經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 汪青  事過(guò)境遷，隨著零售金融成為銀行業(yè)必爭(zhēng)之地，可實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融牌照價(jià)值凸顯，正成為各家銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪的“香餑餑”。

繼寧波銀行在2021年年底宣布收購(gòu)華融消金控股權(quán)后，南京銀行于1月16日發(fā)布公告稱(chēng)，擬收購(gòu)蘇寧消費(fèi)金融有限公司（下稱(chēng)“蘇寧消金”）控股權(quán)。

在中小銀行加速布局消費(fèi)金融領(lǐng)域時(shí)，業(yè)內(nèi)人士也指出，在監(jiān)管不斷趨嚴(yán)且利率下行的大背景下，如何在玩家眾多的消費(fèi)金融領(lǐng)域勝出仍面臨諸多考驗(yàn)。

欲拿下蘇寧消金控股權(quán)

早在1月13日南京銀行就發(fā)布了一則董事會(huì)會(huì)議決議公告，表示該行正在籌劃收購(gòu)一家其參股的金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)。彼時(shí)，外界猜測(cè)該金融機(jī)構(gòu)或是蘇寧消金。但南京銀行方面在回復(fù)記者時(shí)僅表示，暫無(wú)更多信息披露，一切以公告為準(zhǔn)。僅3天后，南京銀行便直接官宣擬收購(gòu)蘇寧消費(fèi)金融控股權(quán)。

針對(duì)此次擬收購(gòu)蘇寧消金控股權(quán)，南京銀行在公告中表示，本次收購(gòu)尚待簽署正式協(xié)議，且后續(xù)需經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。

公開(kāi)資料顯示，蘇寧消金于2015年5月成立，初始注冊(cè)資本3億元，總部設(shè)在南京，是以互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)為主發(fā)起人的消費(fèi)金融公司。

成立初期，蘇寧易購(gòu)出資14700萬(wàn)元，持股比例49%，為其第一大初始股東；南京銀行以6000萬(wàn)元出資持有20%股權(quán)，成為第二大股東。此后在2016年10月增資擴(kuò)股中，南京銀行由于“不積極”導(dǎo)致持股比例下滑至15%。

彼時(shí)有消息稱(chēng)，由于蘇寧消金開(kāi)業(yè)以來(lái)業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)不佳，且股東間意見(jiàn)分歧較大等原因，南京銀行有意自行申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照。

針對(duì)此次南京銀行一改“消極態(tài)度”，積極謀劃拿下蘇寧消金控股權(quán)，有消金公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“或與消費(fèi)金融牌照申請(qǐng)審批更加謹(jǐn)慎有關(guān)，而買(mǎi)下一家消費(fèi)金融公司的控股權(quán)，絕對(duì)比自己申請(qǐng)省時(shí)省力”。

截至目前，蘇寧消金前5大股東分別是：蘇寧易購(gòu)、先聲再康江蘇藥業(yè)、南京銀行、法巴銀行和洋河股份，依次持有 49%、16%、15%、15%和5%股份。

若本次收購(gòu)成功，南京銀行持股比例有望從 15%上升至控股股東。

對(duì)此，浙商證券研報(bào)指出，由于蘇寧消金總資產(chǎn)占南京銀行總資產(chǎn)比例較小，收購(gòu)成功后對(duì)該行短期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)影響較小。不過(guò)需要指出的是，消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展空間廣，且消金牌照可幫助突破異地展業(yè)限制，打開(kāi)盈利新增長(zhǎng)點(diǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，截至2021年9月末，南京銀行零售客戶AUM達(dá)5536.23億元，較年初增長(zhǎng)665.21億元，增幅為13.66%；個(gè)人存款余額2276.4億元，較年初增長(zhǎng)216.14億元，增幅10.49%；零售貸款余額2336.01億元，較年初增長(zhǎng)344.28億元，增幅17.29%；零售客戶總量2329.5萬(wàn)戶（不含互金平臺(tái)客戶），較上年末增長(zhǎng)168.3萬(wàn)戶，其中私鉆客戶規(guī)模突破3.4萬(wàn)戶，財(cái)富客戶規(guī)模達(dá)55.5萬(wàn)戶。

《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》顯示，允許消費(fèi)金融公司在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上開(kāi)展異地業(yè)務(wù)。區(qū)域性銀行異地?cái)U(kuò)張受限下，南京銀行自2010年后未在省外設(shè)立過(guò)新的分行。

浙商證券認(rèn)為，通過(guò)控股消費(fèi)金融公司，南京銀行有望拓展經(jīng)營(yíng)區(qū)位，打開(kāi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)新空間。

中小銀行加碼布局消金賽道

消費(fèi)金融行業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)已發(fā)展超十年。2009年，北京、天津、上海和成都四地開(kāi)啟消費(fèi)金融公司試點(diǎn)；2010年初，首批四家消費(fèi)金融公司獲批開(kāi)業(yè)；在2015年試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，我國(guó)消費(fèi)金融持牌機(jī)構(gòu)的陣營(yíng)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)代。

不過(guò)，這期間，囿于國(guó)內(nèi)信用環(huán)境、社會(huì)征信系統(tǒng)、社會(huì)保障體制不健全，居民缺少超前消費(fèi)的基礎(chǔ)及習(xí)慣等諸多因素的制約，消費(fèi)金融市場(chǎng)的興起并非一帆風(fēng)順；對(duì)市場(chǎng)主體而言，可謂挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

尤其對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)而言，業(yè)界人士指出，后疫情時(shí)代的難題是挽回聲譽(yù)，重拾市場(chǎng)和用戶的信任，重塑健康可持續(xù)的業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境。

截至目前，共計(jì)有30家持牌消費(fèi)金融公司，主要分為銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)巨頭系三大類(lèi)。

其中銀行系消費(fèi)金融公司近20家，主要以區(qū)域性中小銀行為主，包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、中原銀行、盛京銀行、晉商銀行、蒙商銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行等。

2021年2月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，明確提出地方法人銀行不得跨注冊(cè)轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，嚴(yán)控城商行跨區(qū)經(jīng)營(yíng)。

在監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制后，持有全國(guó)性牌照的消費(fèi)金融公司成為銀行加速向零售轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵突破口。

實(shí)際上，近年來(lái)中小銀行布局消費(fèi)金融領(lǐng)域動(dòng)作持續(xù)不斷。

2021年4月，江蘇銀行控股蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司正式開(kāi)業(yè)；2021年10月，湖州銀行在其最新招股說(shuō)明書(shū)中提及，該行擬申請(qǐng)發(fā)起設(shè)立以綠色金融為特色的消費(fèi)金融公司。

值得一提的是，早前曾打算自行申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照的寧波銀行，最終通過(guò)收購(gòu)控股權(quán)拿下消費(fèi)金融牌照。

2021年12月底，中國(guó)華融發(fā)布公告稱(chēng)，擬向?qū)幉ㄣy行轉(zhuǎn)讓華融消費(fèi)金融70%股權(quán)。公告顯示，本次轉(zhuǎn)讓的華融消費(fèi)金融股權(quán)評(píng)估價(jià)格為7.27億元，最終受讓價(jià)格為10.91億元。

據(jù)記者了解，城商行積極謀求消費(fèi)金融牌照一方面是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)近年來(lái)快速發(fā)展，銀行布局消費(fèi)金融公司可以更好地拓展自身的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；另一方面則是希望可以通過(guò)布局消費(fèi)金融公司突破區(qū)域限制，擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，獲得產(chǎn)業(yè)鏈延伸和區(qū)域展業(yè)的空間。

“就地方城商行而言，頭部城商行延產(chǎn)業(yè)鏈展業(yè)擴(kuò)張而進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，其意義仍在于發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)控制和資金優(yōu)勢(shì)，深耕區(qū)域內(nèi)的普惠金融市場(chǎng)。”安邦智庫(kù)認(rèn)為，對(duì)于希望依靠消費(fèi)金融跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)而言，實(shí)際上會(huì)面臨成本高企和跨區(qū)域管理的難題，仍難以和網(wǎng)點(diǎn)遍布的全國(guó)性商業(yè)銀行系統(tǒng)的消費(fèi)金融公司競(jìng)爭(zhēng)，最終仍會(huì)淪為大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的附庸。

消費(fèi)金融領(lǐng)域機(jī)遇挑戰(zhàn)并存

經(jīng)過(guò)前期快速發(fā)展，消費(fèi)金融行業(yè)有增量市場(chǎng)逐漸向存量市場(chǎng)過(guò)度。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2021）》顯示，截至2020年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達(dá)5246.49億元，同比增長(zhǎng)5.18%；貸款余額4927.8億元，同比增長(zhǎng)4.34%。

安邦智庫(kù)認(rèn)為，近些年消費(fèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展有消費(fèi)市場(chǎng)活躍的因素，也有金融創(chuàng)新帶來(lái)的“無(wú)序”發(fā)展的弊端。不過(guò)需要注意的是，這一領(lǐng)域還面臨銀行信用卡等相關(guān)金融業(yè)務(wù)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。并且消費(fèi)金融行業(yè)還未經(jīng)歷完整的信用周期，其信用風(fēng)險(xiǎn)變化可能是目前各種數(shù)據(jù)分析手段所無(wú)法預(yù)期和控制。

在監(jiān)管不斷趨嚴(yán)且利率下行的大背景下，消費(fèi)金融公司未來(lái)發(fā)展仍面臨較大壓力。2021年下半年多家消費(fèi)金融公司收到監(jiān)管部門(mén)口頭指導(dǎo)，個(gè)人貸款利率應(yīng)全面控制在24%內(nèi)，對(duì)部分公司盈利具有一定影響。

對(duì)此，零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，利率下行對(duì)消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客群獲取提出更好的要求，要么有更好的場(chǎng)景合作，要么有更強(qiáng)大的風(fēng)控識(shí)別技術(shù)。

值得一提的是，目前部分消費(fèi)金融公司發(fā)展情況也并不樂(lè)觀。

以南京銀行擬收購(gòu)的蘇寧消金為例，據(jù)蘇寧易購(gòu)財(cái)報(bào)顯示，截至2021年6月末，蘇寧消金總資產(chǎn)為11.15億元，2020年末為23.93億元；2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1.06億元和-3401.7萬(wàn)元。

在2016年至2020年間，蘇寧消金凈利潤(rùn)分別為-1.89億元、2.17億元、4532.1萬(wàn)元、1011.2萬(wàn)元和-4971.8萬(wàn)元。

此外，被寧波銀行收購(gòu)的華融消金目前業(yè)績(jī)也不樂(lè)觀。2016年至2019年間，公司營(yíng)收分別是：9010萬(wàn)元、7.66億元、12.01億元、10.29億元，對(duì)應(yīng)稅前利潤(rùn)分別為-0.37億元、1.28億元、0.168億元、-2.63億元。

在具備資金優(yōu)勢(shì)和風(fēng)控能力后，如何解決場(chǎng)景缺失帶來(lái)的流量劣勢(shì)，或成為中小銀行能否在各路資本不斷涌入的消金市場(chǎng)勝出的重要一環(huán)。