經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  在公開征求意見一年后，12月3日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)估辦法》）。

此次正式出臺(tái)的《評(píng)估辦法》較征求意見稿變化不大，其中對(duì)于系統(tǒng)重要性得分的要求有所降低。征求意見稿中的“得分達(dá)到300分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單”改為了“得分達(dá)到 100 分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單”。

穆迪金融機(jī)構(gòu)部副總裁、高級(jí)信用評(píng)級(jí)主任諸蜀寧將其形容為“錄取分?jǐn)?shù)線降低了。”諸蜀寧認(rèn)為，監(jiān)管部門希望不過份限制系統(tǒng)重要性銀行入選范圍，傳遞了監(jiān)管防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的決心。他對(duì)記者表示，“可能是監(jiān)管測(cè)試發(fā)現(xiàn)，30家候選銀行中有的分?jǐn)?shù)在300分以下。資產(chǎn)規(guī)模的權(quán)重占比25%，其他的項(xiàng)目可能分?jǐn)?shù)距300分較遠(yuǎn)。”

以及，近期郵儲(chǔ)銀行募集資金不超過300億元補(bǔ)充核心一級(jí)資本；光大集團(tuán)將其持有的58億元可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為光大銀行股份等。“如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)將它們指定為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB），這將有助于滿足更高的資本要求。”諸蜀寧表示。

另外，諸蜀寧對(duì)記者稱，《評(píng)估辦法》的出臺(tái)也是一個(gè)很強(qiáng)的信號(hào)，意味著監(jiān)管并未因疫情放松對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

2018年11月，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，從定義、評(píng)估與識(shí)別、特別監(jiān)管要求、審慎監(jiān)管、特別處置機(jī)制、國(guó)際協(xié)調(diào)合作等方面，明確對(duì)包括我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行在內(nèi)的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。2019年11月，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)起草《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法（征求意見稿）》。

“今天，《評(píng)估辦法》正式出臺(tái)。作為《指導(dǎo)意見》的細(xì)化和補(bǔ)充，《評(píng)估辦法》對(duì)我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的識(shí)別、監(jiān)管和處置作出制度安排。這也意味著加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管作為央行重要職責(zé)，我國(guó)在建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的道路邁出了重要一步。”中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。

如何評(píng)估我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行

“在總體制度框架下，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定了《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，明確了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估方法、評(píng)估范圍、評(píng)估流程，從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度確立了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估指標(biāo)體系，目前已完成對(duì)外公開征求意見，擬于近期發(fā)布。”在10月21日的2020金融街論壇年會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝已經(jīng)“預(yù)告”了《評(píng)估辦法》的即將出臺(tái)。

近期，央行行長(zhǎng)易綱在《建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度》一文中表示，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)等統(tǒng)籌監(jiān)管；銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》中也提出，“健全宏觀審慎管理架構(gòu)和政策工具，完善逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管”、“加快確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單，科學(xué)設(shè)定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和程序，提出更高監(jiān)管要求”。

今年11月份，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）更新了全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，我國(guó)四大行均名列其中。

此外，我國(guó)的交行、招行、興業(yè)、浦發(fā)、中信、光大、民生、平安、廣發(fā)、華夏銀行以及北京銀行、上海銀行等12家銀行也進(jìn)入了全球系統(tǒng)重要性銀行的參評(píng)范圍。

對(duì)于如何評(píng)估我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行，央行表示，《評(píng)估辦法》明確了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估方法、評(píng)估范圍、評(píng)估流程和工作分工，從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度確立了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估指標(biāo)體系。在具體評(píng)估時(shí)，將向參評(píng)銀行發(fā)送數(shù)據(jù)報(bào)送模板和數(shù)據(jù)填報(bào)說明，收集參評(píng)銀行數(shù)據(jù)并開展評(píng)估。

評(píng)估流程是：首先采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性得分，得分達(dá)到100分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單。然后再結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷，綜合評(píng)估參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性。系統(tǒng)重要性銀行最終名單經(jīng)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)確定后，由人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布。

此次出臺(tái)的《評(píng)估辦法》主要內(nèi)容包括：一是明確評(píng)估目的。識(shí)別出我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行，每年發(fā)布名單，根據(jù)名單對(duì)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行差異化監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定。二是確定評(píng)估方法。采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性得分，再結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷。三是明確評(píng)估流程。每年確定參評(píng)銀行范圍，收集參評(píng)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，提出系統(tǒng)重要性銀行初始名單，結(jié)合監(jiān)管判斷，對(duì)初始名單進(jìn)行必要調(diào)整，經(jīng)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)確定后發(fā)布。

“相比征求意見稿，《評(píng)估辦法》將對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的定量評(píng)估閾值，由300分降低到100分，并將重要性的分組由4組擴(kuò)展為5組。降低準(zhǔn)入分值和細(xì)化差異分組，顯示出監(jiān)管對(duì)系統(tǒng)重要性銀行在判斷、評(píng)估、準(zhǔn)入、監(jiān)管上的進(jìn)一步審慎和精細(xì)，也意味著后續(xù)出臺(tái)的差異化監(jiān)管安排，如額外的附加資本、附加杠桿率等要求，將會(huì)更有區(qū)分性和針對(duì)性。”民生銀行首席研究員溫彬?qū)τ浾弑硎尽?/p>

哪些銀行可能入選？

評(píng)估方法采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性得分，并結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷。《評(píng)估辦法》的一級(jí)指標(biāo)包括四個(gè)：規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性，權(quán)重均為25%。每個(gè)一級(jí)指標(biāo)下設(shè)若干二級(jí)指標(biāo)。

一、規(guī)模：下設(shè)1個(gè)二級(jí)指標(biāo)，即采用調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額作為定量指標(biāo)，調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額是指作為杠桿率分母調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額和調(diào)整后的表外項(xiàng)目余額之和。

二、關(guān)聯(lián)度。關(guān)聯(lián)度下設(shè)3個(gè)二級(jí)指標(biāo)，分別為金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)間負(fù)債、發(fā)行證券和其他融資工具，權(quán)重均為8.33%。

三、可替代性。可替代性下設(shè)4個(gè)二級(jí)指標(biāo)，分別為通過支付系統(tǒng)或代理行結(jié)算的支付額、托管資產(chǎn)、代理代銷業(yè)務(wù)和客戶數(shù)量和境內(nèi)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量，權(quán)重均為6.25%。

四、復(fù)雜性。復(fù)雜性下設(shè)5個(gè)二級(jí)指標(biāo)，分別為衍生產(chǎn)品、以公允價(jià)值計(jì)量的證券、非銀行附屬機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)、境外債權(quán)債務(wù)，權(quán)重均為5%。

相比國(guó)際上，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）從規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、可替代性（金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施）、復(fù)雜性和跨境行為五大維度對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行評(píng)估，《評(píng)估辦法》則從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度對(duì)我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行評(píng)估。溫彬認(rèn)為，四個(gè)評(píng)估指標(biāo)雖然在名稱上與FSB的指標(biāo)一致，但在具體內(nèi)容上則有所不同。

溫彬表示，我國(guó)借鑒了FSB的評(píng)估框架，但在評(píng)估框架核心內(nèi)涵上，則是根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)具體情況進(jìn)行差異化調(diào)整。此外，雖然我國(guó)評(píng)估體系中少了“跨境行為”指標(biāo)項(xiàng)，但《評(píng)估辦法》在“復(fù)雜性”指標(biāo)項(xiàng)下納入了“境外債權(quán)債務(wù)”評(píng)估項(xiàng)，這既體現(xiàn)了《評(píng)估辦法》聚焦國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定的基本出發(fā)點(diǎn)，也充分考慮了國(guó)際金融形勢(shì)變化對(duì)我國(guó)銀行的連鎖影響，更顯我國(guó)監(jiān)管理念的審慎和穩(wěn)健。

根據(jù)評(píng)估辦法，納入?yún)⒃u(píng)范圍的銀行有30家。2019年末，30家銀行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過200萬億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例超過70%。

根據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)評(píng)級(jí)的估算，中國(guó)或?qū)?0家候選銀行中的至少10家列為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB）。

據(jù)此前民生證券測(cè)算，約13家銀行有望入選，包括工農(nóng)中建交和郵儲(chǔ)六大國(guó)有行，招行、興業(yè)、民生、浦發(fā)、中信五家股份行，以及國(guó)開行和農(nóng)發(fā)行。資產(chǎn)偏小的股份行以及大型城商行可能較難滿足入選門檻。

“具體哪些能入選現(xiàn)在還難判斷。監(jiān)管方案是一些列的要求，目前出臺(tái)的僅是《評(píng)估方法》，對(duì)于入選后的要求，還要一系列要求待推出。”有北京地區(qū)分析人士表示。

溫彬認(rèn)為，受《評(píng)估辦法》閾值調(diào)整影響，雖然目前還不能準(zhǔn)確判斷哪些銀行將進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行名單，但結(jié)合“以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30等”備選要求，預(yù)計(jì)6家國(guó)有商業(yè)銀行、2家政策性銀行、1家開發(fā)性銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，以及10家左右規(guī)模較大的城商行有可能將進(jìn)入首次參評(píng)范圍，后續(xù)通過打分、定性評(píng)估和監(jiān)管判斷，最終有望選定25家左右的銀行作為我國(guó)第一批系統(tǒng)重要性銀行。

后續(xù)監(jiān)管措施待出臺(tái)

潘功勝也在10月21日曾表示，“正在制定《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》，從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、恢復(fù)和處置計(jì)劃、信息披露和數(shù)據(jù)報(bào)送等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求。”

央行表示，《評(píng)估辦法》發(fā)布后，人民銀行將會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求。擬從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、恢復(fù)處置計(jì)劃、信息披露和數(shù)據(jù)報(bào)送等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求，還將建立早期糾正機(jī)制，推動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行降低復(fù)雜性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立健全資本內(nèi)在約束機(jī)制，提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的能力，提高自救能力，防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

在制定和實(shí)施附加監(jiān)管要求時(shí)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)將充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、銀行資本補(bǔ)充需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等因素，合理安排出臺(tái)時(shí)機(jī)。針對(duì)不同組別和類型的系統(tǒng)重要性銀行，根據(jù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，分類施策，匹配差異化的附加監(jiān)管實(shí)施方案，設(shè)置合理的過渡期安排，確保政策影響中性，穩(wěn)妥有序?qū)嵤?/p>

董希淼也表示，本次發(fā)布評(píng)估辦法只是完善我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的基礎(chǔ)。央行等部門后續(xù)還將公布附加監(jiān)管規(guī)定等配套細(xì)則，然后發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單。根據(jù)評(píng)估辦法，納入?yún)⒃u(píng)范圍的銀行有30家。《評(píng)估辦法》是《指導(dǎo)意見》在銀行領(lǐng)域的細(xì)則，后續(xù)還應(yīng)制定系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估的實(shí)施細(xì)則。

此外，溫彬表示，作為接軌國(guó)際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的系列舉措，2020年9月30日，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法（征求意見稿）》，對(duì)“外部總損失吸收能力比率”指標(biāo)做出了明確要求，并提出了時(shí)間進(jìn)度表。若后續(xù)該辦法正式實(shí)施，國(guó)內(nèi)的中、農(nóng)、工、建4家全球系統(tǒng)重要性銀行將按其執(zhí)行。而隨著此次《評(píng)估辦法》的公布，預(yù)期國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的后續(xù)配套監(jiān)管辦法將會(huì)加快成形和分步推出，很有可能會(huì)借鑒“外部總損失吸收能力比率”及類似監(jiān)管理念，在恰當(dāng)時(shí)機(jī)出臺(tái)相關(guān)的規(guī)則和要求。