近日，上海證券交易所召開“科創(chuàng)板八條”集成電路公司專題培訓(xùn)，近50家集成電路公司的80余名董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數(shù)”人員參會(huì)。本次培訓(xùn)主要宣講“科創(chuàng)板八條”的制定背景和內(nèi)容，旨在推動(dòng)深化科創(chuàng)板改革各項(xiàng)政策措施落實(shí)到位，加快示范性案例落地見(jiàn)效。在培訓(xùn)后，上交所與多家集成電路龍頭公司高管召開專題座談會(huì)，群策群力共促“科創(chuàng)板八條”落地見(jiàn)效。

上市公司熱議“科創(chuàng)板八條”

集思廣益探路高質(zhì)量發(fā)展

本次培訓(xùn)圍繞“科創(chuàng)板八條”相關(guān)政策的制定背景和主要內(nèi)容，在課程設(shè)置上，除了詳細(xì)講解了“科創(chuàng)板八條”涉及科創(chuàng)板“硬科技”定位、發(fā)行承銷、股債融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、交易及產(chǎn)品、全鏈條監(jiān)管、市場(chǎng)生態(tài)等8個(gè)方面的35項(xiàng)舉措之外，還邀請(qǐng)了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)以及上市公司分享集成電路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)邏輯和寶貴經(jīng)驗(yàn)。與會(huì)企業(yè)代表認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)可以從產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、市場(chǎng)與客戶等多方面與上市公司形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而提升上市公司發(fā)展的速度和質(zhì)量。

培訓(xùn)結(jié)束后，上交所與5家集成電路龍頭公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理召開專題座談會(huì)，將“更大力度支持并購(gòu)重組”的舉措落到實(shí)處。與會(huì)代表聚焦集成電路行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)如何用好、用足“科創(chuàng)板八條”進(jìn)行深入討論交流，提出建設(shè)性的意見(jiàn)建議。

參與座談會(huì)的公司代表認(rèn)為，科創(chuàng)板集成電路產(chǎn)業(yè)公司占A股同行業(yè)公司家數(shù)超六成，“科創(chuàng)板八條”的出臺(tái)，不僅明確了科創(chuàng)板未來(lái)的發(fā)展方向，對(duì)于集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有重要意義。從集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，“科創(chuàng)板八條”提出的“更大力度支持并購(gòu)重組”恰逢其時(shí)。集成電路行業(yè)具有的輕資產(chǎn)、高估值的客觀情況，部分優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)的由于行業(yè)周期或持續(xù)研發(fā)投入而存在虧損問(wèn)題。“科創(chuàng)板八條”提出的提高估值包容度、支持收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)等舉措，很好地回應(yīng)了企業(yè)開展并購(gòu)交易中遇到的難點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題，為集成電路產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)重組創(chuàng)造了良好條件。

艾為電子相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)內(nèi)企業(yè)與全球領(lǐng)先的芯片設(shè)計(jì)巨頭在高端芯片領(lǐng)域的差距依然較大，“科創(chuàng)板八條”支持公司聚焦做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)開展吸收合并，不僅有利于上市公司專注主業(yè)，也有助于部分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力減弱的公司通過(guò)并購(gòu)重組及時(shí)出清。

結(jié)合實(shí)際情況，與會(huì)公司代表就提升科創(chuàng)板并購(gòu)估值包容性、收購(gòu)未盈利標(biāo)的公司、建立并購(gòu)重組審核“綠色通道”、并購(gòu)配套募集資金等方面提出了具體意見(jiàn)建議。芯原股份相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，政策層面對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的審核流程和配套融資標(biāo)準(zhǔn)可以更加靈活，并推出更豐富的并購(gòu)支付工具。此外，與會(huì)公司代表還提出，將持續(xù)深入實(shí)施“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)，推動(dòng)公司的高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升。

與會(huì)公司代表表示，將積極響應(yīng)“科創(chuàng)板八條”尤其是并購(gòu)重組各項(xiàng)舉措，充分利用好新推出的制度工具，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。“科創(chuàng)板八條”出臺(tái)以來(lái)，已有部分集成電路行業(yè)公司積極行動(dòng)，開展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合。例如，6月21日，芯聯(lián)集成披露重組預(yù)案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)未盈利資產(chǎn)芯聯(lián)越州剩余72.33%股權(quán)。6月23日，納芯微披露收購(gòu)公告，以現(xiàn)金方式收購(gòu)矽睿科技直接持有的麥歌恩79.31%股份，收購(gòu)對(duì)價(jià)約8億元。

上交所呼吁合力共建良性市場(chǎng)生態(tài)

共促“科創(chuàng)板八條”落地見(jiàn)效

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在科創(chuàng)板設(shè)立5周年之際，證監(jiān)會(huì)制定“科創(chuàng)板八條”，釋放了持續(xù)深化改革的積極信號(hào)，標(biāo)志著科創(chuàng)板改革再出發(fā)。上交所將堅(jiān)決扛起推動(dòng)“科創(chuàng)板八條”落地見(jiàn)效的主體責(zé)任，加強(qiáng)與市場(chǎng)各方的溝通交流，不斷加深對(duì)技術(shù)發(fā)展、科技創(chuàng)新規(guī)律的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)提升制度適應(yīng)性和包容性，更好支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，上市公司是市場(chǎng)之基。科創(chuàng)板的建設(shè)成果，歸根到底體現(xiàn)在科創(chuàng)板上市公司的發(fā)展成果上。上交所將堅(jiān)定不移支持上市公司運(yùn)用“科創(chuàng)板八條”推出的創(chuàng)新制度和工具，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，特別是發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，助力科創(chuàng)公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向整合、縱向協(xié)同。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人呼吁，良性的市場(chǎng)生態(tài)包含規(guī)范經(jīng)營(yíng)、包容的企業(yè)文化和市場(chǎng)化機(jī)制等方面，需要市場(chǎng)各方的共同努力。希望上市公司切實(shí)承擔(dān)起保護(hù)投資者利益、呵護(hù)科創(chuàng)板成長(zhǎng)的責(zé)任，以更為切實(shí)有效的行動(dòng)，共同維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。