經濟觀察網 記者 胡群 2022年首個交易日指數(shù)高開低走，2022年A股首個交易日，A股三大指數(shù)集體高開，上證指數(shù)開漲0.26%，深證成指開漲0.52%，創(chuàng)業(yè)板指開漲0.77%。截至收盤上證指數(shù)下跌0.20%，深證成指下跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指收跌0.46%。

“新年首個交易日先跌為敬，今年資本市場里沒那么好掙錢。”資深經濟學家趙慶明認為，從股市自身來看，相當一部分熱門題材股估值處于高位，如果繼續(xù)做多，投資者有顧慮。從國內來看，經濟下行壓力短期無法化解，從國際來看，疫情反復并反復沖擊全球經濟，主要發(fā)達國家經濟恢復程度較快，加之高通脹，貨幣政策有加快回歸正常化的趨勢，股市面臨調整壓力。

實際上，2021年資本市場里賺錢效應就遠遠不如2020年。

2021年，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全年累計漲幅分別達到4.80%、2.67%和12.02%；2020年全年，上證指數(shù)累計上漲13.87%，深成指累計上漲38.73%，創(chuàng)業(yè)板指累計上漲64.96%。

當前，中國人正在邁進全民投資理財時代。微眾銀行·We研究發(fā)布的《2021銀行用戶行為大調研報告》顯示，2019年到2021年有過投資理財行為的用戶占比在逐年上升，已從2019年的53.5%上升至2021年的84.2%，越來越多的用戶積極進入投資理財市場。其中，用戶投資理財方式前7名分別是基金、隨存隨取理財產品、定期理財產品、銀行活期存款、銀行定期存款、股票和保險產品。

隨著基金成為投資首選，基金規(guī)模也在快速擴大。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2018年底，公募基金資產管理規(guī)模為13萬億元；截至2021年11月30日，公募基金資產管理規(guī)模已高達25.32萬億元。

A股三大指數(shù)的漲跌背后是居民投資理財收益率的浮動。

據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計，2021年整體公募基金（全市場除貨幣基金以外）平均收益率僅5.04%，遠低于前兩年的平均收益率（2020年公募基金的平均收益率為26.73%，2019年為24.14%）。 

一方面是越來越多的投資者涌進市場，而嚴峻的現(xiàn)實是，投資者收益率越來越低。對于普通投資者而言，如何才能提高收益率？

12月30日，中信證券財富管理委員會主任、公司執(zhí)行委員會委員李勇進在“中信幸福財富品牌升級周年慶典暨跨年演講”活動在線上演講中談到，2020年，在中信證券的個人客戶中，只購買產品的客戶，91%實現(xiàn)了盈利、平均收益率達29.7%；只做股票的客戶，僅53%實現(xiàn)盈利、平均收益率為4.8%；年內持有產品不動的客戶，平均收益率達33.7%；頻繁申贖的客戶，平均收益率為16.6%。由此可見，對大多數(shù)投資者而言，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人來做，通過購買產品的形式參與資本市場，是更合適的理財路徑。

近年多家銀行將財富管理作為零售銀行業(yè)務主賽道。埃森哲的研究顯示，國有大行和股份制銀行紛紛提升財富管理業(yè)務的戰(zhàn)略定位，大力布局財富管理市場，主要措施包括推進凈值化轉型，借助多種金融牌照優(yōu)勢，與各子公司或外部金融機構合作協(xié)同打造綜合化一體化的資管業(yè)務體系及投資生態(tài)圈，并利用金融科技的領先優(yōu)勢，提升理財產品的線上化和智能化營銷，提升客戶數(shù)字化體驗，產品類別上在鞏固銀行固收類產品的傳統(tǒng)優(yōu)勢之外，加大混合類、中長期、權益類產品的投資力度。

但目前來看，結果并不理想。《2021銀行用戶行為大調研報告》顯示，2021年更多投資者選擇支付寶、微信錢包作為投資理財平臺，銀行僅為第三大主要渠道。支付寶、微信錢包為何能吸引更多投資者？

支付寶、微信錢包的用戶規(guī)模是目前銀行App難以比肩的。此前螞蟻集團宣布，截止2020年6月30日的12個月內，螞蟻集團支付寶的月度活躍用戶由2017年12月的4.99億名增加至2020年6月的7.11億名，年度活躍用戶超10億；根據(jù)騰訊公布的2021年第三季度財報，截止第三季度末，微信及WeChat的月活躍合并帳戶為12.6億。當然，并非每一位微信用戶都是微信錢包的用戶，兩者的數(shù)據(jù)有一定的差距。

作為國內零售銀行業(yè)務的佼佼者，招商銀行截至三季度末零售客戶總量達1.69億戶（含借記卡和信用卡客戶）。銀行如何才能將更多投資者吸引到銀行的渠道上來？

埃森哲的研究顯示，中國的消費者雖然注重金融服務的快速反應和財富增值能力，但是消費者仍然渴望獲得個性化的服務。

“財富管理的核心不是解決錢的問題，而是解決人的問題。財富終究是為人服務的，因此，關注財富背后的人，遠勝于關注財富本身。”12月30日，中信銀行副行長呂天貴在“中信幸福財富品牌升級周年慶典暨跨年演講”活動上表示，中信銀行堅持“長期投資+資產配置+精選管理人”的基本邏輯，為客戶創(chuàng)造良好的投資體驗和投資收益。具體的做法包括，按照客戶的需求和資金屬性，把客戶的財富分成“四份錢”：要花的錢、保障的錢、生錢的錢、增值的錢。同時，優(yōu)選價值觀一致的資管機構，打造開放式的產品貨架，直連客戶需求與投資需求，從投資角度提升客戶服務水平。

據(jù)了解，該行推出的“十分精選”權益基金指數(shù)自2020年初成立以來至2021年底，累計收益78.95%，同期滬深300累計收益18.64%，超額收益60.31%。“十分精選”固收+指數(shù)2020年初成立以來至2021年底，累計收益17.76%，同期債券型基金指數(shù)累計收益9.65%，超額收益8.11%。