經濟觀察網 記者 李沁 大幅重倉行業(yè)龍頭、偏愛光伏新能源，明星基金經理劉格菘風格依舊。

7月20日，劉格菘管理的5只基金產品發(fā)布二季度報告。整體來看，各基金前十倉位中都增加了光伏龍頭隆基股份的比重，位列重倉股之首。新能源種子選手億緯鋰能盡管被稍作減持，仍活躍在各基金重倉股的前三名之中。上季度被重倉的化工龍頭龍蟒佰利（已更名“龍佰集團”）和在模擬芯片行業(yè)頗具份量的圣邦股份亦是增倉的重點，恒瑞醫(yī)藥則消失在各基金的前十重倉股中。

在二季度，劉格菘及團隊集中調研了光伏產業(yè)鏈、動力電池、化工新材料、面板等具備“全球比較優(yōu)勢”特征的中國制造業(yè)上市公司，在此期間進一步提高了具有“全球比較優(yōu)勢”的制造業(yè)的配置比例。

“調研的結論與我們在一季報中的邏輯判斷一致，即具有‘全球比較優(yōu)勢’的中國制造業(yè)的競爭格局還在進一步的優(yōu)化過程中，隨著全球經濟從疫情中不斷復蘇，這類制造業(yè)資產的盈利預計能夠保持比較長的景氣周期；與此同時，這類制造業(yè)資產的估值擴張并沒有脫離景氣區(qū)間，相當一部分資產還具備較高的性價比，這也是我們對組合保持信心的基礎。”劉格菘在季報中表示。

Wind數據顯示，劉格菘目前在管的基金規(guī)模為706.72億元，與上季度的744.57億相比規(guī)模有所減少；其所管理的產品數量由上季度的7只減為5只。

具體來看，在廣發(fā)小盤成長混合基金（LOF）中，劉格菘增持了隆基股份、龍佰集團（原龍蟒佰利）；減持億緯鋰能、京東方A、康泰生物；大幅增持圣邦股份和高德紅外；新增可選消費行業(yè)的小康股份，泰格醫(yī)藥被剔除十大重倉股隊列。

廣發(fā)創(chuàng)新升級靈活配置混合基金則是增持隆基股份、京東方A、龍佰集團，大幅增持圣邦股份和國聯(lián)股份；減持億緯鋰能和康泰生物，新增陽光電源和小康股份，健帆生物未作改變；恒瑞醫(yī)藥、榮盛石化不在十大重倉股中。

廣發(fā)雙擎升級混合基金增持了隆基股份、龍佰集團，大幅增持圣邦股份和榮盛石化；減持億緯鋰能、京東方A，大幅減持康泰生物；新增陽光電源和小康股份；健帆生物未作調整；恒瑞醫(yī)藥、恒力石化消失在前十名重倉股中。

廣發(fā)多元新興股票基金增持了隆基股份、龍佰集團，大幅增持圣邦股份，一躍成為第二大重倉股；減持億緯鋰能、京東方A、長電科技，大幅減持康泰生物；新增工業(yè)股國貿股份，剔除了普利特；健帆生物和易華錄未作調整。

廣發(fā)科技先鋒混合基金增持隆基股份、龍佰集團、恒力石化，大幅增持榮盛石化和高德紅外；減持億緯鋰能、京東方A、康泰生物；新增小康股份和圣邦股份，剔除了國聯(lián)股份和恒瑞醫(yī)藥。

劉格菘認為，2021年二季度，市場整體的流動性環(huán)境有所改善，醫(yī)藥、新能源等景氣度較高的資產都出現了不錯的反彈幅度，市場整體呈現出強者恒強的格局。商品價格快速上漲的情況有所緩解，下半年通脹壓力不會成為制約市場走勢的因素。在市場反彈的同時，各類資產的估值差異進一步分化，將密切關注新冠疫情對歐美經濟體復蘇進度的影響以及海外流動性環(huán)境的邊際變化。