經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 周一帆 公募REITs又遭搶購。
11月29日,第二批公募REITs華夏越秀高速REIT(180202.SZ)、建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT(508099.SH)正式面向公眾投資者發(fā)售。具體來看,以上兩只REITs向公眾投資者配售份額分別為2700萬份和8075.7萬份。
據(jù)當(dāng)天的渠道信息,華夏越秀高速REIT獲超過70億元資金認購、建信中關(guān)村REIT獲得超過90億元資金認購,已遠超過面向公眾投資者發(fā)售的部分,均一日售罄,將啟動按比例配售。其中,建信中關(guān)村REIT個人配售比例或低于3%.
另據(jù)此前公告,建信中關(guān)村REIT、華夏越秀高速REIT公告發(fā)行價格為3.2元/份和7.1元/份,剔除無效報價后,華夏越秀高速REIT擬認購數(shù)量27.841億份,為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的44.19倍;建信中關(guān)村REIT擬認購數(shù)量106.18億份,為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的56.35倍。
上述2只公募REITs總募集金額約50.1億元,其中,“建信中關(guān)村REIT”預(yù)計募集資金總額為28.80億元;“華夏越秀高速REIT”預(yù)計募集資金總額為21.3億元。
對此,華夏基金相關(guān)人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示,產(chǎn)品銷售火爆首先離不開其本身的投資價值,其次目前公募Reits項目比較少,第二批僅兩只,標(biāo)的較為稀缺。此外,首批公募REITs上市后的亮眼表現(xiàn)也有推動作用。
從數(shù)據(jù)來看,首批公募REITS上市以來已滿五個月時間,在收益情況上,大部分產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)突出,截至11月30日午間收盤,9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs中有8只產(chǎn)品收益率超10%,最高的首創(chuàng)水務(wù)REIT收益率達27.76%。
富榮基金資產(chǎn)配置部總監(jiān)王甲同指出,第一批公募REITs項目推出時,市場認可度低,且發(fā)行認購時間短,很多保險資金、銀行理財資金并未走完流程。第二批REITs項目發(fā)行時,機構(gòu)投資者經(jīng)過幾個月論證,已經(jīng)充分做好了投資準(zhǔn)備。此外銀保監(jiān)會也發(fā)文允許保險資金投資公募REITs,市場主力資金登場公募REITs投資,市場需求量增加。
“此外,第二批公募REITs項目雖然是二期發(fā)行,但也是基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs細則實施以后,最早一批報送發(fā)改委審批項目,資產(chǎn)質(zhì)量較好,有項目從區(qū)域位置、現(xiàn)金流增長率、折現(xiàn)率取值等方面看甚至比一期發(fā)行項目更好,市場認可度高。”王甲同補充道。
建信基金相關(guān)人士向記者介紹表示,建信中關(guān)村REIT是首只由銀行系基金公司發(fā)行的公募REITs,匯集了多家優(yōu)秀機構(gòu),包括中關(guān)村發(fā)展集團股份有限公司、建信基金、建信資本和中信證券等。同時,建信中關(guān)村軟件園REIT配備了張湜、史宏艷和李元利三位基金經(jīng)理,均具有多年基礎(chǔ)設(shè)施項目投資管理和運營經(jīng)驗。
據(jù)了解,在建信中關(guān)村軟件園REIT產(chǎn)品中,基金經(jīng)理除了負責(zé)產(chǎn)品端管理,還要負責(zé)項目具體事務(wù),對基礎(chǔ)設(shè)施運營管理工作進行決策、監(jiān)督等,與其它項目相關(guān)主體溝通協(xié)商,為項目的穩(wěn)健運營、為投資者的資產(chǎn)保值增值服務(wù)。
“公募REITs是除股票和債券外的第三大類資產(chǎn),既有股性,又有債性,其投資邏輯與投資股票和債券不同,屬于風(fēng)險適中、收益穩(wěn)定的一類資產(chǎn)。將其納入組合可以分散組合風(fēng)險,優(yōu)化資產(chǎn)配置,這是其本身的重要配置價值。”談及投資價值,前述華夏基金相關(guān)人士告訴記者,“一個好的REITS項目,除了優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)本身,還涉及優(yōu)勢的原始權(quán)益人、優(yōu)質(zhì)的運營機構(gòu)(大部分同原始權(quán)益人)、優(yōu)質(zhì)的ABS管理人、優(yōu)質(zhì)的基金管理人。投資者可以從這幾個層面綜合進行評價。”
建信基金基礎(chǔ)設(shè)施投資部公募REITs業(yè)務(wù)總負責(zé)人、建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT基金經(jīng)理張湜也表示,我國2020年GDP總量為101.6萬億元,參考美國、日本等成熟REITs市場規(guī)模約占GDP總量5%-15%的比例測算,未來中國公募REITs體量有望達到4萬億至12萬億元,長期發(fā)展前景看好。
興業(yè)證券亦認為,公募REITs符合政策大趨勢,有利于盤活存量資產(chǎn)、豐富資本市場投資品種、補充基建中長期資金,將持續(xù)受益政策扶持;REITs產(chǎn)品本身兼具高股息和長期回報率特點,相對股票債券擁有自身優(yōu)勢,對部分機構(gòu)尤其是長線資金而言尤其具有配置價值。
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