經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 2022年12月30日，證監(jiān)會通報(bào)對兩家龍頭互聯(lián)網(wǎng)跨境券商富途控股、老虎證券非法跨境展業(yè)整治工作。

通報(bào)稱，近年來，富途控股（FUTU.O）、老虎證券（TIGR.O）未經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)，面向境內(nèi)投資者開展跨境證券業(yè)務(wù)，根據(jù)《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，其行為已構(gòu)成非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。

證監(jiān)會表示，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，擬要求富途控股、老虎證券對上述違法違規(guī)行為進(jìn)行整改：一是依法取締增量非法業(yè)務(wù)活動。禁止招攬境內(nèi)投資者及發(fā)展境內(nèi)新客戶、開立新賬戶。二是妥善處理存量業(yè)務(wù)。為維護(hù)市場平穩(wěn)，允許存量境內(nèi)投資者繼續(xù)通過原境外機(jī)構(gòu)開展交易，但禁止境外機(jī)構(gòu)接受違反我國外匯管理規(guī)定的增量資金轉(zhuǎn)入此類投資者賬戶。

證監(jiān)會表示，將責(zé)成相關(guān)派出機(jī)構(gòu)對富途控股、老虎證券進(jìn)行現(xiàn)場核查、督促整改，并視整改情況采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

2021年10月15日，證監(jiān)會通過媒體發(fā)聲表明監(jiān)管態(tài)度，即此類境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的跨境證券業(yè)務(wù)不符合《證券法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)規(guī)定，將依法對此類活動予以規(guī)范。同年11月11日，證監(jiān)會對富途控股、老虎證券高管進(jìn)行了監(jiān)管約談，明確了監(jiān)管態(tài)度，要求其依法規(guī)范面向境內(nèi)投資者的跨境證券業(yè)務(wù)。

據(jù)悉，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商存在兩個關(guān)鍵，一是前述資金出境問題，屬于央行外匯管理局管轄；二是證券牌照，持牌經(jīng)營，由證監(jiān)會管轄。

根據(jù)《證券法》規(guī)定，“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得以證券公司名義開展證券業(yè)務(wù)活動。”《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》也規(guī)定，“境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在境內(nèi)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)或者設(shè)立代表機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 ”

上海一位律師告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商在沒有相關(guān)牌照的情況下在境內(nèi)開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、銷售基金產(chǎn)品、代理證券結(jié)算業(yè)務(wù)等處于灰色地帶，存在法律及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

富途控股與老虎證券為龍頭跨境互聯(lián)網(wǎng)券商。財(cái)報(bào)顯示，富途控股2022Q3實(shí)現(xiàn)營收19.64億港元，凈利潤8.06億港元，收入來源則主要為經(jīng)紀(jì)傭金收入、利息收入，期內(nèi)分別為9.58億港元和8.81億港元。截至2022年三季度末，富途控股注冊用戶數(shù)為313.3萬人，付費(fèi)用戶144.5萬人。

天風(fēng)證券研報(bào)顯示，富途牛牛和moomooApp注冊用戶數(shù)達(dá)1915萬，有資產(chǎn)客戶總數(shù)達(dá)144.5萬。截至2022Q3的存量有資產(chǎn)客戶數(shù)據(jù)，中國香港市場占比接近40%，海外(不包括中國香港)占比為30%，其中新加坡和美國合計(jì)占比不到20%。

老虎證券2022年Q3實(shí)現(xiàn)營收5541萬美元，凈利潤663萬美元，收入來源主要為經(jīng)紀(jì)收入和利息收入，占比分別為51.51%和33.87%。截至2022Q3，老虎證券入金客戶為75.41萬人，當(dāng)季新增2.27萬，分地區(qū)看，新加坡、澳新與中國大陸分別占60%、20%和20%。