經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  8月24日，由中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所團(tuán)隊(duì)在北京發(fā)布《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告（2023上）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼在致辭中表示，我國(guó)擁有的2.2億A股投資者、7.2億基金投資者和1.03億理財(cái)投資者，是市場(chǎng)活力和韌性的重要來源，也是市場(chǎng)功能發(fā)揮的重要支撐。當(dāng)前，數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮深刻影響著各行各業(yè)，數(shù)字化已經(jīng)成為財(cái)富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)能。同時(shí)，第三方機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理開放生態(tài)圈構(gòu)建中發(fā)揮重要作用。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所特約研究員王劍代表課題組發(fā)布《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告（2023上）》，總結(jié)提煉四方面的觀點(diǎn)。

第一，2023年上半年，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展整體處于上升通道，銀行業(yè)和證券業(yè)同比下降，其他行業(yè)指數(shù)同比保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

《報(bào)告》選取資管規(guī)模、資管產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)效益和人才資源等4個(gè)一級(jí)指標(biāo)，編制了中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展指數(shù)。

分一級(jí)指標(biāo)來看，產(chǎn)品指數(shù)為第一發(fā)展梯隊(duì)，維持上升通道運(yùn)行；規(guī)模指數(shù)為第二發(fā)展梯隊(duì)，整體呈下行發(fā)展態(tài)勢(shì)，前兩季度指數(shù)較上一期均有輕微下降；經(jīng)營(yíng)效益指數(shù)與人才資源指數(shù)為第三發(fā)展梯隊(duì)，指數(shù)平穩(wěn)發(fā)展，軌跡相近。

分行業(yè)來看，保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)和基金業(yè)資管發(fā)展維持上升通道，其中基金業(yè)指數(shù)始終遙遙領(lǐng)先；受證券市場(chǎng)波動(dòng)加大影響，銀行業(yè)和證券業(yè)資管發(fā)展短期受阻，指數(shù)有所下降。

第二，2023第二季度，基于不同機(jī)構(gòu)的中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)的整體得分略有上升，總體分值依然保持高位。其中，銀行依然在財(cái)富管理行業(yè)中處于中流砥柱地位，券商、公募基金以及第三方機(jī)構(gòu)等作為有益補(bǔ)充。

《報(bào)告》列出2023年上半年財(cái)富管理能力百強(qiáng)機(jī)構(gòu)，排名主要聚焦公募類財(cái)富管理產(chǎn)品（非現(xiàn)金類）的保有規(guī)模，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品以及非貨幣公募基金。其中，前二十家有十八家為銀行，招商銀行以23303億元的總保有規(guī)模排名第一，興業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行排在第二至五位。此外，第三方機(jī)構(gòu)螞蟻基金銷售、天天基金銷售分別位列第六和第十三。

財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)100強(qiáng)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、中證金牛金融研究中心、道樂研究院

從百強(qiáng)機(jī)構(gòu)的數(shù)量上看，前100家機(jī)構(gòu)中，銀行上榜62家；券商、第三方機(jī)構(gòu)、基金公司分別入圍19家、11家、7家。從總體評(píng)分看，前100家機(jī)構(gòu)得分平均值為213.93分，較2022年末210.58分上升1.59%。其中，銀行平均得分為232.60分，第三方機(jī)構(gòu)平均242.53分，券商平均165.77分，基金公司平均135.63分。

第三，為了更好地提供專業(yè)化、智能化服務(wù)，財(cái)富管理行業(yè)開始逐步構(gòu)建開放生態(tài)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新階段正在到來。這個(gè)階段，通過打通財(cái)富管理服務(wù)價(jià)值鏈的上下游，構(gòu)建更加協(xié)同共贏的財(cái)富管理生態(tài)圈，各機(jī)構(gòu)可以挖掘并釋放潛在生態(tài)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

第四，數(shù)字化時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)就是生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)，由于不同類型機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略定位、經(jīng)營(yíng)文化、資源條件和所處的發(fā)展階段與市場(chǎng)環(huán)境的不同，各機(jī)構(gòu)在構(gòu)建財(cái)富管理開放生態(tài)圈時(shí)所采取的模式可能有所差別。

中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)資本市場(chǎng)研究院院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)原副校長(zhǎng)吳曉求在發(fā)言中指出，目前，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展主要面臨兩方面問題，一是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力和信用能力不足，部分機(jī)構(gòu)可能突破相關(guān)規(guī)則制度，將財(cái)富管理與資金管理混同。二是財(cái)富管理底層資產(chǎn)的多樣性、成長(zhǎng)性和透明度不足。資本市場(chǎng)具有眾多證券化金融資產(chǎn)，但要更好匹配客戶日益多元的財(cái)富管理需求，需重點(diǎn)深化供給端改革。

長(zhǎng)期以來，中國(guó)資本市場(chǎng)定位為融資市場(chǎng)，主要為企業(yè)提供融資便利，對(duì)此，吳曉求提出要轉(zhuǎn)變觀念，逐步將資本市場(chǎng)從融資市場(chǎng)轉(zhuǎn)向投資市場(chǎng)，為投資者提供更多有成長(zhǎng)性、透明度高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。