經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 4月25日起，多家國有大行、股份行3年期、2年期大額存單以及部分“特色存款”產(chǎn)品利率下調(diào)，普遍調(diào)降在0.1個(gè)百分點(diǎn)左右。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者從各大銀行了解到，無論是3年期還是2年期的大額存單都比較搶手，有些銀行3年期、利率在3.4%左右的大額存單出現(xiàn)了售罄和需要“搶購”的現(xiàn)象。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，由于理財(cái)市場(chǎng)凈值型產(chǎn)品出現(xiàn)回撤，資本市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度下跌，部分居民對(duì)于保守型投資的需求在增加，長久期高利率的產(chǎn)品具有一定的吸引力。

銀行下調(diào)大額存單利率背后的邏輯在于，商業(yè)銀行在面臨著 LPR 利率下行資產(chǎn)端價(jià)格承壓、息差收窄的情況下，做出的一種理性的商業(yè)選擇，銀行在進(jìn)行更加主動(dòng)的負(fù)債成本管理。

當(dāng)然除了大額存單之外，也有投資人和分析師建議可以考慮證券公司提供的收益憑證產(chǎn)品，同樣是保本保息，但是起投金額較低，而且產(chǎn)品期限也更為靈活。

另外，如果能夠堅(jiān)持長期投資的理念，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)有一定容忍度的投資人來說，也可以考慮例如養(yǎng)老目標(biāo)基金或理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，這類產(chǎn)品期限更長，收益率可能比大額存單的利率還要高一些。

大額存單突然變成“香餑餑”

“大額存款要降息了！本周我行還可購買大額存單和平安存3年期3.5%。”4月22日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者收到了來自平安銀行廣州分行一位客戶經(jīng)理的微信通知。

三天后，該行的3年期大額存單已經(jīng)降至3.4%的年利率，此外還有更多的銀行也加入了此行列。

4月25日起，工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等多家國有大行紛紛下調(diào)大額存單利率。其中，工商銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行3年期20萬起存的大額存單年利率由3.35%下降至3.25%，2年期20萬起存的大額存單年利率由2.7%降至2.6%，均下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn)。建設(shè)銀行的大額存款產(chǎn)品不多，據(jù)其APP顯示，該行20萬起投的大額存單最高年利率也由3.35%下調(diào)至3.25%，但購買期限只是寫了1個(gè)月-3年，并沒有看到具體的產(chǎn)品列表。

除了平安銀行外，光大銀行、招商銀行等股份制銀行的三年期大額存單利率均出現(xiàn)下調(diào)，光大銀行則由3.55%下調(diào)至3.45%。

“我們之前是3.55%，在所有的銀行當(dāng)中，我們應(yīng)該是很有優(yōu)勢(shì)的，然后降到3.53%，在上個(gè)星期還有3.5%，這一周剛開始我看到他們買的還是3.5%沒有變，但到了周中就變成了3.45%了。”一位光大銀行深圳某網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者。而招行在更早之前已經(jīng)由3.55%降至2.9%，降幅較大。

“這幾天的大額存單都需要搶的，我們最快一批額度可能要下周三上午八點(diǎn)半才上線，這批次的產(chǎn)品利率是3.43%，現(xiàn)在可以開始預(yù)約，預(yù)約成功的話認(rèn)購機(jī)率比較大。”上述光大客戶經(jīng)理如是告訴記者。

記者在光大銀行APP中點(diǎn)開該行3年期20萬起的大額存單產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品已售罄，而該行2年期、20萬起投，收益率2.9%的產(chǎn)品依然還在售。

“對(duì)于客戶而言，他買三年期的可以拿到3.45%的利率，比2.9%的利率高出不少，如果不急著用錢何不再放一年。”上述客戶經(jīng)理稱。

平安銀行3年期20萬起，年利率3.4%的大額存單也出現(xiàn)售罄的情況，而該行2年期20萬起、年利率2.75%的大額存單產(chǎn)品，也顯示“由于目前大額存單認(rèn)購火爆，認(rèn)購申請(qǐng)需要排隊(duì)處理，在排隊(duì)認(rèn)購過程中可能會(huì)出現(xiàn)售罄的情況。”

國有大行中，中行APP顯示，無論是半年、一年、兩年還是三年的大額存單產(chǎn)品，幾乎全線額度不足。

為何大額存單突然變成了“香餑餑”？光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，由于理財(cái)市場(chǎng)凈值型產(chǎn)品出現(xiàn)回撤，資本市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度下跌，部分居民對(duì)于保守型投資的需求在增加，長久期高利率的產(chǎn)品吸引力還是比較強(qiáng)的。大額存單，它代表的是具有一定流動(dòng)性的定期存款的產(chǎn)品，價(jià)格體系也不錯(cuò)，還可以做出一些質(zhì)押性的融資安排，如果居民認(rèn)為利率在未來一個(gè)時(shí)期仍處在下降的通道，為了對(duì)抗一定的通脹壓力，做出較長期限的選擇是可以理解的。

也有投資人告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者，對(duì)比起銀行產(chǎn)品，他更青睞證券公司提供的收益憑證產(chǎn)品，同樣是保本保息，但是起投金額只需要五萬，而且產(chǎn)品期限更短，最短的只有一個(gè)月，最長的是四個(gè)月，固定年化收益率2.4%-2.6%不等，與大行2年期大額存單產(chǎn)品收益相差不大，但流動(dòng)性更好，起投金額門檻更低。

“如果能夠堅(jiān)持長期投資的理念，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)有一定容忍度的投資人，我們認(rèn)為長久期的品種，還是有一些可以投資的，例如養(yǎng)老目標(biāo)基金或理財(cái)?shù)取?rdquo;王一峰也給出了一些另外的投資建議。

在他看來，這類產(chǎn)品期限更長，收益率可能比大額存單的利率還要高一些，當(dāng)然這些產(chǎn)品也會(huì)出現(xiàn)一些相應(yīng)的利率上的波動(dòng)，但只要投資期限夠長，問題不是太大。

大額存單利率調(diào)降的邏輯

王一峰認(rèn)為，銀行下調(diào)大額存單利率，是商業(yè)銀行在面臨著資產(chǎn)端價(jià)格承壓、信貸有效需求不足的情況下，做出的一種理性的商業(yè)選擇。

近年來監(jiān)管引導(dǎo)銀行持續(xù)加大減費(fèi)讓利的力度，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。從2021年底到今年年初，人民銀行下調(diào)兩次 LPR 利率，對(duì)于銀行的貸款利率呈現(xiàn)出下行的態(tài)勢(shì)，對(duì)銀行的凈息差管理帶來一定壓力。多位銀行高管就曾在2021年業(yè)績發(fā)布會(huì)上判斷，2022年，銀行息差下行的壓力仍比較大，凈息差水平預(yù)計(jì)還會(huì)有一些下行趨勢(shì)，這是所有銀行都面臨的問題。

不久前，有市場(chǎng)消息稱，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開會(huì)議，鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)（BP）左右，但這一要求并非強(qiáng)制。

“隨著資產(chǎn)端價(jià)格體系的下移，會(huì)倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行更加主動(dòng)的負(fù)債成本管理，對(duì)一些高成本的負(fù)債，就相應(yīng)做出更強(qiáng)的管理性的安排和成本控制的舉措。”王一峰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。

民生銀行副行長李彬就曾公開表示，今年該行會(huì)有一些協(xié)議存款，還有大額存單到期，那么到期的置換管理工作就顯得尤為重要，這部分存款的重定價(jià)和重新安排，也是今年民生銀行是否能夠推動(dòng)負(fù)債成本下降的一個(gè)很關(guān)鍵的因素。

“這幾年我們聚焦核心負(fù)債，降低了很多我們高成本的存款，比如說結(jié)構(gòu)性存款的下降，我們存款的成本近兩年是連續(xù)下降。在負(fù)債端上，民生銀行還將靈活安排市場(chǎng)化的資金來源，合理安排同業(yè)負(fù)債和發(fā)行債券等資金的規(guī)模和期限，進(jìn)一步推動(dòng)降低負(fù)債的成本。“李彬稱。

“郵儲(chǔ)銀行今年有較大規(guī)模的高息存款到期。比如3年期以上高息存款到期5000多億元。這些存款的利率水平較高，在3.8%以上，隨著今年到期重新定價(jià)，利率會(huì)下來。另外我們做了詳細(xì)預(yù)案，希望通過基金、理財(cái)來承接這些高息存款。”原郵儲(chǔ)銀行董事長張金良近日亦公開表示。

此外，他還稱，今年郵儲(chǔ)銀行在負(fù)債端還會(huì)有幾個(gè)方面的動(dòng)作。一是今年將推進(jìn)以價(jià)值存款為核心的績效考核體系，引導(dǎo)分行大力發(fā)展低成本的價(jià)值存款。二是去年的存款利率自律上限改革紅利將會(huì)在今年集中兌現(xiàn)，郵儲(chǔ)銀行的負(fù)債當(dāng)中有95%以上是存款，受益面比較廣泛。