經(jīng)觀大健康 孫文青/文 高值耗材集中采購(gòu)的第一波“殺傷力”已經(jīng)凸顯。7月20日晚，國(guó)產(chǎn)冠脈支架廠商賽諾醫(yī)療發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)今年上半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7863.31萬元，同比下降55.44%。

下降的主要原因就在于，它的第一代冠脈支架產(chǎn)品因?yàn)橹Ъ懿馁|(zhì)和藥物載體的涂層不符合2020年集采的要求，甚至連參與當(dāng)時(shí)的報(bào)價(jià)資格都沒有。本輪集采從今年1月1日起執(zhí)行，公開資料顯示，采購(gòu)總量由聯(lián)盟地區(qū)各醫(yī)療機(jī)構(gòu)報(bào)送采購(gòu)總需求的80%累加得出。

此前，賽諾醫(yī)療的支架業(yè)務(wù)對(duì)整體收入的貢獻(xiàn)度超過九成。從2016年到2018年，它一共上市了七款產(chǎn)品，除了支架業(yè)務(wù)進(jìn)入了放量階段，其他包括核心冠脈球囊等業(yè)務(wù)都還處在市場(chǎng)爬坡期。

因此，在集采上的失利，對(duì)于賽諾醫(yī)療這種過于依賴單一業(yè)務(wù)的公司來說，可以稱得上是一場(chǎng)“災(zāi)難”。賽諾醫(yī)療并沒有對(duì)外過多公布如何應(yīng)對(duì)這一事情，以及短期的業(yè)務(wù)規(guī)劃。

而在集采前，賽諾醫(yī)療的整體表現(xiàn)并不差。據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，按照植入量來計(jì)算，2015年以來，賽諾醫(yī)療在冠脈支架行業(yè)已經(jīng)位居第四。雖然產(chǎn)品比前三強(qiáng)的樂普醫(yī)療、微創(chuàng)醫(yī)療和藍(lán)帆醫(yī)療，晚了三年左右才獲批上市，但它是少數(shù)幾家持續(xù)增長(zhǎng)的國(guó)產(chǎn)公司，近三年的市場(chǎng)占有率由8.99%提升至11.62%，與市占率最高的微創(chuàng)醫(yī)療的差距由14%縮小到11%。

按照賽諾醫(yī)療對(duì)外披露的數(shù)據(jù)，截至2019年6月底，藥物支架產(chǎn)品已進(jìn)入全國(guó) 556 家三級(jí)醫(yī)院銷售，其中三級(jí)甲等醫(yī)院 402 家，覆蓋了全國(guó)近60%能夠開展心臟冠脈手術(shù)的三甲醫(yī)院。2019年，賽諾醫(yī)療實(shí)現(xiàn)了4.36億元的營(yíng)收，并成功在科創(chuàng)板上市。

從最終結(jié)果上看，賽諾醫(yī)療對(duì)集采的準(zhǔn)備并不充分，甚至有些“草率”。2019年7月，江蘇省陽光采購(gòu)聯(lián)盟組織55家成員單位，以過去總采購(gòu)量的70%估算，對(duì)幾款支架產(chǎn)品和起搏器進(jìn)行了集中采購(gòu)。當(dāng)時(shí)，賽諾醫(yī)療落標(biāo)，51%的價(jià)格降幅，低于微創(chuàng)醫(yī)療的56.4%，樂普醫(yī)療更是猛降了66%。“報(bào)價(jià)降幅相對(duì)保守。”賽諾醫(yī)療事后評(píng)價(jià)道。僅僅是一個(gè)區(qū)域，所以對(duì)于賽諾醫(yī)療的銷量影響比較小。

但之后的全國(guó)集采，連入選資格都沒有，的確影響巨大。產(chǎn)品規(guī)格本就完備的廠商均借借此次集采拓寬市場(chǎng)。藍(lán)帆醫(yī)療不惜報(bào)出了該輪集采的最低價(jià)——469元，從而將銷售網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)位由1200多家一下子覆蓋到2200余家醫(yī)院。

短期來看，賽諾醫(yī)療能夠快速補(bǔ)充收入的業(yè)務(wù)布局并不多。在核心的支架產(chǎn)品上，賽諾醫(yī)療將全球化布局提升至戰(zhàn)略高度，從而緩沖集采對(duì)業(yè)務(wù)的沖擊。它相繼在美國(guó)、日本、荷蘭、法國(guó)等設(shè)立子公司，去年12月上市的一款支架產(chǎn)品已經(jīng)在同步進(jìn)行美國(guó)、日本市場(chǎng)的注冊(cè)，不過賽諾醫(yī)療并未對(duì)外透露更多在海外市場(chǎng)如何搭建銷售體系。

神經(jīng)介入是賽諾醫(yī)療重點(diǎn)布局的另外一條賽道。去年12月，它對(duì)子公司賽諾神暢進(jìn)行了增資擴(kuò)股，該公司的核心產(chǎn)品就針對(duì)神經(jīng)介入領(lǐng)域。

多家研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)神經(jīng)介入醫(yī)療器械市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的29億元增加至2019年的人民幣60億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為20%，并預(yù)期將于2030年進(jìn)一步增加至489億元。

且該市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化程度很低，近九成的份額掌握在美敦力、史賽克、波士頓科學(xué)等五大外資巨頭手上，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代速度會(huì)在未來幾年爆發(fā)，這也是賽諾醫(yī)療看好的原因。

賽諾醫(yī)療的現(xiàn)狀給其他初創(chuàng)醫(yī)療器械公司真實(shí)地上了一課，尤其是“單一產(chǎn)品型”的公司。集采是大勢(shì)所趨，如果無法像頭部企業(yè)通過頻繁并購(gòu)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。那么把手里的“籌碼”好好盤算一下，是壓在集采上，還是壓在新業(yè)務(wù)上。經(jīng)觀大健康將持續(xù)關(guān)注賽諾醫(yī)療的后續(xù)動(dòng)作。