經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳秋 7月26日，英特爾發(fā)布了今年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，總營(yíng)收達(dá)到歷史新高，為197億美元，同比增長(zhǎng)20%，凈利潤(rùn)為51億美元，同比增長(zhǎng)22%。但與其優(yōu)秀的成績(jī)單相比，素有“PC時(shí)代芯片之王”的英特爾于上周（7月23日）宣布目前7nm工藝將延期6個(gè)月的消息則更被業(yè)界關(guān)注，英特爾股價(jià)應(yīng)聲暴跌。

未能跟上最新的制造工藝成了“導(dǎo)火索”。7月27日，英特爾宣布解雇總工程師默蒂·倫杜欽塔拉(Murthy Renduchintala)，他是英特爾從外部引入的重要雇員之一，曾被認(rèn)為是英特爾首席執(zhí)行官Bob Swan后的二號(hào)人物。同時(shí)，將其領(lǐng)導(dǎo)的技術(shù)、系統(tǒng)架構(gòu)和客戶部門(mén)，拆分為五個(gè)小組，并由英特爾的其它高管負(fù)責(zé)。這次調(diào)整，英特爾在聲明中表示，都是為了“從領(lǐng)導(dǎo)能力層面推動(dòng)產(chǎn)品加速，提高工藝技術(shù)執(zhí)行的重點(diǎn)和責(zé)任心”。

在默蒂·倫杜欽塔拉被解雇的前一月，英特爾芯片設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人吉姆· 凱勒（Jim Keller）也離開(kāi)了，他素有“硅仙人”之稱，是半導(dǎo)體業(yè)界的傳奇人物，于2018年加入英特爾。在其離開(kāi)英特爾后，英特爾進(jìn)行了重組。

除了解雇總工程師、架構(gòu)重組、7nm芯片延期外，英特爾上周還表示，公司正考慮將更多芯片制造業(yè)務(wù)外包給其他代工廠，隨后不久，關(guān)于“臺(tái)積電已獲得英特爾6nm芯片代工訂單”的消息也爆出，在種種不利因素下，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手臺(tái)積電、三星電子、AMD股價(jià)反而大幅上漲。

“現(xiàn)在英特爾的制造能力跟不上市場(chǎng)需求了，大勢(shì)已去。” 曾任中信證券高級(jí)副總裁兼互聯(lián)網(wǎng)首席分析師的深度科技研究院院長(zhǎng)張孝容對(duì)記者說(shuō)，英特爾的模式是“芯片設(shè)計(jì)+制造+銷(xiāo)售”，在10nm及以前的時(shí)代這三個(gè)環(huán)節(jié)都很強(qiáng)，現(xiàn)在到了7nm時(shí)代，在制造這個(gè)環(huán)節(jié)，不給力了。商業(yè)模式出現(xiàn)了缺陷，所以緊跟著下跌也就可以理解了。

背鍋？

在英特爾發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)后，英特爾首席執(zhí)行官鮑勃·斯旺也準(zhǔn)備了發(fā)言，在談到7nm時(shí)，他稱，相對(duì)于之前的預(yù)期，其7nm芯片的上市時(shí)間推遲6個(gè)月，根據(jù)最近的數(shù)據(jù)，其7nm的工藝的量產(chǎn)現(xiàn)在已落后公司內(nèi)部目標(biāo)整整12個(gè)月。

“我們?cè)?nm工藝中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)缺陷，從而導(dǎo)致了成品率的下降。” 鮑勃·斯旺有信心可以解決該缺陷，他稱，我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)將在2022年末或2023年初看到第一款基于英特爾的7nm產(chǎn)品的首次量產(chǎn)出貨。

此前，默蒂·倫杜欽塔拉在高通任職12年，做到了執(zhí)行副總裁的職位，在2015年從高通跳槽進(jìn)入英特爾，“很強(qiáng)的技術(shù)背景”是他的標(biāo)簽，英特爾稱贊其擁有提升公司設(shè)計(jì)制造水平的能力，后來(lái)也是被任命為英特爾的總工程師。

但現(xiàn)在良率問(wèn)題解決不了，一切都是白搭。“因?yàn)?nm制程推遲，他的離職算是為此擔(dān)責(zé)。”獨(dú)立計(jì)算機(jī)分析師羅亮對(duì)記者說(shuō)，但核心原因還是過(guò)去幾年，英特爾沒(méi)能在制程上保持領(lǐng)先地位，一定程度上讓整個(gè)公司今天處于被動(dòng)狀態(tài)。

而在宣布了“質(zhì)量缺陷”的事情后，據(jù)報(bào)道，因?yàn)橛⑻貭柎嬖陔[瞞下一代7nm芯片的問(wèn)題，涉嫌誤導(dǎo)投資者，Hagens Berman律師事務(wù)所于上周五向遭受損失的英特爾投資者發(fā)出呼吁，建議他們尋求可能的集體訴訟。

其實(shí)從2019年年度投資者大會(huì)開(kāi)始，英特爾曾表示將在2021年開(kāi)始生產(chǎn)其第一批7nm芯片，同時(shí)，在10nm芯片幾番延遲后，還表示7nm芯片時(shí)間不會(huì)拖延。

此前外界對(duì)于英特爾7nm進(jìn)程無(wú)從知曉，這次延期也讓業(yè)內(nèi)對(duì)其信任度降低。英特爾在2015年推出14nm工藝產(chǎn)品沿用至今，10nm工藝也頻繁受阻。

對(duì)比AMD，其基于7nm架構(gòu)的Ryzen 4000芯片已經(jīng)上市數(shù)月時(shí)間。中金表示，英特爾7納米工藝延遲，利好AMD市場(chǎng)份額提升；早在前兩年臺(tái)積電7nm工藝率先量產(chǎn)，其5nm、3nm工藝也快速發(fā)展，而在上周五，美股英特爾暴跌16.24%，臺(tái)積電反而大漲9.69%，而后傳出英特爾將其生產(chǎn)外包的消息，又對(duì)臺(tái)積電股價(jià)起到提振作用。截止目前英特爾總市值2094.18億元，臺(tái)積電總市值3989.13億元，兩者市值差距擴(kuò)大，后者接近前者的兩倍。

IDM會(huì)消失？

張孝容回憶稱，十幾年前大家都覺(jué)得65nm工藝已經(jīng)是極限。但七八年前，22nm的工藝又被視為極限。接下來(lái)14nm、10nm工藝，也在大家都沒(méi)想到的情況下，都被一一突破了。在近兩年主流廠商認(rèn)為7nm工藝是極限，但沒(méi)想到也被突破了。

張孝容解釋到，工藝制程升級(jí)一代，不單單是某一方面尺寸面積的進(jìn)步，它包含著整體從設(shè)計(jì)制造檢測(cè)一整套方法的改變。其中有新的設(shè)計(jì)方法、新型材料的使用、新型結(jié)構(gòu)的應(yīng)用、獨(dú)特的工藝改變和特殊的檢測(cè)方法。這些差異造就了不同的功耗，電壓以及不同的使用場(chǎng)景。

目前芯片行業(yè)有三種模式：一是設(shè)計(jì)廠商模式（Fabless），如華為海思、高通、ARM、AMD等；二是IDM（Integrated Device Manufacture）模式，一家公司包辦了從設(shè)計(jì)、制造到銷(xiāo)售的全部流程，如英特爾、三星；三是代工模式（Foundry），如臺(tái)積電。

可見(jiàn)，英特爾的IDM模式不僅要進(jìn)行制成工藝的研發(fā)，也要兼顧芯片設(shè)計(jì)等其他問(wèn)題，近年來(lái)英特爾頻繁曝出產(chǎn)能不足的問(wèn)題；而臺(tái)積電的代工模式則可以專注于研發(fā)制成工藝。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，目前英特爾的情況，是大時(shí)代所造就的，也不是其自身能控制的。一位科技行業(yè)分析師對(duì)記者說(shuō)，未來(lái)代工廠和設(shè)計(jì)廠商將代替IDM。張孝容認(rèn)為，在臺(tái)積電沒(méi)有崛起的時(shí)候，行業(yè)都認(rèn)為IDM是主流。以后大家都是芯片設(shè)計(jì)公司，芯片制造業(yè)的崛起勢(shì)不可擋。

但也有另外不同的聲音，在羅亮看來(lái)，IDM模式有其優(yōu)勢(shì)，自主靈活控制產(chǎn)能，不用因?yàn)楫a(chǎn)能排隊(duì)，并且也可以形成很好的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

“垂直分工會(huì)是芯片領(lǐng)域的明顯趨勢(shì)，但是IDM模式也會(huì)存在。尤其對(duì)英特爾而言，制程工藝如果大幅度開(kāi)放，可能也只是暫時(shí)比臺(tái)積電差一些而已。” 羅亮說(shuō)，目前英特爾的工廠還是只是為自己服務(wù)，當(dāng)然也開(kāi)放了一些給fabless企業(yè)，但開(kāi)放非常有限。

考慮轉(zhuǎn)型

當(dāng)記者問(wèn)道英特爾今天面臨的最大問(wèn)題時(shí)，在羅亮看來(lái)，7nm只是一個(gè)技術(shù)問(wèn)題，英特爾趕上來(lái)只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。其最大問(wèn)題是在于計(jì)算芯片的細(xì)分多樣化，如一些專門(mén)用于AI場(chǎng)景的芯片，以及其他計(jì)算架構(gòu)如ARM、RISC-V的崛起。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，自2011年后，全球PC出貨量連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，直到2019年才止住跌勢(shì)，同比增長(zhǎng)2.7%，而今年上半年受到疫情影響，全球PC出貨量雖然下滑，但是在線教育和在家辦公導(dǎo)致了PC短期需求猛增。

“Windows系統(tǒng)+英特爾處理器，”幾乎是每一臺(tái)電腦的標(biāo)配，這樣的英特爾一直保持著全球芯片之王的位置。張孝容說(shuō)，“但在智能手機(jī)后，英特爾就開(kāi)始邊緣化”，準(zhǔn)確的說(shuō)這是兩個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，手機(jī)的市場(chǎng)比PC市場(chǎng)要大一些，也可以說(shuō)，人人可以有一部手機(jī)，但是未必有一臺(tái)PC。

而目前在PC行業(yè)，英特爾的優(yōu)勢(shì)很大，但是隨著AMD成長(zhǎng)快速，擁有了與英特爾抗衡的實(shí)力。在今年第二季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，AMD 總裁兼首席執(zhí)行官蘇麗莎博士說(shuō)，“由于Ryzen和EPYC處理器收入比一年前增長(zhǎng)了一倍以上，筆記本電腦和服務(wù)器處理器創(chuàng)下了銷(xiāo)售記錄。”

蘋(píng)果和微軟也在給英特爾打擊，今年6月在蘋(píng)果全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC 2020）上，庫(kù)克宣布蘋(píng)果旗下Macbook產(chǎn)品線將在未來(lái)兩年時(shí)間內(nèi)逐步搭載自研ARM架構(gòu)的處理器；去年，微軟推出搭載高通Snapdragon 8cx SoC的筆記本電腦Surface Pro X，同樣采用了ARM架構(gòu)處理器。

根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)Wikibon預(yù)計(jì)，采用ARM架構(gòu)的PC銷(xiāo)量會(huì)在2024年開(kāi)始顯著加速增長(zhǎng)，2029年ARM架構(gòu)PC銷(xiāo)量將會(huì)超過(guò)X86架構(gòu)的PC。

“一個(gè)是解雇，一個(gè)是外包，從這兩點(diǎn)可以視為英特爾走向轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)。”張孝容說(shuō)。