經(jīng)濟觀察網(wǎng)  張昊/文 IVD（體外診斷）行業(yè)進入密集挖人期，甚至不少資本圈從業(yè)者都被挖角，放在兩年前，這事完全不可能發(fā)生。

大的背景是去年到現(xiàn)在的新冠疫情，讓IVD行業(yè)中的不少企業(yè)有了極其夸張的增長，眾多在新冠上有產(chǎn)品布局的公司都邁過了十億元的營收門檻。而在疫情前，整個行業(yè)的總產(chǎn)值也就一年300到500億元。

規(guī)模大的，如圣湘生物，過去一年營業(yè)利潤增長了6527%。小的如熱景生物更魔幻，今年上半年的利潤增長了近800倍，半年的利潤總額超過了過去五年的營收總和。

行業(yè)爆發(fā)到這種狀態(tài)，接下來的路徑規(guī)劃就變得極其有趣。一個原本的小行業(yè)，一群原本的小公司，兜里有錢了，花錢是肯定的，但如何花，以及花到什么程度就成了一個行業(yè)難題。沒作業(yè)抄，大家就只能互相抄。這跟之前的行業(yè)有本質(zhì)區(qū)別，那時候，國產(chǎn)巨頭“抄”外資巨頭，國內(nèi)小公司又“抄”國產(chǎn)巨頭。

抄著抄著就變成了大家都長得差不多了，有企業(yè)一開始擴產(chǎn)品序列，有企業(yè)一開始在國外收購買市場，但很快就“殊途同歸”了。不一樣的只是公司體量不同，所能操控的資源稟賦也不同。

近幾次的CACLP（中國國際檢驗醫(yī)學(xué)暨輸血儀器試劑博覽會）很明顯。你會發(fā)現(xiàn)好多有一定規(guī)模的公司仿佛一夜間就補齊了所有的產(chǎn)品，什么都能做，什么類型的設(shè)備都有的賣。大家的核心能力好像并不是產(chǎn)品本身，而是如何快速地“復(fù)制”一個產(chǎn)品，不管是“抄”，還是“買”。但凡在產(chǎn)品差異化上下什么功夫，都會影響整個上市進程，得不償失。所以，如標(biāo)題所說，傻子才做選擇題呢，我們?nèi)乙R上要！

這聽上去當(dāng)然有些夸張，但很大程度上代表著目前行業(yè)狀態(tài)。所以，基于產(chǎn)品序列和銷售區(qū)域的拓展，首先反映在了人員上。行業(yè)內(nèi)部的人已經(jīng)遠遠不夠了，這才出現(xiàn)了醫(yī)療器械、通信等相關(guān)領(lǐng)域的人才流入，直到現(xiàn)在更跨領(lǐng)域的資本圈。

有人當(dāng)然會拿著一個老生常談的問題來質(zhì)疑這件事了：疫情過了怎么辦呢？

這個問題必須得兩面看，基本面當(dāng)然是優(yōu)勝劣汰。并不是所有企業(yè)都能活下來，甚至一些有體量的公司也會死掉。不一定是它做錯了什么，是基于我們靜態(tài)地去理解這個市場，它的體量的確撐不了這么多市值百億元的公司，且同質(zhì)化會加速這件事。有積累，團隊強，市場節(jié)奏卡得準(zhǔn)，你的生存能力勢必會強。這是一個完全競爭行業(yè)的基礎(chǔ)邏輯，誰都繞不過。

但如果動態(tài)地去看待這件事，就要復(fù)雜太多了。IVD最本質(zhì)的邏輯是對人體樣本數(shù)據(jù)的采集和分析，結(jié)構(gòu)化呈現(xiàn)，從而輔助醫(yī)生的治療方案判斷。這實際上算是“硬件+軟件+服務(wù)”，目前大量的IVD公司都只能靠硬件掙錢，所以部署的核心能力是制造能力，純粹的重資產(chǎn)。上邊的問題簡單講，就是廠子建好了，設(shè)備也買了，疫情過后，產(chǎn)能不飽和怎么辦？

短期內(nèi)拓產(chǎn)品和開國際市場肯定行得通，這是產(chǎn)能有效利用的最簡單直接的方式。但從中長期看，產(chǎn)能完全過量之后，如果行業(yè)還沒找到新的商業(yè)邏輯，才會出現(xiàn)真正的死亡。所以，對于圣湘生物這樣的巨頭來說，挑戰(zhàn)并不是如何吃掉小玩家，而是如何重新去“定義”IVD。我們把它當(dāng)成一個服務(wù)和技術(shù)的實現(xiàn)載體來看，它還能做什么事。或者更直接的理解，除了硬件的錢之外，在軟件和服務(wù)上是否能掙到更多的錢。

IVD有這樣的優(yōu)勢，因為它離人體數(shù)據(jù)更近，這是整個醫(yī)療健康行業(yè)最“值錢”的一塊，聰明人早就在琢磨了。這也并不是無路可循，一堆互聯(lián)網(wǎng)公司的商業(yè)模式都是這個路徑，數(shù)據(jù)和商業(yè)化產(chǎn)品的直接間接關(guān)聯(lián)，有巨大的商業(yè)價值。

這有點扯遠了，但我們現(xiàn)在就把IVD行業(yè)定義成傻大黑粗的“暴發(fā)戶”太早了。畢竟錢在涌入這個行業(yè)，大量的聰明人也在涌入，這就是好事。總比前幾年行業(yè)“一潭死水”，屬于體力密集型，而不是智力密集型要強得多吧？至于行業(yè)的下一步，人多了，競爭多了，跨界也多了，離錢更近，自然就有機會探索出了，這也是商業(yè)的基本規(guī)律。