經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬敏 2020年9月4日,中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與消費(fèi)升級研究報(bào)告》(以下簡稱“報(bào)告”)。報(bào)告顯示,2017年8月31日至2019年7月31日兩年間,三線及以下城市和農(nóng)村“基民”年增長率高出一二線城市。
據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù),截至2019年6月,我國線上理財(cái)用戶達(dá)1.69億人。報(bào)告指出,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺培養(yǎng)了下沉人群的理財(cái)習(xí)慣,其中,三線及以下城市和農(nóng)村的“小鎮(zhèn)青年”理財(cái)人數(shù)年增長14.13%,高于城市青年3.34%的負(fù)增長。據(jù)報(bào)告預(yù)估,2022年,下沉人群的可投資金融資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)到101.7萬億,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在下沉人群中的市場規(guī)模有望達(dá)到4.7萬億。
在“下沉”人群的理財(cái)參與度不斷提升的同時(shí),金融理財(cái)知識還與一二線用戶有不小的差距,他們在理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)意識方面還有待更多補(bǔ)充,從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益的真正提升。
“下沉”人群金融理財(cái)素養(yǎng)有待提高
中國人民大學(xué)金融科技研究所執(zhí)行所長宋科表示,相較于傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù),互聯(lián)網(wǎng)線上理財(cái)降低了門檻,讓不同地區(qū)和背景的人都能平等享受到金融服務(wù),真正做到了金融的普惠。
基于螞蟻集團(tuán)平臺在 2017 年8 月 31 日至 2019 年 7 月 31 日隨機(jī)抽取的30266 個(gè)線上活躍用戶數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn),涉農(nóng)人群和三線城市及以下人群的理 財(cái)觀念轉(zhuǎn)變更大,在理財(cái)人群中所占比重逐漸增加。特別是有理財(cái)行為的小鎮(zhèn)青年在理財(cái)人群中占比增幅更大,進(jìn)一步驗(yàn)證了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺切實(shí)有助于拉動下 沉人群參與理財(cái)市場。
然而,逐漸增長的參與率,并不意味著實(shí)際收益達(dá)到了同樣的增長效率。
報(bào)告顯示,從下沉人群和非下沉人群來看,城市獲益人群占比整體高于涉農(nóng)獲益人群占比。一、二線城市獲益人數(shù)在總?cè)巳褐械恼急雀哂谌€城市及以下獲益人數(shù)在總?cè)巳褐械恼急取W鳛槔碡?cái)人群的主力軍,獲益的城市青年占比整體高于獲益的小鎮(zhèn)青年占比。
“這表明,受教育程度、接受信息便捷程度以及周圍環(huán)境等影響,下沉人群投資效果普遍低于非下沉人群,因此,需要進(jìn)一步加強(qiáng)對下沉人群的金融教育和理財(cái)知識普及。”宋科表示。
進(jìn)一步地發(fā)現(xiàn)是,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺能夠使得理財(cái)用戶迅速成長為成熟投資人。具體來看,居民配置單一類型基金的人數(shù)占比有所下降,尤其是單一配置風(fēng)險(xiǎn)較大的主動型基金的人數(shù)占比降幅更大,共同配置貨幣基金、指數(shù)型基金和其他主動型基金的人數(shù)占比增加。這表明互聯(lián)網(wǎng)平臺對被動投資理念和分散化投資的推廣教育和引導(dǎo)發(fā)揮了重要作用,特別對小鎮(zhèn)青年和下沉人群的教育和引導(dǎo)效果更為顯著。從投資效果來看,下沉人群獲益人數(shù)占比低于非下沉人群,進(jìn)一步表明下沉人群金融素養(yǎng)和投資能力有待提升。
互聯(lián)網(wǎng)拉近城鄉(xiāng)理財(cái)差距
報(bào)告顯示,近兩年購買理財(cái)產(chǎn)品的用戶當(dāng)中,涉農(nóng)的理財(cái)人數(shù)大約是非涉農(nóng)人數(shù)的 1/3,但相比于第一年,涉農(nóng)和所在城市等級較低的理財(cái)人數(shù)的占比在第二年均有所增長。這表明下沉人群中購買基金人數(shù)占比與其他人群中購買基金人數(shù)占比的差距正在縮小。同時(shí),小鎮(zhèn)青年理財(cái)人數(shù)的增長潛力要大于城市青年,在所有理財(cái)?shù)那嗄耆水?dāng)中,小鎮(zhèn)青年理財(cái)人數(shù)的占比較上一年有所上升。整體上講, 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺在拉動下沉人群參與理財(cái)市場方面產(chǎn)生了積極作用。
在“下沉”用戶的理財(cái)參與度不斷追趕城市用戶的過程中,其理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好依然有待提升。
報(bào)告顯示,從理財(cái)經(jīng)驗(yàn)來看,涉農(nóng)人群中理財(cái)認(rèn)知較低的兩類用戶(低理財(cái)意愿及低理財(cái)認(rèn)知)占比相較城市人群更高。不同城市等級中,一線城市各類人數(shù)分布最為均衡,隨后依次遞減,至六線城市時(shí),低理財(cái)意愿用戶人數(shù)已超過50%,而理財(cái)經(jīng)驗(yàn)等級較高的兩類用戶(理財(cái)成長型及理財(cái)老手型)人數(shù)占比低于 20%。從風(fēng)險(xiǎn)偏好來看,涉農(nóng)用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好等級普遍低于城市用戶,而城市投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好等級也隨著城市級別的下降而遞減。
宋科表示,由于缺乏一定的金融素養(yǎng),下沉人群投資效果相對較差。要進(jìn)一步加強(qiáng)對投資者尤其下沉人群的金融知識教育和普及,激發(fā)更多的理財(cái)需求,一方面有助于投資者建立起正確的理財(cái)觀念、培養(yǎng)理性的投資行為,幫助下沉人群實(shí)現(xiàn)收入躍升,進(jìn)而提振消費(fèi),拉動內(nèi)需,促進(jìn)增長;另一方面有助于提升我國金融監(jiān)管效率,維護(hù)金融市場穩(wěn)定。
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