經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃蕾 8月31日下午，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH，以下簡稱“農(nóng)行”）舉辦2020年中期業(yè)績發(fā)布會，會上農(nóng)行高管對資產(chǎn)質(zhì)量、利潤增速、信貸投向等市場關(guān)心的銀行業(yè)問題予以解讀和回應(yīng)。

截至6月末，農(nóng)行總資產(chǎn)26.5萬億元，較上年末增長6.4%，其中貸款14.5萬億元，較上年末增長8.9%；存款20.4萬億元，較上年末增長8%。上半年農(nóng)行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2589億元，同比增長8.9%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入524億元，同比增長2.9%；營業(yè)收入3392億元，同比增長4.7%；撥備前利潤2317億元，同比增長5.6%；凈利潤1092億元，同比下降10.8%。

提及對農(nóng)行不良貸款的前景展望時，農(nóng)行行長張青松表示，由于經(jīng)濟(jì)下行在金融領(lǐng)域的反應(yīng)有一定的時滯，加之宏觀政策短期對沖效應(yīng)等影響，預(yù)計不良貸款的暴露也會出現(xiàn)一定的時間延遲，因此未來農(nóng)行依然在不良貸款方面面臨一定的反彈壓力。農(nóng)行管理層分析認(rèn)為，有兩類行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量存在較大的不確定性，一是餐飲、住宿、旅游、娛樂等受疫情直接影響較大的行業(yè)，二是對外依存度較高、外部輸入性風(fēng)險突出的行業(yè)，比如出口占比較高的低端制造業(yè)。

不良微升 審慎計提貸款減值準(zhǔn)備

截至6月末，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額2077.45億元，較上年末增加205.35億元；不良貸款率1.43%，較上年末上升0.03個百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款余額3039.24億元，較上年末增加55.23億元;關(guān)注類貸款占比2.09%，較上年末下降0.15個百分點(diǎn)。

張青松表示，農(nóng)行近年來一直在執(zhí)行嚴(yán)格的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)行對逾期貸款的風(fēng)險分類至少下調(diào)為關(guān)注類，其中逾期20天以上的公司類貸款全部納入了不良。從不良貸款的分布來看，區(qū)域上主要集中在中部、西部和環(huán)渤海，這三個地區(qū)的不良貸款總額為1428億元，占境內(nèi)不良貸款的68.8%。從行業(yè)上看，主要集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)，前三大行業(yè)合計有1188億元的不良貸款，占境內(nèi)公司不良貸款的71%。受疫情影響較大的地區(qū)和行業(yè)的個人貸款、銀行卡等也出現(xiàn)了不良的反彈。

張青松表示，農(nóng)行在過去三年大力度的“凈表計劃”，為應(yīng)對疫情對資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生行業(yè)性的沖擊打下了基礎(chǔ)，因此農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)量保持了基本的穩(wěn)定。農(nóng)行具備較強(qiáng)的風(fēng)險緩釋能力，農(nóng)行的撥備一直處于較高的水平。報告期末，農(nóng)行撥備覆蓋率為284.97%，較上年末下降3.78個百分點(diǎn)，撥貸比4.08%，較年初上升了0.02個百分點(diǎn)。

報告期內(nèi)，農(nóng)行信用減值損失991.23億元。其中，貸款減值損失817.82億元，同比增加103.64億元，農(nóng)行表示主要是由于充分考慮宏觀環(huán)境的不確定因素，審慎計提貸款減值準(zhǔn)備。

張青松表示，以上數(shù)據(jù)說明農(nóng)行積累了比較充裕的財務(wù)資源用于抵補(bǔ)將來可能發(fā)生的信貸損失。

解讀盈利背后的因素

農(nóng)行上半年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了4.7%的增長，凈利潤1092億元，同比下降10.8%。

張青松對營收增長的驅(qū)動因素進(jìn)行了解讀：一是農(nóng)行持續(xù)加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，資產(chǎn)規(guī)模保持了較快的增長，上半年日均生息資產(chǎn)同比增長9.8%，其中日均貸款同比增長11.6%；二是手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入同比增長2.9%；三是農(nóng)行持續(xù)推進(jìn)增效計劃，效率指標(biāo)得到穩(wěn)步改善，上半年農(nóng)行成本收入比24.6%，同比下降1.1個百分點(diǎn)，以上為正向的驅(qū)動因素。

同時他指出，拉低利潤增長的因素包括NIM（凈息差）處于下行通道，其中的貸款收息率、投資收息率，即貸款和投資這兩個最大的資產(chǎn)組成的收益率，分別下降了8個BP和12個BP。同時，農(nóng)行加大了撥備的計提，上半年信用減值損失991億元，同比增長34.9%。

盈利前景如何？張青松表示，下半年或者短期來看，在不斷復(fù)雜的外部環(huán)境，疫情防控常態(tài)化等因素影響下，農(nóng)行的盈利增速不可避免地面臨進(jìn)一步下行的壓力。主要因素包括：一是凈息差仍然存在下行的壓力。因?yàn)殂y行要通過貸款的定價讓利；銀行要做LPR的轉(zhuǎn)換，隨著LPR轉(zhuǎn)換的貸款越多，貸款的收息率會隨著LPR市場利率的下降而進(jìn)一步下降；二是手續(xù)費(fèi)收入增長面臨較大的壓力。農(nóng)行將在落實(shí)好前期出臺的減免優(yōu)惠政策基礎(chǔ)之上，重點(diǎn)支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，進(jìn)一步出臺并實(shí)施一系列的服務(wù)收費(fèi)減免措施，同時會堅決避免個別基層機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的違規(guī)收費(fèi)；三是隨著不良貸款延遲暴露。農(nóng)行還會根據(jù)實(shí)際的需要，嚴(yán)格執(zhí)行各方面的政策，如果有需要，還會繼續(xù)增提撥備，所以增提撥備也會對當(dāng)期的盈利增長產(chǎn)生壓力。

信貸投向何處？

上半年，農(nóng)行貸款余額14.5萬億，較年初增長了1.2萬億，增速是8.9%，其中公司類貸款余額7.86萬億元，較上年末增長10.7%。

農(nóng)行副行長張旭光介紹，上半年，農(nóng)行持續(xù)加大對“三農(nóng)”信貸領(lǐng)域的投放力度，在“三農(nóng)”和縣域貸款余額超過了5萬億，較年初增長也超過了5000億，增速11%，高于全行貸款平均增速2.1個百分點(diǎn)；6月底末，監(jiān)管口徑普惠型小微企業(yè)余額達(dá)到8661億元，較年初增加了2738億元，增速46%；個貸增量位居各行首位，境內(nèi)個人貸款余額58303.71億元，較上年末增加4378.98億元；綠色信貸、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的貸款增速都明顯高于一般公司貸款的平均增速；線上信貸領(lǐng)域發(fā)展迅速，目前線上信貸業(yè)務(wù)余額接近1萬億元。

展望下半年的信貸投向，張旭光表示預(yù)計農(nóng)行下半年信貸增量將不低于去年。包括上述提及的信貸投放領(lǐng)域，農(nóng)行將一是繼續(xù)強(qiáng)化普惠金融服務(wù)，全年的普惠型小微企業(yè)增速預(yù)計會高于40%，二是繼續(xù)支持重大項(xiàng)目的建設(shè)，繼續(xù)做好政府債券以及綜合金融服務(wù)；三是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的金融服務(wù)；四是積極服務(wù)國家內(nèi)需的戰(zhàn)略需求，持續(xù)加大個人貸款的投放，力爭全年個貸客戶凈增長達(dá)到140萬戶，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。