經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 梁冀 兩萬億市值貴州茅臺（600519.SH）盤中漲停，“吃喝行情”火熱再現(xiàn)。

9月27日，Wind中國行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，酒類指數(shù)大漲8.12%領(lǐng)跑A股，食品指數(shù)和餐飲旅游指數(shù)也分別上揚2.65%和2.38%。

白酒類上市公司集體飆紅，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等7只白酒類個股漲停；貴州茅臺盤中時隔六年再現(xiàn)漲停，最終收報1855元，上漲9.50%，市值2.33萬億元。

整體表現(xiàn)看，市場整體跌多漲少，個股分化明顯。截至收盤，上證指數(shù)小幅收跌0.84%，報3582.83點；深證成指微跌0.09%，報14344.29點；創(chuàng)業(yè)板指微漲0.74%，報3231.58點。

白酒股烈火烹油

大象起舞，市值已破兩萬億的貴州茅臺盤中一度漲停。9月27日，貴州茅臺單日成交額232.7億元，創(chuàng)下歷史新高。今年2月，貴州茅臺創(chuàng)下2627.88元/股的歷史高點，隨后即陰跌半年。今日，中金公司發(fā)布研報維持貴州茅臺跑贏行業(yè)評級，目標價位2486元。

9月24日，貴州茅臺召開臨時股東大會選舉丁雄軍為公司第三屆董事會董事長。丁雄軍表示，將在改革方面推進現(xiàn)代化管理改革、資產(chǎn)管理改革、營銷體制和價格體系改革。

來源：Wind

除貴州茅臺外，其他白酒股也是一派熱火朝天的景象。金種子酒（600199.SH）、青青稞酒（002646.SZ）、順鑫農(nóng)業(yè)（000860.SZ）、海南椰島（600238.SH）、瀘州老窖、古井貢酒（000596.SZ）和五糧液7只個股漲停，酒類指數(shù)37只個股集體飆紅。

來源：Wind

招商證券食品飲料團隊認為，白酒板塊經(jīng)歷大幅回調(diào)后估值風(fēng)險已經(jīng)釋放，由于板塊并不存在實質(zhì)性利空，情緒面壓制已經(jīng)邊際收窄，磨底期間逐步過去。中秋反饋整體來看，高端酒動銷最為穩(wěn)健，任務(wù)完成率較高，渠道庫存處于相對低位。次高端白酒批價相對穩(wěn)定，動銷表現(xiàn)有所分化，繼續(xù)看好白酒行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的趨勢。

消費領(lǐng)域景氣度提升

申萬一級行業(yè)指數(shù)顯示，9月27日，僅食品飲料、農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)、家用電器和醫(yī)藥生物及銀行6個行業(yè)收漲。

來源：Wind

白酒板塊大舉上攻的同時，有色金屬、鋼鐵、化工等周期板塊則延續(xù)此前下跌態(tài)勢，今日呈現(xiàn)全面重挫，板塊跌幅普遍超過4%。

星石投資認為，消費板塊在經(jīng)歷過前期的調(diào)整，估值逐漸進入相對合理的區(qū)間，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)也可能存在超跌的現(xiàn)象。資金為避免高位回撤的風(fēng)險，逐步流入消費板塊。同時，調(diào)倉可能也受基金季報公布的影響。部分消費基金前期參與了科技成長類和周期類行情，三季度結(jié)束時有調(diào)倉回流消費板塊的需求。目前市場熱點輪動較快，前期熱點由科技成長類轉(zhuǎn)至周期類，熱點行業(yè)在資金的追捧下，漲幅過高，面臨著性價比欠佳的局面。

9月26日，商務(wù)部表示，全年社會消費品零售總額有望達到44萬億元，同比增長12.5%左右，比2019年增長8%左右，全年消費回升的總勢頭并未改變。商務(wù)部還表示，下一步將從穩(wěn)定大宗消費重點消費、促進新型消費發(fā)展和提升消費平臺三個方面推出一系列促消費舉措。

星石投資認為，消費細分領(lǐng)域有望漸次修復(fù)，存在一定的相對優(yōu)勢。從中報來看，交運、休閑服務(wù)和紡織服裝等消費行業(yè)凈利潤增速改善較大，已經(jīng)率先出現(xiàn)景氣度向好的跡象。此外，歷史來看，四季度消費類資產(chǎn)上漲概率較高。

表：歷史上四季度各個行業(yè)上漲概率

來源：浙商證券、星石投資