經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 周一帆 ST康美（600518.SH）造假窩案處罰終于落到了公司老搭檔廣發(fā)證券（000776.SZ）頭上。

7月10日，證監(jiān)會發(fā)布行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機構(gòu)資格6個月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個月的監(jiān)管措施。對14名直接責任人及負有管理責任的人員分別采取認定為不適當人選10年至20年、公開譴責、限制時任相關(guān)高管人員領(lǐng)取報酬等監(jiān)管措施，并責令廣發(fā)證券對相關(guān)責任人員進行內(nèi)部追責，按公司規(guī)定追回相關(guān)報酬收入。

公告中指出，證監(jiān)會對廣發(fā)證券2014年以來相關(guān)投行業(yè)務(wù)情況進行全面核查后，發(fā)現(xiàn)廣發(fā)證券及相關(guān)人員在相關(guān)投行項目執(zhí)業(yè)過程中未能勤勉盡責，存在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)基本程序缺失、缺乏應(yīng)有的執(zhí)業(yè)審慎、內(nèi)部質(zhì)量控制流于形式、未按規(guī)定履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)等重大違規(guī)行為。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 2014年以來，廣發(fā)證券及其資管子公司為康美藥業(yè)大股東馬興田夫婦共實現(xiàn)33次股票質(zhì)押融資，在2006年至2019年間，康美藥業(yè)通過廣發(fā)證券共融資252.55億元，其中包括定向增發(fā)、公司債、可轉(zhuǎn)債等。

實際上，就在7月9日，ST康美也發(fā)布公告，稱收到公司實際控制人馬興田家屬的通知，馬興田因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機關(guān)采取強制措施。

去年8月份，證監(jiān)會就向康美藥業(yè)下發(fā)了行政處罰告知書，根據(jù)告知書中的調(diào)查結(jié)果，證監(jiān)會調(diào)查顯示，2016年至2018年上半年，ST康美分別虛增營收89.99億元、100.32億元、84.84億元，2018年年報虛增營收16.13億元；兩年半時間虛增營業(yè)利潤39.36億元，占同期公告營業(yè)利潤的三分之一。

同時，康美藥業(yè)在未經(jīng)過決策審批或授權(quán)程序的情況下，累計向控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營性資金116.19億元用于購買股票、替控股股東及其關(guān)聯(lián)方償還融資本息、墊付解質(zhì)押款或支付收購溢價款等用途。

另外，康美藥業(yè)在2018年報中存在虛假記載，虛增固定資產(chǎn)、在建工程、投資性房地產(chǎn)，共計36億元。其還通過財務(wù)不記賬、虛假記賬，偽造、變造大額定期存單或銀行對賬單，配合營業(yè)收入造假偽造銷售回款等方式，虛增貨幣資金分別達225.49億元、299.44億元、361.88億元，合計總額為886.81億元。

經(jīng)過調(diào)查和行政復(fù)議等程序，證監(jiān)會最終認定，2016年至2018年期間，康美藥業(yè)虛增巨額營業(yè)收入，通過偽造、變造大額定期存單等方式虛增貨幣資金，將不滿足會計確認和計量條件工程項目納入報表，虛增固定資產(chǎn)等。同時，ST康美存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金情況。

業(yè)內(nèi)人士表示，證監(jiān)會目前尚未公布廣發(fā)證券處罰的正式日期，只有時間定了，才是6個月暫停資格起算之日。問題在于，當下注冊制改革如火如荼，IPO審核周期被大幅壓縮。因此，廣發(fā)證券保薦資格若被暫停6個月的話，對公司投行業(yè)務(wù)的打擊可想而知。

但值得一提的是，廣發(fā)證券并不是第一家被暫停保薦資格的券商。平安證券就因萬福生科財務(wù)造假事件，在2013年被暫停保薦資格3個月；西南證券2016年起接連踩雷大有能源重組、九好集團“忽悠式”重組、大智慧重組三大問題項目，在上述案件被證監(jiān)會調(diào)查立案期間，公司投行業(yè)務(wù)中的股權(quán)承銷部分也被強制暫停長達近3年之久，而更早的案例還有聯(lián)合證券、申銀萬國等。

據(jù)悉，廣發(fā)證券在相關(guān)業(yè)務(wù)風險爆發(fā)后，按照證監(jiān)會強化風險管控要求，已啟動全面自查，控制各項業(yè)務(wù)規(guī)模，防止新增風險。對此，證監(jiān)會強調(diào)，保薦機構(gòu)及其他中介機構(gòu)承擔重要的“看門人”職責，是資本市場核查驗證、專業(yè)把關(guān)的首道防線，必須嚴守誠實守信、勤勉盡責的底線要求。部分機構(gòu)及從業(yè)人員缺乏職業(yè)操守，內(nèi)控松散，管控失效，履職不力，把關(guān)不嚴，將嚴重損害資本市場秩序，破壞行業(yè)生態(tài)。

證監(jiān)會在告知書最后表示，隨著新《證券法》頒布實施和注冊制改革深入推進，保薦機構(gòu)等各類中介機構(gòu)的責任進一步加大，各機構(gòu)必須提高認識、從嚴要求，切實把法規(guī)要求轉(zhuǎn)化成歸位盡責的內(nèi)在動力和行動自覺，完善內(nèi)部控制，強化風險意識，堅守勤勉底線，提高履職水平，充分發(fā)揮“看門人”作用。證監(jiān)會也將嚴格落實有關(guān)法律法規(guī)要求，全面壓實中介機構(gòu)責任，持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，堅決懲處違法違規(guī)行為，凈化市場環(huán)境，切實保護投資者合法權(quán)益，助力資本市場更好的發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟功能。