經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 11月19日，首批8只北交所主題基金一經(jīng)上市就被資金搶購。記者從相關(guān)公司獲悉，截至發(fā)稿時，廣發(fā)、匯添富、易方達、華夏、大成、萬家、嘉實、南方基金旗下的北交所主題基金均已售罄，且出現(xiàn)超募現(xiàn)象，因單只基金募集規(guī)模上限設(shè)定為5億元，合計總募集總規(guī)模為40億元，預計將啟動比例配售。

記者注意到，華夏基金午間發(fā)布公告，宣告旗下北交所主題基金提前結(jié)束募集，11月20日起該基金將不再接受投資者的認購申請。基金管理人將對11月19日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的認購款項將在募集期結(jié)束后退還給投資者。

對于首批北交所基金熱銷的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士并不覺得奇怪。上海某基金公司人士對記者表示，首批北交所基金總發(fā)行規(guī)模僅40億元，基金銷售的難度不會很大。這次基金銷售每家限額5億元，可能是因為北交所剛剛開始，整體規(guī)模還不大。

在基金交流貼吧里，投資者對北交所主題基金也表現(xiàn)出了濃厚的興趣，有投資者表示，“買了五千，試試水。”還有投資者說，“北交所對我們這類的散戶投資者來說門檻還是比較高的，直接投資于北交所的上市公司的資金不夠的話，選擇集中投資于北交所的基金對我們來說真的是太好了。”不過也有投資者表示，因兩年的封閉期“望而卻步”。

從運作方式看，8只北交所主題基金都是兩年定開混合型基金，設(shè)置了兩年定期開放的頻率，每兩年開放一次申購和贖回。

投資范圍上，多數(shù)北交所主題基金封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的20%，基金投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，每個封閉期結(jié)束前的兩個月至開放期結(jié)束后兩個月內(nèi)不受上述比例限制。

北交所上市公司的行業(yè)分布廣泛，公司主要聚集在新興成長行業(yè)，比如新能源產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、軍工、TMT以及高精尖制造業(yè)。

華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理顧鑫峰認為，北交所上市的企業(yè)具有體量小、發(fā)展階段早的特點。北交所為中小企業(yè)提供了直接上市的渠道，以及申請轉(zhuǎn)板的機會，這一特點使得投資者可以提前投資優(yōu)質(zhì)標的。

不過，顧鑫峰提醒投資者，北交所要求投資者有較強的風險承受能力，個人投資者在直接投資北交所上市公司時，要深入研究投資標的的年報、季報等公開材料。此外，投資者可以通過公募基金參與北交所投資，基金公司專業(yè)的研究團隊在一定程度上能夠為投資提供保障，同時基金通過組合投資能進一步分散投資風險。

對于如何甄選北交所上市的優(yōu)質(zhì)公司？廣發(fā)北交所精選兩年定期開放擬任基金經(jīng)理吳遠怡指出，在選股方面，首先會確保公司的基本面和財務(wù)質(zhì)量比較好。在此基礎(chǔ)上，一方面，從中挖掘出基本面好，且行業(yè)和公司具備成長性的公司賺業(yè)績成長的錢；另一方面，挖掘一些估值較低，進入北交所后通過流動性改善有估值修復空間的公司，賺估值修復的錢。

此外，萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理葉勇認為，人的因素也需要更多考量，“如果創(chuàng)新型中小企業(yè)創(chuàng)始人團隊發(fā)生大的變動，那對企業(yè)價值的核心判斷就會發(fā)生很大影響。”同時，對于創(chuàng)新型中小企業(yè)來講，還需要從市場價值的角度考量，對核心技術(shù)進行調(diào)研。