經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 蔡越坤  2022年開年以來，山西信托股份有限公司（以下簡稱“山西信托”）官網(wǎng)連續(xù)披露四條公告稱，公司旗下四款信托計(jì)劃相關(guān)借款企業(yè)未依約履行按期、足額的還款付息的義務(wù)。四家相關(guān)借款企業(yè)分別為：山西富樂購物廣場有限公司、山西東牧科技有限公司、陽曲縣九牛農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司、洪洞縣熱力供應(yīng)有限公司。

在此之前，山西信托旗下也曾有產(chǎn)品曝出違約。2021年8月初山西信托官網(wǎng)連續(xù)披露“信德48號(hào)集合資金信托計(jì)劃”“信德27號(hào)集合資金信托計(jì)劃”“信德52號(hào)集合資金信托計(jì)劃”三只產(chǎn)品的融資方出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事件，融資方均為地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)企業(yè)。

對(duì)于延期產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)處置，2022年1月20日，山西信托相關(guān)人士向記者表示，目前公司從維護(hù)委托人的最大權(quán)益出發(fā)，按照依法合規(guī)方式，工作人員去相關(guān)企業(yè)駐點(diǎn)，在積極地處置化解過程中。該人士也表示，2022年山西信托將按照法制化原則，忠誠履職盡責(zé)，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解處置，全力維護(hù)委托人權(quán)益。同時(shí)積極貫徹監(jiān)管要求，加強(qiáng)與專業(yè)機(jī)構(gòu)的對(duì)接合作，綜合運(yùn)用多種方式提高處置效率，確保有組織、有措施、有成效。

作為山西省唯一一家國有信托機(jī)構(gòu)，山西信托的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型也在進(jìn)行當(dāng)中。上述人士表示，2021年開始，山西信托確立了全力服務(wù)全省國有企業(yè)深化改革提質(zhì)增效的戰(zhàn)略定位與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向，發(fā)揮信托制度的獨(dú)特優(yōu)勢，搭建信托投融資平臺(tái)，引導(dǎo)更多社會(huì)資金支持省屬國企高質(zhì)量發(fā)展。

延期頻發(fā)，業(yè)績排名靠后

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年初至2022年1月份，山西信托發(fā)生逾期的項(xiàng)目數(shù)達(dá)到9只。

從山西信托官網(wǎng)來看，最近的一次披露公告的四款延期產(chǎn)品分別是：山西信托·晉信富樂集合資金信托計(jì)劃、山西信托·晉信東牧集合資金信托計(jì)劃、山西信托·晉信穩(wěn)贏31號(hào)集合資金信托計(jì)劃、山西信托·晉信穩(wěn)贏14號(hào)集合資金信托計(jì)劃。上述產(chǎn)品成立規(guī)模合計(jì)約1.97億元。

據(jù)天眼查查詢，這四只產(chǎn)品相關(guān)的違約企業(yè)介紹分別為：山西富樂購物廣場有限公司成立于2007年7月23日，注冊資本為100萬人民幣，法定代表人為吳常波，經(jīng)營范圍為服裝鞋帽等百貨銷售；山西東牧科技有限公司，成立于2010年10月14日，注冊資本為3000萬人民幣，法定代表人為李桂桃，經(jīng)營范圍包括農(nóng)作物種植等；陽曲縣九牛農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司，注冊資本為10000萬人民幣，法定代表人為李繼，經(jīng)營范圍包括奶牛養(yǎng)殖等；洪洞縣熱力供應(yīng)有限公司，注冊資本為2000萬人民幣，法定代表人為曹建明，經(jīng)營范圍包括城市供熱管網(wǎng)規(guī)劃等。

不難發(fā)現(xiàn)，這四家發(fā)生違約的企業(yè)均為中小型企業(yè)。

山西信托前述公告顯示，上述信托計(jì)劃相關(guān)借款企業(yè)未依約履行按期、足額的還款付息的義務(wù)，保證人亦未對(duì)拖欠的全部貸款本金、利息承擔(dān)連帶還款責(zé)任。

山西信托表示，為維護(hù)本公司及委托人的合法權(quán)益，根據(jù)《信托貸款合同》和《保證合同》的約定及相關(guān)法律法規(guī)，公司已啟動(dòng)法律程序，對(duì)借款企業(yè)及保證人采取強(qiáng)制執(zhí)行法律措施。處置程序積極推進(jìn)中，目前已查扣保證人相關(guān)賬戶，借款企業(yè)正在落實(shí)還款計(jì)劃，公司也在督促和幫助借款企業(yè)多方落實(shí)回款。

除了旗下多只信托產(chǎn)品發(fā)生延期，山西信托的業(yè)績表現(xiàn)在行業(yè)里也是連年排名靠后。

根據(jù)銀行間市場披的2021年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，山西信托2021年?duì)I業(yè)收入為2.05億元，凈利潤為0.37億元。

山西信托此前披露的2020年年報(bào)顯示，其2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.37億元，同比增加75.43%；凈利潤2089.89萬元，同比增加26.12%。根據(jù)用益信托統(tǒng)計(jì)，在68家信托公司的2020年業(yè)績排名中，山西信托的凈利潤（母公司）排名為58名，總收入（母公司）排名為59名。

拉長時(shí)間線來看，合并報(bào)表口徑下，2016年-2019年，山西信托分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.82億元、2.89億元、3.01億元、1.92億元；凈利潤0.84億元、0.52億元、0.14億元、0.17億元。根據(jù)用益信托排名，山西信托2019年、2018年凈利潤行業(yè)分別排名為62位，66位。

可以看到，山西信托多年來凈利潤均低于1億元，并且業(yè)績排名位置靠后。

布局山西省屬國企產(chǎn)品線

上述山西信托相關(guān)人士向記者表示，公司自2021年開始積極轉(zhuǎn)型布局區(qū)域化為特色的山西國企信托產(chǎn)品條線。

據(jù)官網(wǎng)披露，山西信托注冊資本13.57億，控股股東為山西金融投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“山西金控”），股份占比90.7%。山西金控注冊資本106.467億元，是由山西省人民政府授權(quán)山西省財(cái)政廳履行出資人職責(zé)，投資設(shè)立的國有獨(dú)資公司，是省政府在金融領(lǐng)域的資本投資運(yùn)營公司。

上述山西信托相關(guān)人士介紹，作為地方國有金融機(jī)構(gòu)，山西信托服務(wù)山西省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，搭建信托投融資平臺(tái)，引導(dǎo)社會(huì)資金支持省屬國企率先轉(zhuǎn)型，逐步構(gòu)建以區(qū)域化為特色的山西國企信托產(chǎn)品條線。

據(jù)山西信托介紹，2021年11月，其陸續(xù)推出的《晉控煤業(yè)1號(hào)集合資金信托計(jì)劃》《晉控裝備1號(hào)集合資金信托計(jì)劃》《太重集團(tuán)1號(hào)集合資金信托計(jì)劃》《蘭花集團(tuán)1號(hào)集合資金信托計(jì)劃》四款產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)當(dāng)日發(fā)行、當(dāng)日售罄、當(dāng)日成立，以區(qū)域化為特色的山西國企信托產(chǎn)品條線正逐步構(gòu)建。　　此外，2021年其先后向華陽新材料集團(tuán)、晉控煤業(yè)集團(tuán)、太重集團(tuán)、晉控裝備集團(tuán)、蘭花集團(tuán)、中條山集團(tuán)等近十家省內(nèi)國企提供了資金支持，規(guī)模已達(dá)47.39億元，支持了山西省屬國企提質(zhì)增效。

2022年，山西信托稱，力爭實(shí)現(xiàn)省屬國企“十八羅漢”業(yè)務(wù)全覆蓋，資金支持規(guī)模突破100億元。據(jù)了解，“十八羅漢”指山西省18家省屬國有企業(yè)。

對(duì)于為何會(huì)布局山西省內(nèi)國企產(chǎn)品條線，上述山西信托相關(guān)人士解釋稱，山西國有經(jīng)濟(jì)總量大、覆蓋面廣、貢獻(xiàn)度高，是全方位推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要支柱。充分發(fā)揮信托制度的獨(dú)特優(yōu)勢，搭建信托投融資平臺(tái)，引導(dǎo)更多社會(huì)資金支持省屬國企高質(zhì)量發(fā)展，是山西信托轉(zhuǎn)型發(fā)展、提質(zhì)增效的關(guān)鍵一步。

該人士稱，在支持山西省國有企業(yè)深化改革提質(zhì)增效的實(shí)踐中，公司亦在苦練內(nèi)功，在符合監(jiān)管導(dǎo)向下，著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升主動(dòng)管理能力，涵養(yǎng)守正、忠實(shí)、專業(yè)的受托人文化，截至年底，管理信托資產(chǎn)規(guī)模增幅55%，信托業(yè)務(wù)收入增幅50%，均創(chuàng)五年來的新高。

山西信托在2020年年報(bào)中也提及，公司積極轉(zhuǎn)型開展標(biāo)品投資業(yè)務(wù)，成立信托計(jì)劃，在 FOF業(yè)務(wù)模式下繼續(xù)整合、使用累積資源，以“多類資產(chǎn)+多種對(duì)沖工具”精選優(yōu)質(zhì)基金、資管、信托產(chǎn)品，向客服提供財(cái)富管理服務(wù)。

百瑞信托研究表示，展望2022年，信托公司依然面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的壓力。一方面，部分信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展順利，已在經(jīng)營業(yè)績中有所體現(xiàn)；另一方面，部分信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較慢，在未來的市場競爭中或?qū)⒊掷m(xù)面臨被動(dòng)局面。信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢，積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向，爭取實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)營業(yè)績的良性循環(huán)。