經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 實(shí)習(xí)記者 王語(yǔ)嫣 記者 姜鑫 利潤(rùn)巨虧270億的一紙公告使得西水股份和天安財(cái)險(xiǎn)站在了資本市場(chǎng)的聚光燈下，并在28日開(kāi)盤(pán)一字跌停。

8月27日晚間，西水股份（600291.SH）發(fā)布半年報(bào)：上半年，西水股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.13億元，同比減少54.46%；歸屬于上市公司股東的凈虧損從去年同期的15.44億元擴(kuò)大到今年的270.899億元，基本每股收益-24.7834元。

28日，西水股份開(kāi)盤(pán)一字跌停，報(bào)收8.43元，目前公司總市值92.2億元。數(shù)據(jù)顯示，西水股份股東有7.2萬(wàn)戶(hù)。

此次西水股份虧損主要是其子公司天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提投資資產(chǎn)減值所致，天安財(cái)險(xiǎn)認(rèn)購(gòu)的新時(shí)代信托產(chǎn)品出現(xiàn)多筆逾期未收回資金現(xiàn)象，導(dǎo)致公司對(duì)相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)減值，而該減值也讓公司對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資、商譽(yù)接連做出減值準(zhǔn)備。作為西水股份90%以上營(yíng)收的貢獻(xiàn)者，天安財(cái)險(xiǎn)上半年虧損超600億元，凈資產(chǎn)為-359.9億元。

對(duì)此，有投資者調(diào)侃道：“趕超樂(lè)視網(wǎng)，比肩中石油”。8月27日，中石油發(fā)布2020年半年度報(bào)告，歸母凈虧損299.83億元，同比下滑205.5%。

此外，半年報(bào)還顯示，天安財(cái)險(xiǎn)出現(xiàn)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，導(dǎo)致公司需對(duì)2018、2019年度財(cái)報(bào)以及今年年初期數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，而該事項(xiàng)也引起了監(jiān)管層的問(wèn)詢(xún)與關(guān)注，公司在28日收到了上交所的監(jiān)管工作函。

天安財(cái)險(xiǎn)虧損646.7億

公告顯示，西水股份主要通過(guò)控股子公司從事保險(xiǎn)、貿(mào)易、投資管理等業(yè)務(wù)，其控股子公司天安財(cái)險(xiǎn)從事的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占到公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的90%以上，成為公司的核心業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，天安財(cái)險(xiǎn)上半年?duì)I收27.04億元，凈利潤(rùn)為-646.7億元，凈資產(chǎn)為-359.9億元。

公告稱(chēng)，此次西水股份大幅虧損是子公司天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提投資資產(chǎn)減值所致。據(jù)悉，天安財(cái)險(xiǎn)認(rèn)購(gòu)的新時(shí)代信托產(chǎn)品中有5筆應(yīng)于2020年6月到期，合計(jì)投資本金60.4億元，但截止目前該投資資金尚未收回。

截至8月28日，天安財(cái)險(xiǎn)到期且未收到投資本金和收益的新時(shí)代信托產(chǎn)品共有15筆、合計(jì)投資本金171.50億元。也正是由于天安財(cái)險(xiǎn)持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，為真實(shí)反映截至2020年6月30日的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，天安財(cái)險(xiǎn)對(duì)截至2020年6月30日的相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，經(jīng)測(cè)試，對(duì)該類(lèi)投資計(jì)提了相應(yīng)減值，涉及金額為577.45億元。

西水股份表示，計(jì)提投資資產(chǎn)減值將減少公司2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)207.24億元。

天安財(cái)險(xiǎn)具體業(yè)務(wù)方面顯示：2020年上半年公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入84.83億元，同比增長(zhǎng)7.93%，高于行業(yè)平均增速0.31個(gè)百分點(diǎn)；上半年綜合成本率為99.86%，優(yōu)于年度預(yù)算目標(biāo)0.13個(gè)百分點(diǎn)；上半年非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)構(gòu)占比達(dá)到26.3%，同比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)；上半年綜拓渠道同比增速達(dá)到77.6%，銀保渠道同比增速60.8%，電商渠道同比增速41.9%。

同時(shí)，西水股份也做出了風(fēng)險(xiǎn)提示。2020年7月9日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《車(chē)險(xiǎn)綜合改革指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，改革的整體導(dǎo)向是提升保額、增加保險(xiǎn)責(zé)任、下調(diào)附加費(fèi)用率。西水股份提示，車(chē)險(xiǎn)綜合改革可能給子公司天安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰(zhàn)，公司車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

信托爆雷后續(xù)

上述信托產(chǎn)品減值留下的坑遠(yuǎn)非于此。由于天安財(cái)險(xiǎn)投資的信托產(chǎn)品減值，西水股份對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資、商譽(yù)也進(jìn)行了減值準(zhǔn)備。

截至2020年6月30日，天安財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)為-359.85億元。據(jù)此，西水股份決定對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，金額為149.02億元，這將導(dǎo)致西水股份2020年度凈利潤(rùn)減少149.02億元。而商譽(yù)方面，公司擬對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)投資形成的商譽(yù)進(jìn)行全額計(jì)提減值，計(jì)提金額為8.2億元，這也將計(jì)入西水股份2020年度損益，導(dǎo)致公司2020年度合并報(bào)表歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)減少8.2億元。

此外，7月17日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)宣布對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)實(shí)行接管，接管期限一年。西水股份表示，公司不再對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)具有控制權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)-合并財(cái)務(wù)報(bào)表》相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)公司將于三季度開(kāi)始不再將其納入財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。經(jīng)初步推算，與2020年半年度報(bào)告相比，預(yù)計(jì)公司三季度末合并財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于母公司的凈資產(chǎn)將增加約183億元，歸屬于母公司的虧損將減少約170億元。

從接管之日起，天安財(cái)險(xiǎn)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。接管組行使被接管機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，接管組組長(zhǎng)行使被接管機(jī)構(gòu)法定代表人職責(zé)。接管后，天安財(cái)險(xiǎn)繼續(xù)照常經(jīng)營(yíng)，各項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)照常辦理，公司債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。值得一提的是，天安財(cái)險(xiǎn)認(rèn)購(gòu)的新時(shí)代信托也在被銀保監(jiān)會(huì)接管的機(jī)構(gòu)名單中。

重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)遭問(wèn)詢(xún)

天安財(cái)險(xiǎn)的問(wèn)題不僅僅這么簡(jiǎn)單。

西水股份表示，在收到天安財(cái)險(xiǎn)2020年半年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)其對(duì)2020年期初相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整，存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，具體有兩項(xiàng)：

其一，2018年天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽、華夏人壽簽署了相關(guān)信托計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及回購(gòu)事項(xiàng)，天安財(cái)險(xiǎn)按照前述協(xié)議信息就轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃受益權(quán)進(jìn)行了財(cái)務(wù)記賬并經(jīng)審計(jì)后公告，未就相關(guān)回購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)記賬。

其二，2018年天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定天安財(cái)險(xiǎn)向天安人壽轉(zhuǎn)讓成都中德西拉子環(huán)保科技有限公司、德陽(yáng)中德阿維斯環(huán)保科技有限公司各15.625%的股權(quán)(以下合稱(chēng)“標(biāo)的股權(quán)”)。天安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行了相應(yīng)的財(cái)務(wù)處理。2019年1月24日天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽就上述轉(zhuǎn)讓簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之解除協(xié)議》，同意解除《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》并恢復(fù)原狀，標(biāo)的股權(quán)仍歸屬天安財(cái)險(xiǎn)持有，天安財(cái)險(xiǎn)應(yīng)在2020年12月31日前退還天安人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)5.4億元，天安財(cái)險(xiǎn)未就該等協(xié)議信息進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)調(diào)整。

而此次追溯調(diào)整對(duì)西水股份2018年度、2019年度的總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益、營(yíng)收、營(yíng)業(yè)總支出、凈利潤(rùn)等指標(biāo)產(chǎn)生重大影響。

西水股份表示，2020年半年度報(bào)告已據(jù)此調(diào)整了年初數(shù)，其中，分別調(diào)增期初“其他債權(quán)投資”和“賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)”363.16億元，調(diào)減期初歸屬于母公司所有者權(quán)益-1.94億元，調(diào)減期初未分配利潤(rùn)1.93億元；但目前尚無(wú)法確認(rèn)追溯調(diào)整所涉及的具體年度及每年度的具體金額，公司擬聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，并在兩個(gè)月內(nèi)披露經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的更正后的以前年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

此次事件也得到了上海證券交易所的關(guān)注，其要求西水股份在全面核實(shí)的基礎(chǔ)上補(bǔ)充披露：（1）上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)形成的具體原因及相關(guān)責(zé)任人；（2）公司前期簽署相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及回購(gòu)事項(xiàng)等是否屬于應(yīng)當(dāng)披露事項(xiàng)，是否存在前期信息披露不充分的情形。