財聯(lián)社4月29日訊（記者 鄭仲芹）國金證券近日同時披露2023年度報告和2024年度一季報。2023年度，國金證券實現(xiàn)營收凈利雙增長，其中營業(yè)收入67.30億元，同比增長17.39%；歸母凈利潤17.18億元，同比增長43.41%，業(yè)績狀況顯著回升到較高水平時期；然而，進(jìn)入2024年一季度，國金證券的營收和利潤卻出現(xiàn)了雙雙下滑的情況，營業(yè)總收入為14.83億元，同比下降24.03%；歸母凈利潤為3.67億元，同比下降38.60%。

各類財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)良好

2023年整體業(yè)務(wù)概況來看，財富管理業(yè)務(wù)仍是國金證券的主要動力，為公司提供了11.49億元的毛利，整體營收貢獻(xiàn)率為39.01%；其次，投資銀行業(yè)務(wù)和自營投資業(yè)務(wù)的營收貢獻(xiàn)率分別為19.78%和17.83%，也是公司創(chuàng)收的重要引擎；此外，自營業(yè)務(wù)是國金證券今年毛利率最高的業(yè)務(wù)，達(dá)到72.73%。

財務(wù)方面，2023年度國金證券的盈利能力（ROE）、償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率）、營運能力（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、成長能力（凈利潤同比增長率）分別為5.39%、71.98%、0.06、43.41%，上述指標(biāo)較2022年同期有顯著提升；但現(xiàn)金獲取能力（銷售現(xiàn)金比率）下滑83.58%。

股東方面，截至2024年一季度末，十大流通股東中，中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金取代了武連章成為新進(jìn)股東。在具體持股比例上，香港中央結(jié)算有限公司持股有所上升，國泰中證全指證券公司交易型開放式指數(shù)證券投資基金、華寶中證全指證券公司交易型開放式指數(shù)證券投資基金、李怡名持股有所下降。

據(jù)東財二級行業(yè)分類，在非銀金融已披露財報的55家公司中，國金證券市值規(guī)模排名28，市凈率排名第23，ROE排名第26。

00后財富管理客群擴(kuò)張

從整個財富管理業(yè)務(wù)行業(yè)格局來看，國金證券的財富管理業(yè)務(wù)處在中等水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，在37家在年報中披露經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的券商中，僅有東方證券、首創(chuàng)證券、浙商證券和中信建投分別實現(xiàn)60.21%、18.93%、4.73%、2.90%的正增長，中信證券以157.57億元的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入排名市場第1，國金證券排名17位，2023年度實現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入22.55億元，同比下滑0.7%。

財富管理業(yè)務(wù)一直以來都是國金證券的王牌業(yè)務(wù)。證監(jiān)會啟動基金投顧業(yè)務(wù)試點以來，該項業(yè)務(wù)經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展，作為試點券商的國金證券，在行業(yè)進(jìn)程中有舉足輕重的作用。2023年度，國金證券從理念、品牌形象、產(chǎn)品、客戶體驗、人才選拔等各個方面來推動公司的財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

理念上看，國金證券圍繞“增量－增值－增效”的價值創(chuàng)造，通過一體化運營能力，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)解決方案，為尋求差異化競爭，國金證券在2023年下半年啟動了財富管理品牌戰(zhàn)略項目；產(chǎn)品方面，國金證券打造了影子賬戶、波段掘金、賬戶透鏡等智能賬戶顧問產(chǎn)品，通過國金特色券結(jié)系列產(chǎn)品，精進(jìn)“國金50”“國金100”基金投顧業(yè)務(wù)，深耕高凈值客戶個性化資產(chǎn)配置服務(wù)，輔以波段投基、智能條件單、網(wǎng)格交易等特色策略工具切實向買方顧問模式轉(zhuǎn)型落地；品牌形象方面，以智能賬戶、智能交易、智能理財、智能咨詢等服務(wù)為載體開展品牌傳播，打造“全面智能”的財富服務(wù)品牌形象；客戶體驗方面，圍繞客戶“投前－投中－投后”財富管理需求，為客戶提供全生命周期財富旅程陪伴服務(wù)；人才選拔方面，開展“金牌生”專項培養(yǎng)等項目。

客戶數(shù)量方面，國金證券2023年公司財富管理業(yè)務(wù)累計客戶數(shù)較2022年末增長17%，但增長速度較2022年度有所放緩。從客戶的年齡段來看，近五年來00后的年輕群體逐步擴(kuò)大，2023年度占比達(dá)23.4%；另外，客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，客戶資產(chǎn)總額較2022年末增長13%，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)交易市占達(dá)1.18%，同比增加4bp。

金融產(chǎn)品代銷和信用業(yè)務(wù)收入方面，報告期內(nèi)國金證券完成代銷產(chǎn)品金額4257.82億元，同比增長12.66%；實現(xiàn)代銷收入1.99億元，同比增長2.58%。信用業(yè)務(wù)也表現(xiàn)突出，公司融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到243.84億元，同比增長29.88%，市場占有率由去年同期的1.18%提升至1.48%；股票質(zhì)押式回購規(guī)模達(dá)91.29億元，平均維持擔(dān)保比率為270.59%。

自營業(yè)務(wù)成業(yè)績增長與下滑的雙重推手

2023年以來，從全面注冊制的實施到嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān)，證監(jiān)會持續(xù)打出“組合拳”，投行的“嚴(yán)監(jiān)管”格局基本確立，Wind數(shù)據(jù)顯示，36家已披露投行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的券商的平均水平為10.5億元，行業(yè)平均收入下滑超43%。

投資銀行業(yè)務(wù)方面，報告期內(nèi)國金證券實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入13.46億元，同比下滑21.47%。縱向比較下，投行業(yè)務(wù)規(guī)模略有收縮，但是橫向?qū)Ρ刃袠I(yè)平均水平，國金證券還是位居前列，在全部保薦機(jī)構(gòu)中排名第9位。

股權(quán)融資方面，國金證券完成了12單IPO和北交所上市項目，11單向特定對象發(fā)行股票項目的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）以及1單向特定對象發(fā)行股票項目的聯(lián)席主承銷商，合計主承銷金額為176.17億元。

債券融資業(yè)務(wù)方面，合計主承銷金額為1011.87億元。其中，公司主承銷公司債券（含企業(yè)債券和可交換公司債券）和非政策性金融債總金額994.85億元，市場排名第21位；主承銷可轉(zhuǎn)債總金額17.02億元，市場排名第16位。

另外，國金證券在新三板業(yè)務(wù)方面也有突出成績，報告期內(nèi)完成了7家企業(yè)的推薦掛牌業(yè)務(wù)，協(xié)助8家掛牌企業(yè)完成定向增發(fā)，完成2個新三板收購項目，尚在履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)的掛牌企業(yè)的家數(shù)60家；公司持續(xù)督導(dǎo)的納入創(chuàng)新層的新三板掛牌企業(yè)家數(shù)為21家。

對于投行業(yè)務(wù)的未來發(fā)展，國金證券目標(biāo)明確，表示將注重“特色投行”的建設(shè)，鞏固并擴(kuò)大股權(quán)融資業(yè)務(wù)區(qū)域市場優(yōu)勢和行業(yè)優(yōu)勢，進(jìn)一步在重要區(qū)域、重點行業(yè)形成突出品牌效應(yīng)，以建設(shè)“一流投行”為目標(biāo)和方向，做好市場“看門人”。

自營業(yè)務(wù)方面，2023年度市場表現(xiàn)顯著回暖，經(jīng)過記者對各大券商年報的梳理，不少券商報告期因自營業(yè)務(wù)的大幅增長，實現(xiàn)年度業(yè)績的“逆襲”。在已發(fā)布年報的券商中，中信證券、華泰證券、中金公司的自營收入規(guī)模排名前三。Wind數(shù)據(jù)顯示，在43家披露自營投資收益數(shù)據(jù)的券商中，有20家券商增幅超過100%，其中中小型券商的波動情況顯著高于頭部券商。

招商證券非銀報告曾指出，權(quán)益投資策略是頭部券商和中小型券商投資業(yè)務(wù)分化的主要原因。中信證券、中金公司投資收益領(lǐng)跑行業(yè)，自營投資對整體業(yè)績形成支撐，這再次印證了通過去方向化轉(zhuǎn)型，以客需驅(qū)動的中性策略為主要發(fā)展方向，是熨平業(yè)績、穩(wěn)定利潤的有效布局，其效應(yīng)和作用已在業(yè)績中充分展現(xiàn)。然而，中小型券商因配置理念和投資策略風(fēng)險偏好較高，為了博取高收益在方向性自營上頭寸較大，市場震蕩下受到的沖擊則明顯更為強(qiáng)烈。

國金證券2023年自營業(yè)務(wù)收入12.13億元，同比增長1502.57%，毛利率達(dá)72.73%。公司在報告中提到，公司自營投資業(yè)務(wù)在報告期內(nèi)繼續(xù)保持穩(wěn)健風(fēng)格，致力于完善全業(yè)務(wù)鏈條布局，獲取穩(wěn)健收益的同時改進(jìn)、完善投資策略，以此來優(yōu)化投資效率。然而對自營業(yè)務(wù)的好成績并未延續(xù)至2024年一季度，在一季報中國金證券明確表示，一季度凈利潤的下滑是由于公司自營業(yè)務(wù)下滑所致。

值得一提的是，國金證券隨年報一并發(fā)布了2023年度分配預(yù)案顯示，擬10派1.4元（含稅），預(yù)計派現(xiàn)金額合計為5.17億元。派現(xiàn)額占凈利潤比例為30.07%，這是公司上市以來，累計第16次派現(xiàn)。另外，一季報還披露了股份回購新進(jìn)展，截至2024年2月2日，公司通過集中競價交易方式累計回購股份2210.20萬股，占公司總股本0.59%，支付金額2.02億元（不含交易費用），回購的股份將用于減少公司注冊資本。