文/新供應(yīng)鏈值得信賴企業(yè)研究課題組

佳通輪胎，始創(chuàng)于新加坡，1993年進(jìn)入中國，在美國、加拿大、德國、英國、法國、印尼和巴西均設(shè)有銷售子公司或辦事處，是全球領(lǐng)先的輪胎制造商之一；主營各類輪胎的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，滿足轎車、SUV、越野車、賽車、輕卡、輕客、卡車、客車、工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等各種車型需求，與通用、大眾、標(biāo)致雪鐵龍、菲亞特、沃爾沃、約翰迪爾等汽車制造商及特種機(jī)械制造商，保持多年良好的合作伙伴關(guān)系，并屢獲認(rèn)可。此外，公司在全球范圍內(nèi)大力建設(shè)零售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，佳通零售服務(wù)終端已突破6.5萬家，遍布五大洲，為客戶帶來便捷、專業(yè)的輪胎解決方案。

公司在中國及印尼共設(shè)有8家輪胎制造工廠，各工廠堅持統(tǒng)一的生產(chǎn)策略——GES佳通卓越系統(tǒng)，在追求效率提升的同時，致力于環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。所有工廠均已獲得ISO/TS16949質(zhì)量管理體系及ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證，產(chǎn)品通過多項國際權(quán)威認(rèn)證，受到了全球100多個國家和地區(qū)市場的認(rèn)可。2021年12月10日，工業(yè)和信息化部公布了2021年度綠色制造名單，福建佳通輪胎有限公司成功入選國家級“綠色工廠”，標(biāo)志著佳通輪胎在綠色制造體系建設(shè)及管理領(lǐng)域走在了行業(yè)前列，成為綠色制造企業(yè)先進(jìn)典型。2022年被《中國橡膠工業(yè)協(xié)會》評為中國綠色輪胎安全周公益企業(yè)，同年在《中國輪胎商務(wù)網(wǎng)》榮獲“十大輪胎品牌”稱號。 

一、發(fā)展環(huán)境分析

1.新能源汽車市場蓬勃發(fā)展為輪胎行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會2023年1月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年汽車產(chǎn)銷分別完成2702.1萬輛和2686.4萬輛，同比增長3.4%和2.1%，延續(xù)了上年的增長態(tài)勢。其中，乘用車在穩(wěn)增長、促消費(fèi)等政策拉動下，實(shí)現(xiàn)較快增長，為全年小幅增長貢獻(xiàn)重要力量。中國新能源汽車發(fā)展一路高歌猛進(jìn)，產(chǎn)銷量分別達(dá)到705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，滲透率達(dá)到25.6%，中國新能源乘用車的全球占比63%。新能源汽車的發(fā)展，無論是其對輪胎性能要求增加給到的價值提升空間，還是其拉動消費(fèi)數(shù)量增長，對輪胎行業(yè)都是極大利好。

汽車智能化和電氣化的發(fā)展，對新一代輪胎提出了更高的要求。電動汽車輪胎需要更堅固、盡可能輕，提供更大的抓地力，輪胎表面的線條必須更安靜。輪胎行業(yè)迎來了推陳出新、快速發(fā)展的好機(jī)遇。2022年，新能源賽道成為汽車產(chǎn)業(yè)包括橡膠輪胎產(chǎn)業(yè)的一片投資熱土。隨著輪胎產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，國內(nèi)輪胎行業(yè)頭部企業(yè)加快了新產(chǎn)品的布局，提升差異化產(chǎn)品占比，并借助新能源汽車的快速發(fā)展，在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了大跨步。佳通輪胎作為新的發(fā)展力量，應(yīng)當(dāng)積極搶抓機(jī)遇，深挖新能源市場的痛點(diǎn)，研發(fā)超前創(chuàng)新的高質(zhì)量產(chǎn)品，著力站穩(wěn)腳跟，提升企業(yè)競爭力。

2.智能化和數(shù)字化增動力

——大力發(fā)展先進(jìn)制造。隨著工業(yè)4.0、先進(jìn)制造概念的深入人心及“中國制造 2025”全面實(shí)施，制造業(yè)正面臨前所未有的大變革、大機(jī)遇。為了搶抓歷史機(jī)遇，贏得更大的發(fā)展優(yōu)勢，佳通輪胎充分利用現(xiàn)有資源，大力進(jìn)行智能化升級改造；引進(jìn)自動化高端生產(chǎn)設(shè)備，積極構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，對原材料及成品庫區(qū)實(shí)行WMS倉庫管理系統(tǒng)，推進(jìn)成品性能測試及硫化MES項目上線，推進(jìn)成品外觀檢查自動分揀及成品入庫自動分揀和自動上架等項目。隨著一系列自動化項目的實(shí)施和投用，公司自動化水平得到日益提升和完善，為后續(xù)可持續(xù)發(fā)展提供生生不息的源動力。

——持續(xù)開發(fā)多樣化的產(chǎn)品線。為保證持續(xù)的市場競爭力，豐富公司的產(chǎn)品線，佳通輪胎專注于提升新產(chǎn)品的開發(fā)力度。近年，在公司原有產(chǎn)品PCR、SUV以及LTR、TBR類型輪胎的基礎(chǔ)上，新增開發(fā)了適用于輕型軌道交通車輛所使用的多款走行輪胎及水平輪胎，以及適用于自卸車或翻斗車等工程車輛用的多款工程輪胎。通過開發(fā)新材料和優(yōu)化研發(fā)技術(shù)，不斷提高輪胎的各項性能。產(chǎn)品涵蓋了普通轎車輪胎、高性能轎車輪胎、靜音棉輪胎、雪地輪胎、越野輪胎，同時能夠既符合中國、美國以及歐洲等國家的法規(guī)要求，也符合美國及歐洲市場的低噪音、低滾阻以及綠色環(huán)保的嚴(yán)苛要求。

——健全完善的質(zhì)量管理體系。佳通輪胎通過了IATF 16949質(zhì)量管理體系、ISO 14001環(huán)境管理體系、ISO 45001職業(yè)健康安全管理體系、ISO 50001能源管理體系、ISO/IEC 17025實(shí)驗室管理體系等認(rèn)證，以及美國DOT、歐洲E/e-mark、巴西INMETRO、中國CCC等產(chǎn)品認(rèn)證。同時，公司確立了“全員參與追求零缺陷，讓顧客滿意”的質(zhì)量方針，嚴(yán)格實(shí)行全過程的質(zhì)量監(jiān)控和全員參與的質(zhì)量管理，精心控制自原料進(jìn)廠到成品出廠每個環(huán)節(jié)的質(zhì)量要求，培訓(xùn)提升并定期考核員工的作業(yè)質(zhì)量操作技能，始終踐行佳通工匠精神，保持佳通輪胎穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量。

3.可能面對的風(fēng)險

——主要原材料價格波動風(fēng)險。作為輪胎生產(chǎn)的主要原材料，天然膠在輪胎總生產(chǎn)成本中占比較高，其波動對輪胎行業(yè)的利潤影響較大，給輪胎企業(yè)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營、控制成本帶來一定的難度。近年來受世界經(jīng)濟(jì)周期和氣候因素影響，天然橡膠價格波動幅度較大，雖然輪胎企業(yè)可以根據(jù)原材料價格的變化調(diào)整輪胎銷售價格，但提價的時間和幅度要受到市場供求關(guān)系的影響。因此，原材料價格的波動對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力、成本控制能力提出了更高要求。

——地緣沖突影響。俄烏沖突不斷升級，零部件供應(yīng)短缺或存潛在風(fēng)險，以及美國和歐盟對俄羅斯的制裁，海外經(jīng)濟(jì)體通脹問題或?qū)⑦M(jìn)一步惡化，原油、煤炭、鋼材、化工品等價格都有不同程度的上漲，繼而導(dǎo)致輪胎制造成本增加。其次，短期俄烏沖突將對輪胎出口量帶來不利影響。

——國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險。近幾年，以美國、巴西、印度、埃及、南非、歐盟等國家和地區(qū)為代表，多次向中國輪胎行業(yè)發(fā)起反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查，國際貿(mào)易摩擦日益增多。在全球經(jīng)濟(jì)增長乏力、貿(mào)易保護(hù)加劇、部分國家地緣政治動蕩加劇等背景下，中國輪胎企業(yè)的出口貿(mào)易仍將面臨眾多挑戰(zhàn)，不排除未來某些國家或地區(qū)仍會采取貿(mào)易保護(hù)措施，預(yù)計輪胎行業(yè)的貿(mào)易摩擦將長期持續(xù)。

4.自身存在的不足

——市場份額占比少。按指數(shù)計算，2021年佳通輪胎的相對市場位勢得分僅7.63分，在所選樣本中處于下游行列。而同賽道玲瓏輪胎該項得分為42.34分、三角輪胎20.64分、貴州輪胎16.83分，遠(yuǎn)高于佳通輪胎。較低的市場占有率會影響企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位與形象，更會阻礙公司創(chuàng)造營收、拓展企業(yè)規(guī)模。對此，佳通輪胎需加緊品牌價值的提升，結(jié)合現(xiàn)有的優(yōu)勢，發(fā)展多品牌營銷策略。同時，加大對于產(chǎn)品的開發(fā)和推廣力度，找準(zhǔn)市場痛點(diǎn)，研發(fā)迎合市場的綠色高質(zhì)量產(chǎn)品。

——研發(fā)投入較低。2022年佳通輪胎的研發(fā)投入為0.25億元，占營業(yè)收入比重0.71%。而同賽道中，玲瓏輪胎同年研發(fā)投入金額為7.47億元，占營業(yè)收入的4.40%，可以明顯看出差距。盡管佳通輪胎目前具備良好的創(chuàng)新孵化基地（5大研發(fā)技術(shù)中心），但需要配以高強(qiáng)度的研發(fā)投入，促進(jìn)研發(fā)團(tuán)隊進(jìn)行高質(zhì)量的自主創(chuàng)新。對此，佳通輪胎應(yīng)當(dāng)重視研發(fā)資金的合理分配，將有限的資源效用最大化，形成“投入-產(chǎn)出-再投入”的良性循環(huán)。

——高層次人才缺失。2022年佳通輪胎的研發(fā)人員數(shù)量合計為231人，其中博士、碩士研究生0人，本科139人，專科及以下92人。在同賽道的企業(yè)中，玲瓏輪胎的高學(xué)歷研發(fā)人員占比高達(dá)6.15%、三角輪胎5.74%、貴州輪胎5.40%、風(fēng)神輪胎3.21%。可見，佳通輪胎缺少對于高水平研發(fā)人員的吸納，阻礙公司突破現(xiàn)有科技創(chuàng)新層級。對此，佳通輪胎需重視引進(jìn)各級科技創(chuàng)新人才，為技術(shù)研發(fā)爭取更高水平的知識指引。

二、“值得信賴”維度評價

1.企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大

——總資產(chǎn)持續(xù)增加。2020年佳通輪胎的總資產(chǎn)為29.52億元，2021年增長至33.40億元，增長率為13.14%，2022年繼續(xù)提升至34.41億元，增長了3.02%。近年公司總資產(chǎn)的擴(kuò)張大多是投資活動帶來的，主要為購建固定資產(chǎn)投資增加。

——主營業(yè)務(wù)收入增長。佳通輪胎2020年主營業(yè)務(wù)收入為27.75億元，2021年33.06億元，2022年34.75億元。可以看出，公司近三年主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加，平均增長率為12.13%。近年來由于原材料價格上漲，導(dǎo)致輪胎制造成本增加，銷售價格也隨之上升。因此，銷售帶來的收入規(guī)模也在持續(xù)擴(kuò)大。

——員工結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。佳通輪胎2020年在職員工的數(shù)量為3220人，2021年員工崗位結(jié)構(gòu)有所變化，但總數(shù)仍為3220人，2022年出現(xiàn)小幅增長，員工人數(shù)達(dá)到3363人。可見佳通輪胎的員工數(shù)量整體保持平穩(wěn)。而從員工崗位設(shè)置來看，2020年公司生產(chǎn)人員同比增長5.29%（見圖1），技術(shù)人員增加了5.32%，優(yōu)化了員工的專業(yè)構(gòu)成。

圖1 2020-2022年佳通輪胎員工專業(yè)構(gòu)成（人）

2.品牌價值居于賽道下游

從品牌優(yōu)勢值維度分析，按指數(shù)計算，2021年佳通輪胎的品牌優(yōu)勢值為49.09分（見圖2），位列“輪胎”賽道尾部。不過，與玲瓏輪胎（51.50分）、三角輪胎（50.87分）、貴州輪胎（50.08分）相比，佳通輪胎未有明顯劣勢。若公司通過持續(xù)強(qiáng)化品牌搭建、創(chuàng)造品牌價值，仍有持平或趕超的空間；而從相對市場位勢維度來看，2021年佳通輪胎的相對市場位勢分值為7.63分（見圖3），與同賽道玲瓏輪胎（42.34分）、三角輪胎（20.64分）、貴州輪胎（16.83分）相比有較大差距。公司應(yīng)依托佳通集團(tuán)覆蓋全球的營銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)采取多品牌的發(fā)展策略，推動旗下佳通Giti、GT Radial、佳安Primewell和蘭威Runway等品牌合力共進(jìn)。同時，繼續(xù)加強(qiáng)與通用、雷諾、菲亞特、比亞迪、吉利、長安和北汽等國內(nèi)外知名汽車生產(chǎn)廠家的配套關(guān)系，深化合作機(jī)制。

圖2 “輪胎”賽道企業(yè)品牌優(yōu)勢值（100分制）

圖3 “輪胎”賽道企業(yè)相對市場位勢（100分制）

3.擁有良好的創(chuàng)新孵化環(huán)境，但研發(fā)投入有待加強(qiáng)

目前，佳通輪胎共擁有5大研發(fā)技術(shù)中心，分別設(shè)于中國、印尼、美國、英國及德國；以及4大試車場，各位于中國、英國、芬蘭及中國臺灣，以便嚴(yán)格測試輪胎性能，與研發(fā)相互配合。并與多家國際研究機(jī)構(gòu)和院校達(dá)成緊密合作，致力于打造開放共享的協(xié)同創(chuàng)新氛圍。

據(jù)佳通輪胎2020-2022年報披露，2020年公司研發(fā)投入合計0.19億元，占公司營業(yè)收入的比例為0.70%，2021年增長至0.22億元，2022年繼續(xù)提升至0.25億元，占營業(yè)收入0.71%。可見，佳通輪胎近三年的研發(fā)投入有持續(xù)地小幅增加，公司對于研發(fā)的重視程度不斷提升。但是，這種程度的投入規(guī)模還較小，同賽道其他頭部企業(yè)的研發(fā)投入占營業(yè)收入比重均維持在3%-5%（見表1），遠(yuǎn)高于佳通輪胎。比如，玲瓏輪胎同年研發(fā)投入金額為7.47億元，占營業(yè)收入的4.40%。盡管研發(fā)投入金額與企業(yè)本身規(guī)模有較大關(guān)聯(lián)，但佳通輪胎作為輪胎行業(yè)中的黑馬力量，更應(yīng)加緊研發(fā)的投入-產(chǎn)出，堅定把握住自主創(chuàng)新的船舵，提升核心競爭優(yōu)勢。

表1 2022年“輪胎”賽道企業(yè)研發(fā)投入情況

3.運(yùn)營管理穩(wěn)健運(yùn)行

——盈利能力有待加強(qiáng)。2021年佳通輪胎的償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力均表現(xiàn)出色。在償債能力方面，佳通輪胎的流動比率為1.89（見圖4），僅次于“輪胎”賽道的三角輪胎（2.21）。說明公司短期償債能力較好，資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)；在營運(yùn)能力方面，公司2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.99，位于賽道前列，資產(chǎn)投資效益較好；在發(fā)展能力方面，總資產(chǎn)增長率為13.15%（見圖5），僅次于同賽道玲瓏輪胎（16.52%），可見公司目前發(fā)展態(tài)勢良好。不過，2021年佳通輪胎的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為3.57%，較上年減少0.24個百分點(diǎn)，在與同賽道企業(yè)的比較中處于中下游行列。主要原因為該年度原材料價格上升，但定價的調(diào)整幅度有限，小于成本上升的幅度，故利潤空間較2020年有所縮小。

圖4 “輪胎”賽道企業(yè)償債能力和營運(yùn)能力

圖5 “輪胎”賽道企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力（%）

——強(qiáng)化公司內(nèi)部控制。佳通輪胎在內(nèi)部組織成立內(nèi)部控制團(tuán)隊，協(xié)助各部門對業(yè)務(wù)流程、各項關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督檢查，提升內(nèi)部控制各環(huán)節(jié)的管控意識，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營理念，持續(xù)推動內(nèi)部控制制度得到有效執(zhí)行，提升公司規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。

——開發(fā)知識資本，建立學(xué)習(xí)型團(tuán)隊。佳通輪胎關(guān)注對“人力資本”的管理和投資，根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合員工崗位需求設(shè)定“學(xué)習(xí)路徑圖”，通過全面的培訓(xùn)需求分析、講師課程體系設(shè)計和成效評估，建立以業(yè)績貢獻(xiàn)為驅(qū)動的培訓(xùn)系統(tǒng)，通過組織多種形式的內(nèi)、外部培訓(xùn)、新員工培訓(xùn)、自我學(xué)習(xí)、考察交流、專題研討等充分利用和開發(fā)知識資本；同時，根據(jù)工作需要、員工特長和能力，為員工職業(yè)發(fā)展搭建了“管理、專業(yè)和作業(yè)”三大通道的職業(yè)發(fā)展序列方向，并結(jié)合員工發(fā)展路徑圖配備相應(yīng)課程培訓(xùn)，旨在打造學(xué)習(xí)型團(tuán)隊，造就一支滿足公司未來需求的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、素質(zhì)優(yōu)異、富于創(chuàng)新的人才隊伍。

——還需搭建高層次人才隊伍。截至2022年，佳通輪胎的研發(fā)人員數(shù)量為231人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為6.87%。其中博士、碩士研究生0人，本科139人，專科及以下92人。數(shù)據(jù)顯示，在所選樣本中，僅佳通輪胎的研發(fā)隊伍中缺乏高層次人才，同賽道玲瓏輪胎的高學(xué)歷研發(fā)人員占比高達(dá)6.15%（見表2）。

表2 2022年“輪胎”賽道企業(yè)高層次研發(fā)人員占比

5.積極承擔(dān)社會責(zé)任

——堅持環(huán)境保護(hù)與綠色生產(chǎn)。佳通輪胎與保護(hù)國際基金會（CI）保持長期戰(zhàn)略合作，支持多項環(huán)境保護(hù)項目，預(yù)計約可凈化佳通輪胎100年生產(chǎn)的碳排放。此外，佳通還資助淡水資源保護(hù)、海洋保護(hù)計劃、人畜共患病研究監(jiān)測等環(huán)境保護(hù)及可持續(xù)發(fā)展項目；并與美國麻省理工學(xué)院、清華大學(xué)等國際知名高校展開合作，積極參與和支持了聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展行動網(wǎng)絡(luò)（SDSN）及可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）的推進(jìn)。同時，佳通輪胎生產(chǎn)的乘用車和卡車輪胎專門為節(jié)省油耗和減少對環(huán)境的污染而設(shè)計，綠色節(jié)能。如在一組牽引拖車的情況下，佳通驅(qū)動輪的油耗僅占了總油耗的15-20%，而普通情況下驅(qū)動輪的油耗一般占30-40%，牽引拖車油耗占比則高達(dá)40-50%。

——重視員工安全，關(guān)愛員工成長。佳通輪胎持續(xù)關(guān)注員工職業(yè)健康安全，并基于工程操作的效率，進(jìn)一步提升了健康與安全管理技術(shù)。所有工廠都實(shí)施了OHSAS18001職業(yè)安全健康管理細(xì)則和安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，確保安全第一。為了提升員工安全意識，實(shí)現(xiàn)零受傷的目標(biāo)，佳通輪胎制定了《佳通輪胎環(huán)境健康與安全管理指南》，指南提出對環(huán)境、健康和安全進(jìn)行內(nèi)部審核，以提升集團(tuán)相關(guān)活動的整體表現(xiàn)。同時公司設(shè)立了獎勵機(jī)制，每年在環(huán)境健康和安全方面領(lǐng)先的工廠、團(tuán)隊及個人可以獲得專為鼓勵員工積極參與安全文化建設(shè)而設(shè)立的獎項。

除此以外，佳通輪胎還為EHS網(wǎng)絡(luò)設(shè)立了線上培訓(xùn)平臺，提供與環(huán)境、健康和安全相關(guān)的專業(yè)課程，以提升集團(tuán)管理者和EHS專業(yè)人員的知識與技能。有利于在員工中實(shí)現(xiàn)更好的信息交流、數(shù)據(jù)收集以及經(jīng)驗分享。EHS部門每兩周都會向所有員工發(fā)送郵件，其中包含簡短的日記和與環(huán)境健康安全知識相關(guān)的培訓(xùn)活動，以幫助團(tuán)隊成員提升對相關(guān)知識的理解。