五大顛覆力，改變中國能源化工市場(chǎng)規(guī)則

埃森哲2024-05-11 15:40

埃森哲

中國作為全球最大的化工市場(chǎng)，全球占比超過四成¹，并將持續(xù)保持4%左右的增速²。預(yù)計(jì)到2030年，中國化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將占全球 50%，在助力全球化工市場(chǎng)復(fù)蘇中扮演關(guān)鍵角色。

伴隨全球整體經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)去庫存趨勢(shì)的影響，跨國能源化工企業(yè)普遍面臨增長和利潤的持續(xù)壓力，多家頭部企業(yè)2023年?duì)I收較上年出現(xiàn)了兩位數(shù)下滑。在此背景下，諸多跨國能源化工企業(yè)已經(jīng)采取了成本節(jié)降、業(yè)務(wù)重構(gòu)、投資并購、數(shù)字化賦能等舉措以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。埃森哲分析發(fā)現(xiàn)，目前，跨國能源化工企業(yè)在華發(fā)展面臨五大顛覆力，企業(yè)應(yīng)重新思考如何應(yīng)對(duì)中國市場(chǎng)特有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，重塑在華業(yè)務(wù)布局。

五大顛覆力重塑跨國化工企業(yè)在華發(fā)展

顛覆力一——內(nèi)驅(qū)動(dòng)力：中國持續(xù)攀升全球價(jià)值鏈，顛覆價(jià)值創(chuàng)造邏輯

關(guān)鍵挑戰(zhàn)：中國成本優(yōu)勢(shì)消失，盈利空間收窄

中國原材料、勞動(dòng)力、資金等成本的不斷上升，進(jìn)一步壓縮能源化工企業(yè)的利潤空間。與此同時(shí)，受全球突發(fā)事件、經(jīng)濟(jì)擾動(dòng)、氣候環(huán)境等多種因素的影響，世界銀行預(yù)測(cè)原材料供應(yīng)成本將會(huì)在未來10年上漲約30%。

破局之道：專注產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，釋放多元價(jià)值

雖然成本優(yōu)勢(shì)不再，但中國在世界產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不斷攀升，Commerzbank 2021數(shù)據(jù)顯示全球化工行業(yè)40%的創(chuàng)新來自中國。中國提供了大量優(yōu)質(zhì)人才、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和最全的產(chǎn)業(yè)鏈門類等。充分利用這些資源，優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)將成為新的價(jià)值之源。

顛覆力二——伙伴推力：全球供應(yīng)鏈不確定性推動(dòng)“本地化”趨勢(shì)

關(guān)鍵挑戰(zhàn)：全球化趨勢(shì)復(fù)雜性提升供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

中國是大宗化學(xué)品及其成品的大規(guī)模出口國，同時(shí)也是特種化學(xué)品和精細(xì)化學(xué)品的大規(guī)模進(jìn)口國。但受到全球化趨勢(shì)復(fù)雜性影響，海外需求回流，中國進(jìn)出口額近年來持續(xù)下降。

破局之道：開拓本土市場(chǎng)和供應(yīng)鏈，提升“內(nèi)循環(huán)”占比

加強(qiáng)本地化生產(chǎn)，增加本地供應(yīng)商的占比，同時(shí)開拓本土市場(chǎng)份額，本地制造中心的產(chǎn)品將直接送到當(dāng)?shù)叵M(fèi)者手中，減少分銷與倉儲(chǔ)的介入，形成以短鏈為特征的本土化供應(yīng)鏈，敏捷應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求變化，也更適配中國“雙循環(huán)”國家發(fā)展戰(zhàn)略。

顛覆力三——需求拉力：市場(chǎng)需求和產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯加速產(chǎn)能升級(jí)

關(guān)鍵挑戰(zhàn)：石化和基礎(chǔ)化工品產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)品需求增長但產(chǎn)能不足

伴隨著中國地產(chǎn)與基建等主要下游投資的放緩，中國能源化工行業(yè)也失去了強(qiáng)勁的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，人口紅利的逐漸消退也導(dǎo)致了消費(fèi)者支出增長率的逐步下降。在中國連續(xù)數(shù)年對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行大量投資之后，行業(yè)的產(chǎn)能過剩和利潤疲軟已經(jīng)創(chuàng)下了新的紀(jì)錄。

破局之道：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能

隨著中國進(jìn)一步的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，對(duì)高端化工產(chǎn)品、化工新材料的需求持續(xù)增加，例如汽車、特種化學(xué)品等國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)2020年的份額對(duì)比2002年已翻倍，而紙張、塑料等基礎(chǔ)化學(xué)品均呈下降趨勢(shì)³。跨國化工企業(yè)應(yīng)聚焦高端化工市場(chǎng)缺口，開拓新收入來源，同時(shí)以此為契機(jī)淘汰落后產(chǎn)能，升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升整體盈利能力。

中國市場(chǎng)對(duì)高端化工產(chǎn)品需求顯著提升

顛覆力四——競(jìng)爭(zhēng)壓力：多元競(jìng)爭(zhēng)格局加劇行業(yè)優(yōu)化整合與合作共贏

關(guān)鍵挑戰(zhàn)：本土競(jìng)爭(zhēng)力上升，外資競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)減弱

中國能源化工市場(chǎng)集中度較高，隨著大型國企和民企的競(jìng)爭(zhēng)力日益提升，跨國企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)在中國的可持續(xù)、快速增長已成為普遍性難題。相較于民營和國有競(jìng)爭(zhēng)者，跨國企業(yè)決策鏈條較長，需要回到全球總部進(jìn)行溝通研討，穩(wěn)健保守的風(fēng)格雖然規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，但也錯(cuò)失許多增長機(jī)會(huì)。

破局之道：融合多元產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)本地化合作

跨國能源化工企業(yè)可以尋求內(nèi)外部資源融合以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，包括在內(nèi)部進(jìn)行運(yùn)營效率提升、降低運(yùn)營成本，在外部加強(qiáng)與本地企業(yè)的合作以進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)或優(yōu)化產(chǎn)品組合。

企業(yè)內(nèi)外部資源融合

顛覆力五——監(jiān)管迫力：政府加速推進(jìn)“雙碳”落地構(gòu)筑綠色產(chǎn)業(yè)新賽道

關(guān)鍵挑戰(zhàn)：碳中和、碳達(dá)峰迫近，能源化工企業(yè)合規(guī)壓力加大

隨著中國“3060目標(biāo)”的持續(xù)推進(jìn)，政府對(duì)能源化工行業(yè)的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格。2021年10月，國務(wù)院連續(xù)印發(fā)多份政策文件⁴，明確了落實(shí)碳達(dá)峰、碳中和的“1+N”政策體系。聚焦能源化工行業(yè)，參與者需從能源綠色轉(zhuǎn)型、工業(yè)碳達(dá)峰、能效與脫碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等多方面為“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成添磚加瓦。

破局之道：重塑產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，開拓綠色產(chǎn)業(yè)新市場(chǎng)

跨國能源化工企業(yè)需制定明確的“零碳”轉(zhuǎn)型計(jì)劃，全面實(shí)現(xiàn)政府的合規(guī)性要求。與此同時(shí)，應(yīng)該注意到“雙碳”目標(biāo)也引領(lǐng)了綠色產(chǎn)業(yè)集群的快速發(fā)展，跨國企業(yè)可借助自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和發(fā)達(dá)國家綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，聚焦中國在新產(chǎn)品和新市場(chǎng)帶來潛在的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和資金回報(bào)。