(chǔ)上，自7月9日18時(shí)至13日18時(shí)加嚴(yán)管控，提高污染防治設(shè)施運(yùn)行效率，最大限度減少污染物排放。同日，唐山遷西縣要求，河北津西鋼鐵集團(tuán)股份有限公司部分燒結(jié)機(jī)、豎爐、高爐、白灰窯等將停產(chǎn)92天，最高限產(chǎn)比例達(dá)到42%。

限產(chǎn)是影響鋼鐵供應(yīng)市場(chǎng)的一個(gè)因素，但在目前的情況下，這一外部因素的影響力在“打折扣”。行業(yè)專家指出，環(huán)保限產(chǎn)加嚴(yán)，對(duì)鋼市的支撐作用仍有待觀察。目前鋼材產(chǎn)量和庫(kù)存仍維持高位。

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，今年6月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企共生產(chǎn)粗鋼2142.15萬(wàn)噸、鋼材2133.62萬(wàn)噸。平均日產(chǎn)粗鋼 214.21萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.01%、同比增長(zhǎng)5.7%；鋼材213.36萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.79%、同比增長(zhǎng)3.95%。“產(chǎn)量還是這么高，不管唐山是真限產(chǎn)還是假限產(chǎn)，實(shí)際上對(duì)于供應(yīng)的影響力是越來(lái)越弱了。”徐向春向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者介紹。

徐向春介紹，最近半年內(nèi)唐山市政府就頻發(fā)限產(chǎn)文件，但實(shí)際執(zhí)行情況似乎并沒(méi)有那么嚴(yán)格，對(duì)鋼鐵產(chǎn)量影響不是很大。他認(rèn)為，此輪限產(chǎn)很可能還會(huì)打折扣。

王國(guó)清亦認(rèn)為，目前環(huán)保限產(chǎn)對(duì)鋼市影響不算很大，唐山限產(chǎn)文件連續(xù)出臺(tái)了幾輪，但總體產(chǎn)量并未明顯減少，反而是在上升。有些鋼廠可能超低排放改造已經(jīng)完成，地方政府也不再搞“一刀切”，限產(chǎn)對(duì)于鋼鐵行業(yè)的影響，肯定是要弱于前幾年。況且今年情況比較特殊，國(guó)家要求地方做好“六穩(wěn)”、“六保”，如果還像前幾年，環(huán)保壓的太重，很多企業(yè)本身就已經(jīng)很難了。所以限產(chǎn)相對(duì)柔和一些會(huì)更好。

不過(guò)，唐山市政府的態(tài)度還是很堅(jiān)決的。在7月2日唐山市空氣質(zhì)量改善強(qiáng)化管控措施部署會(huì)上，唐山市副市長(zhǎng)張偉表示，唐山市大氣污染防治工作已到了千鈞一發(fā)的重要時(shí)刻，絕不允許有任何懈怠、任何閃失，今年全市空氣質(zhì)量排名要“退后十”。將堅(jiān)持目標(biāo)不變、力度不減。

今年是藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)收官之年，唐山市仍面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的全國(guó)168個(gè)重點(diǎn)城市空氣質(zhì)量排名，唐山市今年5月份位列倒數(shù)第一，4月份排名倒數(shù)第四；1-5月唐山市空氣質(zhì)量排在倒數(shù)第八。“限產(chǎn)要求從嚴(yán)，但在執(zhí)行過(guò)程中也很可能會(huì)根據(jù)動(dòng)態(tài)的空氣質(zhì)量情況，同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)、民生等方面。‘六保’也是硬指標(biāo)，并不亞于環(huán)保指標(biāo)。目前地方政府要在這兩者之間走鋼絲、找平衡，哪個(gè)形勢(shì)更嚴(yán)峻、任務(wù)更艱巨，應(yīng)該就會(huì)往哪個(gè)上面傾斜一些。其實(shí)這對(duì)于唐山而言，相對(duì)會(huì)更難，壓力也會(huì)更大。”徐向春告訴記者，今年唐山城區(qū)還是會(huì)繼續(xù)關(guān)停一些鋼廠，進(jìn)行轉(zhuǎn)移和結(jié)構(gòu)調(diào)整，這將利于改善大氣環(huán)境質(zhì)量。

徐向春認(rèn)為，“地方對(duì)鋼企的關(guān)停和整合，對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能布局會(huì)造成一定影響，但對(duì)鋼鐵產(chǎn)能影響是不大的。政策要求減量置換，但最后實(shí)際執(zhí)行能做到等量置換就不錯(cuò)了。”