經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏 金融行業(yè)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的佼佼者之一，其中商業(yè)銀行受到互聯(lián)網(wǎng)沖擊最早同時(shí)融合最早也獲得公認(rèn)的，尤其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新的技術(shù)往往在銀行、電信服務(wù)率先實(shí)踐驗(yàn)證，經(jīng)受小額高頻交互的驗(yàn)證后，再向其他產(chǎn)業(yè)行業(yè)蔓延。

在這一過(guò)程中，招商銀行憑借零售業(yè)務(wù)率先數(shù)字化轉(zhuǎn)型，一舉趕超股份制銀行原本體量相當(dāng)?shù)男值軅儯谀承┙?jīng)營(yíng)指標(biāo)上甚至能與國(guó)有大行比肩甚至有所超越。對(duì)很多有志于打造零售業(yè)務(wù)體系的中小銀行來(lái)說(shuō)，招行已從行業(yè)黑馬晉升為行業(yè)標(biāo)桿。

而對(duì)招行來(lái)說(shuō)，起步早、速度快的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，釋放的第一波紅利當(dāng)下或已進(jìn)入尾聲，未來(lái)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型還能怎么轉(zhuǎn)？對(duì)招行身后的中小銀行來(lái)說(shuō)，學(xué)招行，還能怎么學(xué)？

本周末開(kāi)始陸續(xù)發(fā)布的招商銀行、寧波銀行等2021年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告中，或?qū)⒔议_(kāi)部分答案。

數(shù)字轉(zhuǎn)型標(biāo)兵招行的下一步

招行早已看到零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)即將見(jiàn)頂?shù)木置妗?/p>

從零售產(chǎn)品的需求端來(lái)看，信用卡和消費(fèi)貸兩駕馬車幾年來(lái)將國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融需求陡升的需求灌溉一平，在這跑馬圈地的運(yùn)動(dòng)中，誰(shuí)的腳步快，誰(shuí)就能占有更大的市場(chǎng)份額，招商銀行在行業(yè)內(nèi)最早也是最快將消費(fèi)領(lǐng)域的零售金融向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)標(biāo)，圍繞兩大APP的月活（MAU）“北極星”指標(biāo)轉(zhuǎn)變思路、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)，在商業(yè)銀行被電商系信用貸款產(chǎn)品沖擊的那些年里，招行不斷的打通銀行客戶與APP用戶之間的關(guān)系，讓業(yè)內(nèi)看到了商業(yè)銀行在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代該有的模樣。

長(zhǎng)期以來(lái)，零售在傳統(tǒng)銀行眼中是處于技術(shù)含量鄙視鏈底端的業(yè)務(wù)，有志向的銀行人常常向往的是高精尖的投行、資管業(yè)務(wù)。但同時(shí)所有的銀行人也承認(rèn)，要把零售做好做強(qiáng)，絕非一朝一夕的一聲令下，而是需要高層堅(jiān)定戰(zhàn)略執(zhí)行、中層轉(zhuǎn)變思想、基層激勵(lì)與考核協(xié)調(diào)的長(zhǎng)期投入。

對(duì)招商銀行來(lái)說(shuō)，數(shù)字化帶動(dòng)的零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效有目共睹。

到2021年上半年，招商銀行App累計(jì)用戶數(shù)1.58億戶，掌上生活A(yù)pp累計(jì)用戶數(shù)1.17億戶。在此之前，僅有工行、建行等網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的國(guó)有大行，能做到銀行APP用戶過(guò)億。

報(bào)告期內(nèi)，招商銀行App和掌上生活A(yù)pp的MAU達(dá)1.05億戶，19個(gè)場(chǎng)景的MAU超過(guò)千萬(wàn)。報(bào)告期內(nèi)，兩大App中視頻直播3,075場(chǎng)，服務(wù)超過(guò)1,800萬(wàn)客戶。截至報(bào)告期末，66家分行（含44家一級(jí)分行和22家二級(jí)分行）開(kāi)通了城市專區(qū)，1,734個(gè)網(wǎng)點(diǎn)建立了線上店。

這一成績(jī)固然喜人，但如果縱向來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)線上流量到頂，對(duì)招行來(lái)說(shuō)依然是不可避免的大環(huán)境，在累計(jì)用戶數(shù)仍有增長(zhǎng)的同時(shí)，拉動(dòng)用戶活躍度的難度顯得越來(lái)越大了。

具體來(lái)看，半年報(bào)透露，招商銀行App月活用戶6141萬(wàn)戶，較去年末僅僅增加15萬(wàn)戶，人均月登錄次數(shù)從去年的11.98次降至10.94次。但日活用戶峰值從去年的1629萬(wàn)戶上升到1747萬(wàn)戶。掌上生活A(yù)PP在上半年的月活用戶與日活峰值都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。其中，月活用戶為4347萬(wàn)戶，較去年末減少256萬(wàn)戶；日活用戶峰值為683萬(wàn)戶，較去年下降131萬(wàn)戶。

從去年開(kāi)始，招行不再?gòu)?qiáng)調(diào)零售業(yè)務(wù)的信用卡、消費(fèi)貸方面的增長(zhǎng)，而在各種場(chǎng)合將財(cái)富管理推到前臺(tái)，即其半年中所稱“構(gòu)建以‘大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+開(kāi)放融合的組織模式’為核心的3.0模式，搶占未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)。”

如果說(shuō)信用卡、消費(fèi)貸是兩種非常標(biāo)準(zhǔn)化也非常容易同質(zhì)化，對(duì)業(yè)內(nèi)來(lái)說(shuō)是相對(duì)好“抄作業(yè)”的產(chǎn)品，那么財(cái)富管理就是另外一個(gè)概念，用數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式開(kāi)展財(cái)富管理，對(duì)很多技術(shù)基礎(chǔ)薄弱的中小銀行來(lái)說(shuō)，可能連抄作業(yè)的工具本都還沒(méi)準(zhǔn)備好。

從目前招行的布局來(lái)看，用“開(kāi)放平臺(tái)”做財(cái)富管理是一個(gè)方向。啟動(dòng)“招陽(yáng)計(jì)劃”，搭建潛力基金經(jīng)理成長(zhǎng)平臺(tái)，孵化并鎖定優(yōu)秀的基金管理人。55家合作伙伴入駐“招財(cái)號(hào)”開(kāi)放平臺(tái)，開(kāi)啟直接服務(wù)客戶的探索。促進(jìn)月活躍用戶(MAU)與AUM的有機(jī)融合，更多客戶在招行平臺(tái)上享受到財(cái)富管理服務(wù)。

這種將優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品用一站式選購(gòu)的方式提供給用戶的做法，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已經(jīng)是成熟的運(yùn)營(yíng)模式。招行的收獲是，上半年報(bào)告期內(nèi)，招商銀行App理財(cái)投資客戶數(shù)1,563.92萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)29.17%，占全行理財(cái)投資客戶數(shù)的97.62% ；招商銀行App的理財(cái)投資銷售金額6.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.85%，占全行理財(cái)投資銷售金額的84.19% 。

從收入來(lái)看，這一戰(zhàn)略帶來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也值得肯定。上半年招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入522.54億元，同比增長(zhǎng)23.62%。其中，代理服務(wù)手續(xù)費(fèi)151.73億元，同比增長(zhǎng)40.36%。和財(cái)富管理相關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.12億元，同比增長(zhǎng)33.6%。

站在自己的零售流量上做財(cái)富管理的招行已然是個(gè)巨人，在將存款、信用卡吸引來(lái)的用戶流量轉(zhuǎn)化為財(cái)富管理用戶，招行的思路依然值得業(yè)內(nèi)借鑒。

“降低客戶認(rèn)知門檻，破題復(fù)雜產(chǎn)品線上配置，線上運(yùn)營(yíng)成效顯著，購(gòu)買體驗(yàn)進(jìn)一步升級(jí)，線上復(fù)雜產(chǎn)品銷量大幅提升。”招行半年報(bào)中稱。從這一點(diǎn)來(lái)看，招行再一次摸透互聯(lián)網(wǎng)年輕一代的脈搏，即將復(fù)雜的產(chǎn)品作簡(jiǎn)單化的前端呈現(xiàn)，將合適的產(chǎn)品推薦給合適的用戶。

多家券商機(jī)構(gòu)在招行發(fā)布本次半年報(bào)后，對(duì)其大財(cái)富管理戰(zhàn)略、3.0模式的階段落地成效給予了肯定。其中，興業(yè)證券15日發(fā)布的研報(bào)表示，經(jīng)過(guò)近兩年的蓄勢(shì)，公司（招行）在大財(cái)富管理、數(shù)字運(yùn)營(yíng)和開(kāi)放融合方面起跑加速，內(nèi)涵外延及打法愈加清晰，招行正逐步兌現(xiàn)其流量和品牌價(jià)值。先人一步的戰(zhàn)略準(zhǔn)備使得招行長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在此期間仍然不斷鞏固和擴(kuò)大。

后來(lái)者仍有上升空間

與招行同一天披露半年報(bào)的寧波銀行，作為較早實(shí)現(xiàn)上市的第一梯隊(duì)城商行，也交出了不錯(cuò)的半年度成績(jī)單。

尤其在線上渠道建設(shè)方面，作為地方性銀行，寧波銀行正處于線上數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入帶來(lái)的紅利釋放期，用戶流量增速可觀。截至2021年6月末，寧波銀行APP客戶數(shù)534.73萬(wàn)，較上年末增長(zhǎng) 18.04%；APP 月活客戶數(shù) 255.34 萬(wàn)，較上年末增長(zhǎng) 11.5%。截至報(bào)告期末，微信銀行客戶數(shù) 186 萬(wàn)，同比增長(zhǎng) 44%。

雖然從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，寧波銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)仍是大半壁江山，但其零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)也十分亮眼。

金融科技的落地對(duì)其個(gè)人貸款推動(dòng)體現(xiàn)在“通過(guò)借助金融科技，加快完善線上化、場(chǎng)景化、智能化服務(wù)布局，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型強(qiáng)化專業(yè)化服務(wù)能力，不斷延伸客戶經(jīng)營(yíng)觸點(diǎn)，增加客戶黏性，推動(dòng)個(gè)人貸款保持較快增長(zhǎng)。截至 2021 年 6 月末，個(gè)人貸款總額 3,091.56億元，占貸款和墊款總額的 38.85%，比年初提高 0.80 個(gè)百分點(diǎn)。”

信用卡業(yè)務(wù)方面，該行持續(xù)推進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)多元化、場(chǎng)景化、數(shù)字化發(fā)展，圍繞“吃穿住行娛”等消費(fèi)場(chǎng)景豐富產(chǎn)品權(quán)益體系，推進(jìn)用卡生態(tài)圈建設(shè)，加快線上引流，拓展優(yōu)質(zhì)客群，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)應(yīng)用，提升數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)管理能力。截至 2021 年 6 月末，新增發(fā)卡 41 萬(wàn)張，累計(jì)發(fā)卡333 萬(wàn)張，客戶基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)；信用卡業(yè)務(wù)不良率 1.22%，保持低位運(yùn)行。

更值得關(guān)注的是，寧波銀行的不良率長(zhǎng)期保持在優(yōu)秀的低位運(yùn)行，2011年—2020年，該行各年末不良貸款率依次為0.68%、0.76%、0.89%、0.89%、0.92%、0.91%、0.82%、0.78%、0.78%、0.79%，2021年上半年末，寧波銀行不良貸款率為0.79%，依然維持在低位。

沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的包袱，寧波銀行近年來(lái)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面投入力度也領(lǐng)跑城商行。半年報(bào)披露，該行建立了“十中心”的金融科技組織架構(gòu)和“三位一體”的研發(fā)中心體系，實(shí)施系統(tǒng)化、數(shù)字化、智能化的金融科技發(fā)展策略，推動(dòng)金融與科技融合發(fā)展，通過(guò)金融科技驅(qū)動(dòng)，助力商業(yè)模式變革，實(shí)現(xiàn)為業(yè)務(wù)賦能、為客戶賦能的目標(biāo)。

國(guó)盛證券認(rèn)為，公司（寧波銀行）已經(jīng)在2020年，進(jìn)入了2020-2022年新三年發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施年，將持之以恒的積累差異化的比較優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建各項(xiàng)業(yè)務(wù)的護(hù)城河。通過(guò)“211工程”、“123客戶覆蓋率”等量化考核指標(biāo)，深耕各級(jí)客群，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化專業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前寧波銀行人員配備到位、金融科技實(shí)力不斷增強(qiáng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)落地推進(jìn)表現(xiàn)優(yōu)異，未來(lái)有望持續(xù)高成長(zhǎng)性。

但同時(shí)需要關(guān)注的是，評(píng)價(jià)一家銀行的風(fēng)控水平，并不能將低不良率作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，而需將其風(fēng)控能否與業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力磨合到最佳平衡綜合考量。正如一位銀行股長(zhǎng)期投資者所言，資本市場(chǎng)的專業(yè)投資者對(duì)銀行最看重的是“賺錢能力”，即投資者每投入一分錢，銀行能賺出來(lái)多少錢？

包括寧波銀行這類基礎(chǔ)面表現(xiàn)穩(wěn)健的銀行在內(nèi)，今年七月以來(lái)銀行板塊的股價(jià)出現(xiàn)了集體回調(diào)。而未來(lái)一段時(shí)間，外貿(mào)、民營(yíng)制造業(yè)等領(lǐng)域的融資需求，內(nèi)需消費(fèi)的融資需求或仍將處于較低迷的狀態(tài)，銀行還能向哪里要盈利？其指認(rèn)的目標(biāo)能否有相匹配的能力？給投資者留下的疑問(wèn)仍未消散。

在此背景下，中小銀行在當(dāng)下的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、金融科技投入時(shí)還需要繼續(xù)想清楚的問(wèn)題是，此類數(shù)字基建需要長(zhǎng)期持續(xù)投入，而產(chǎn)出周期和效果則仍有較大不確定性，并且經(jīng)營(yíng)周期中各種政策、市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，也如果說(shuō)招行已經(jīng)在這一歷史轉(zhuǎn)型過(guò)程中闖關(guān)成功，后來(lái)者又有幾分把握？