經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 于惠如 “近年來經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增多，上市公司財(cái)務(wù)造假、違規(guī)擔(dān)保、資金占用、信息披露等違法行為時(shí)有發(fā)生，特別是一些財(cái)務(wù)案件。”8月22日，中國證監(jiān)會稽查局副局長孫金亮在“2020中國上市公司論壇”上透露，今年上半年證監(jiān)會對11起上市公司財(cái)務(wù)造假進(jìn)行行政處罰，占全部案件的40%。

據(jù)孫金亮介紹，上半年，證監(jiān)會對35家上市公司涉嫌信息披露違法行為進(jìn)行立案調(diào)查，對56名實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員立案調(diào)查，對包括43起虛假陳述案件做出刑事處罰，并對主要責(zé)任人同步處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假等案件17起。

“這些案件往往呈現(xiàn)時(shí)間長、規(guī)模大、手段多、隱蔽強(qiáng)等特點(diǎn)，有的公司設(shè)立綜合企業(yè)，通過資金虛構(gòu)交易，例如康美藥業(yè)，全流程造假，從目標(biāo)的制訂、任務(wù)分解到最終的執(zhí)行，均有特定的人負(fù)責(zé)。有的公司利用行業(yè)的特點(diǎn)，濫用會計(jì)政策，例如獐子島。”孫金亮說。

隨著新業(yè)務(wù)的推出，資本市場對外開放的進(jìn)一步擴(kuò)大，財(cái)務(wù)造假跨市場、跨境的力度，打擊海外業(yè)務(wù)，促進(jìn)投資的需求也在逐漸擴(kuò)大。

從違法類型上看，財(cái)務(wù)造假案占比較高，且伴隨嚴(yán)重的信息披露違法行為。上半年，證監(jiān)會應(yīng)對11起上市公司財(cái)務(wù)造假進(jìn)行行政處罰，占全部案件的40%。從違法主體看，以中小市值居多。從違法動機(jī)看，財(cái)務(wù)造假動機(jī)復(fù)雜多樣，既為避免履行種種業(yè)務(wù)承諾，也有為粉飾業(yè)績維持股價(jià)，還有實(shí)現(xiàn)“保殼”的目的。

“從業(yè)務(wù)鏈條來看，有些中介機(jī)構(gòu)淪為造假的幫兇。”孫金亮公開的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，累計(jì)新增案例10起中，涉及審計(jì)機(jī)構(gòu)1起，保薦1起。

欺詐發(fā)行的典型案例，對資本市場的公信力造成了嚴(yán)重的破壞，嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的合法權(quán)益。在孫金亮看來，上市公司及相關(guān)主體違法行為高發(fā)頻發(fā)的原因是多方面的，既有上市公司自身內(nèi)部機(jī)制的缺失，也有外部約束作用不夠。

今年3月1日，新《證券法》正式實(shí)施，欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露，違法成本得到了大幅的提升。為了遏制上市公司相關(guān)的主體違法行為，提供了法治的保障。

但孫金亮認(rèn)為，按照新舊法律銜接的原則，有一些案件需要適用原來的法律進(jìn)行處罰，行政追責(zé)力度未能有效的體現(xiàn)。

“對犯罪嫌疑人的懲罰應(yīng)該是全方位、立體式、有機(jī)的懲戒機(jī)制，這些都需要協(xié)同立法、執(zhí)法和司法機(jī)關(guān)同步推進(jìn)，從而真正建立起賠的多、打得住、打得疼的綜合執(zhí)法機(jī)制。”孫金亮說。