經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳姍 來自中期協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國149家期貨公司營業(yè)收入共計141.53億元，同比上漲11.46%；凈利潤為33.59億元，同比增長22.18%。在行業(yè)整體回暖的背景下，期貨龍頭公司永安期貨卻遭遇營收、凈利“雙降”的局面。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至8月26日，在A股及新三板、港股掛牌的18家期貨公司中，已有10家公司發(fā)布半年報，多數(shù)公司在上半年表現(xiàn)不俗。值得注意的是，上半年永安期貨雖然營收和凈利雙雙錄得下滑，但其憑借百億營收、4個億的凈利潤，依舊將其他公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

營收、凈利“雙降”

據(jù)永安期貨2020年半年度報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入110.95 億元，同比下降 6.67%；實現(xiàn)凈利潤4.10億元，同比下降38%。截至報告期末，公司總資產(chǎn)409.41億元，同比增長11.25%；凈資產(chǎn)72.90億元，同比增長6.20%，其中歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)72.90億元，同比增長6.2%。

從具體業(yè)務(wù)來看，今年上半年，因交易所減收及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入增加，永安期貨手續(xù)費及傭金收入較上期相比增加35.81%至2.76億元，占公司營收2.49%。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費收入為2.24億元，占營業(yè)收入比重為2.02%，較去年同期增長30.99%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為3005.29萬元，同比增長175.66%。而對公司營業(yè)收入貢獻(xiàn)近九成的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入同比下滑3.2%至99.19億元。

據(jù)永安期貨披露，項目重大變動原因中，因本期理財產(chǎn)品公允價值下降，上半年公司公允價值變動收益為-1.35億元，而上年同期金額為4.03億元；受外匯匯率波動影響，匯兌收益本期為-212.64萬元，而去年為-83.70萬元。此外，信用減值損失較上期相比增加 293.62%，主要系本期壞賬準(zhǔn)備計提增加；本期存貨跌價損失計提增加的影響，本期其他資產(chǎn)減值損失較上期相比增加了131.77%。

永安期貨表示，2020年下半年，公司將做好長期應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化的思想準(zhǔn)備和工作準(zhǔn)備，加快轉(zhuǎn)型升級步伐，以平臺化為發(fā)展方向，進(jìn)一步突出期貨衍生品服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)功能，加快發(fā)展以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以風(fēng)險管理業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)為兩翼，以境外業(yè)務(wù)、期權(quán)衍生品業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)為驅(qū)動的“一體兩翼，三輪 驅(qū)動”業(yè)務(wù)體系，不斷穩(wěn)固公司行業(yè)地位，向“國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流”衍生品綜合服務(wù)商的發(fā)展目標(biāo)不斷邁進(jìn)。

業(yè)績大幅領(lǐng)跑同行

近年來，永安期貨穩(wěn)居期貨行業(yè)“一哥”地位，2019年更是賺走了全行業(yè)六分之一的利潤。上半年，該公司業(yè)績雖出現(xiàn)明顯下滑，但依舊大幅碾壓其他期貨公司。

數(shù)據(jù)顯示，永安期貨在2019年實現(xiàn)營收229.35億元，同比增長44.9%；凈利潤為10.39億元，同比增長16.91%。而據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年期貨全行業(yè)凈利潤分別為79.45億元、12.99億元（某公司一次性減值50.6億元所致）、60.5億元。永安期貨近三年凈利潤分別為8.88億元、8.89億元和10.39億元。2019年其凈利潤占全行業(yè)利潤的六分之一。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在A股及新三板、港股掛牌的期貨公司共計18家。除了南華期貨、瑞達(dá)期貨在A股上市外，還有包括永安期貨在內(nèi)的14家新三板掛牌公司，和弘業(yè)期貨和魯證期貨2家港股上市公司。

截至8月26日，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)不完全統(tǒng)計，上述公司中，目前有包括永安期貨在內(nèi)的10家公司發(fā)布了上半年業(yè)績報告。整體比較來看，永安期貨業(yè)績雖出現(xiàn)同比下滑，但依舊領(lǐng)跑行業(yè)。

從已公布半年報公司來看，上半年多數(shù)公司業(yè)績錄得上漲。

其中，混沌天成期貨上半年業(yè)績表現(xiàn)最為亮眼。公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.92億元，同比增長75.68%，凈利潤為2.09億元，同比上升93.48%。混沌天成期貨稱，凈利潤上漲主要原因是母公司股票投資盈利2.95億元(包含公允價值變動損益2.35億元)。

而其他公司上半年凈利潤均不足一個億。A股上市期貨公司之一的瑞達(dá)期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.46億元，同比增長17.78%。凈利潤雖同比增長4.13%，但也僅為0.71億元。港股魯證期貨上半年實現(xiàn)收入及其他收益1.903億元，同比增長12.19%；歸屬公司股東利潤為4176.6萬元，同比增長18.01%。

此外，邁科期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.87億元，同比增長32.45%。實現(xiàn)凈利潤1019.46萬元，同比增長150.59%。記者注意到，該公司去年同期凈利虧損2015.01萬元；創(chuàng)元期貨實現(xiàn)營業(yè)收入10.61億元，同比增長103.64%，凈利潤1017.40萬元，同比增長0.76%，基本和上年同期持平；福能期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3955.05萬元，較上年同期增加25.14%，實現(xiàn)凈利潤534.54萬元，較上年同期11.08萬元增加4723.89%。

另有3家公司上半年營收或凈利同比出現(xiàn)下滑。

大越期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3512.17萬元，較上年同期下滑27.81%。利潤總額576.99萬元，凈利潤429.80萬元，同比下降 69.14%和61.94%；金元期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2075.38萬元，同比減少1.81%，凈利潤42.93萬元，同比增加119.73萬元；廣州期貨實現(xiàn)營業(yè)收入11.50億元，同比下降24.60%；凈利潤237.56萬元，同比下降76.22%；對于業(yè)績下滑的原因，廣州期貨稱，主要是因新冠疫情等黑天鵝事件影響，市場行情波動劇烈，風(fēng)險管理子公司業(yè)務(wù)受創(chuàng)。

可見，除了混沌天成期貨因股票投資收益拉高凈利，與其他公司相比，永安期貨龍頭公司的光芒不減。

值得一提的是，繼2019年南華期貨和瑞達(dá)期貨掛牌A股之后，2020年以來，包括永安期貨在內(nèi)的3家期貨公司宣布進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。今年5月份，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)披露了《永安期貨股份有限公司輔導(dǎo)公示文件》，這意味著這家頭部企業(yè)赴A股上市腳步漸近。根據(jù)公示信息，上市輔導(dǎo)期為2020年5月至9月。

華北某券商系期貨公司高管對記者表示，期貨公司此前以傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主，近兩年來朝著衍生品綜合金融服務(wù)方向發(fā)展。這對期貨公司品牌和資本實力都有著更高的要求。“期貨公司的風(fēng)險管理子公司業(yè)務(wù)涉及現(xiàn)貨貿(mào)易、做市商業(yè)務(wù)和場外期權(quán)業(yè)務(wù)，對資本金水平要求較高。上市融資，是期貨公司做大做強的發(fā)展追求。”一位接近永安期貨人士向記者表示，永安期貨有望于2021年登陸A股市場。