4月1日晚間，有研新材發(fā)布公告，公司擬向控股股東中國(guó)有研科技集團(tuán)有限公司（以下稱“中國(guó)有研”）發(fā)行3583.31萬(wàn)股公司股份，募資不超過(guò)3.2億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于償還國(guó)撥資金專項(xiàng)債務(wù)。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為8.93元/股。

對(duì)于本次定增的目的，有研新材表示，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。

有研新材主要從事電子薄膜及貴金屬材料、稀土材料、紅外光學(xué)及光電材料、生物醫(yī)用材料研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售。產(chǎn)品主要應(yīng)用于新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)用材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要等。

2023年前三季度，受稀土和鉑族金屬價(jià)格和需求下滑影響，公司業(yè)績(jī)下滑明顯。根據(jù)有研新材發(fā)布2023年Q3業(yè)績(jī)報(bào)顯示,前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.20億元,同比減少29.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.40億元，同比減少46.31%。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，這已經(jīng)是公司連續(xù)第三個(gè)季度出現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑。此前的2023年3月、2023年6月，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.25億元、56.48億元，同比下滑22.64%、23.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為3878萬(wàn)元、5286萬(wàn)元，同比下滑23.75%、72.07%。

自身盈利能力的大幅削弱，有研新材的負(fù)債壓力加大，同時(shí)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)高企，影響到了公司的流動(dòng)性。

截至2023年9月末，有研新材資產(chǎn)總額59.63億元，流動(dòng)資產(chǎn)40.90億元，其中應(yīng)收賬款規(guī)模高達(dá)8.43億元，貨幣資金4.09億元；負(fù)債方面，截至2023年9月，公司短期借款4.72億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.84億元、長(zhǎng)期借款3.41億元、應(yīng)付債券16.4億元、其他流動(dòng)負(fù)債1.46億元，有研新材負(fù)債總額20.05億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司手持貨幣資金規(guī)模。

從現(xiàn)金流報(bào)表來(lái)看，2022年，有研新材經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為1.57億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額僅為11.16億元，但截至2023年9月末，有研新材經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-4.50億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額降至4.09億元。

在此背景下，有研新材本次定增募資將全部用于償還債務(wù)。

有研新材表示，截至2023年9月30日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為33.63%。以2023年9月30日數(shù)據(jù)為計(jì)算基礎(chǔ)，假設(shè)不考慮發(fā)行費(fèi)用，本次募集資金全部用于償還委托貸款，本次發(fā)行完成后，公司合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率將下降為31.48%。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，除了通過(guò)定增集資外，公司還通過(guò)轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)的方式改善財(cái)務(wù)狀況。

去年5月，有研新材發(fā)布公告的出售控股子公司公告顯示，公司以約5.85億元的價(jià)格分別向中國(guó)稀土集團(tuán)、中國(guó)有研轉(zhuǎn)讓其持有的有研稀土新材料股份有限公司股權(quán)，此次轉(zhuǎn)讓涉及有研稀土約43.72%股權(quán)。

“本次轉(zhuǎn)讓后公司現(xiàn)金流有望優(yōu)化，業(yè)務(wù)向半導(dǎo)體材料聚焦。”中信證券在2023年5月發(fā)布的研報(bào)中表示，有研新材向中國(guó)稀土集團(tuán)、中國(guó)有研轉(zhuǎn)讓其持有的有研稀土股份，合作圍繞稀土產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展專業(yè)化整合，有利于公司發(fā)揮特色優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

近年來(lái)，伴隨著國(guó)內(nèi)晶圓廠商的紛紛擴(kuò)建，作為上游原材料之一的靶材本土化替代發(fā)展較快。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，2024年，國(guó)內(nèi)晶圓產(chǎn)能占全球比例從2022年的16%提升到19%，半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

早在2022年3月，有研新材發(fā)布公告稱，決定對(duì)首發(fā)募投項(xiàng)目“有研億金靶材擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”進(jìn)行調(diào)整，項(xiàng)目改造建設(shè)地點(diǎn)包括山東德州新建生產(chǎn)基地和昌平基地升級(jí)改造兩部分，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)工藝進(jìn)一步優(yōu)化和改善，項(xiàng)目建成后產(chǎn)能達(dá)到 73000塊/年。

具體調(diào)整內(nèi)容包括：項(xiàng)目投資總額由3.28億元增加至6.46億元，土地面積由100畝增至140畝，建設(shè)面積由29000平米增至43000平米，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將部分鋁系靶、鈦靶調(diào)整為銅系靶材，建設(shè)周期由12個(gè)月延長(zhǎng)至18個(gè)月，2025年底前達(dá)產(chǎn)。

項(xiàng)目進(jìn)展方面，根據(jù)國(guó)金證券研報(bào)顯示，截至2023年9月，有研新材昌平廠區(qū)產(chǎn)線改造完成，目前產(chǎn)能3.5萬(wàn)塊/年，德州基地規(guī)劃擴(kuò)建4.3萬(wàn)塊產(chǎn)能，2023年9月已正式投產(chǎn)，目前產(chǎn)能逐步爬坡。

就定增預(yù)案、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃等情況，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者多次致電有研新材，截至發(fā)稿尚未收到公司相關(guān)問(wèn)題回復(fù)。

轉(zhuǎn)載來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 作者：吳旭光