根據(jù)晨哨并購披露的數(shù)據(jù),2022年中國醫(yī)藥企業(yè)主要并購交易21起,總金額超過160億元,其中2022年8月賽諾菲對信達生物價值6億歐元的股權(quán)并購交易,摘得當年中國醫(yī)藥并購市場交易金額的桂冠。
賽諾菲對信達生物的累計6億歐元股權(quán)交易分兩次增發(fā)完成,首次交易以20%溢價,42.42港元/股的價格認購價值3億歐元的股權(quán)。第二次股權(quán)增資,雙方協(xié)商交易價格:在發(fā)行股份日前30日交易均價溢價20%的范圍內(nèi)。信達生物與賽諾菲在本次交易謀劃大局,一是戰(zhàn)略資本的引入,二是引入賽諾菲兩款臨床后期的腫瘤新藥,新的ADC藥物以及老靶點Il-2腫瘤藥,錢與產(chǎn)品都有了,賽諾菲未來還可能獲得1.4億歐元的里程碑付款,雙方共贏。借由賽諾菲的溢價及新產(chǎn)品引入的故事,信達生物穩(wěn)住了市場投資信心,維持高達22.52倍[1]的PS估值。
信達生物折戟FDA出海失敗,借賽諾菲之力再獲新機。唯有善于借梯者,才能登高望遠。
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注1:根據(jù)2023年3月24日信達生物(01801.HK)的市值590億港元,2022年6月30日信達生物披露的營業(yè)收入26.19港元,計算靜態(tài)市銷率(PS)為22.52倍。
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